【紅猴股評】億勝生物科技(1061)下半年業績增速加快

億勝生物科技(1061)昨天收市後公佈2018年全年業績,下半年的收入、毛利及純利按年增幅皆比上半年理想,毛利率及純利率有進;2017年不理想的存貨週轉天數,2018年也明顯改善,負債比率降至中單位數,淨現金升幅不少。有這樣的業績,難怪今天股價裂口上升,收市升4.2%。       我和Larry主講的「最新一季潛力倍升股課程」,2月28日課程爆滿,3月16日本週六下午加場,課程綱要如下,按此報名,座位有限,從速! – 2019年第二季投資方向及注意事項 – 分享預測港股是否已見底的3大指標 – 騰訊、平保及主要內銀股的最新估值分析 – 分享最新一季潛力倍升股 – 精選板塊介紹 (利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,持有億勝生物科技(1061)) (以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)  

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【莫家強 】期權短評 – 竅門就係就贏面調高

今日反彈,好多朋友倉位淨額都創新高。 竅門就係,如果你將贏錢既界線移低,總之4月尾底恒指結算價高過26400點就贏錢,咁你所做既投資決定,就會有唔同。心態上,亦會感覺輕鬆好多。 再係下下升就驚唔夠貨,fear of missing out,迫住高位追貨;跌就驚調整,急忙低位止蝕,咁玩落去唔係辦法。 大家可以,將一部份資金搬去做呢啲高贏面既策面。另外,就揾一啲強勢股長揸。 噚日喺homeblogger拍片,叫大家留意住一啲跌市都唔肯跌既股票。片中提及既914,今日又大升。 當然,識玩美股,仲多更好既股票選擇。 明晚有課堂,會同大家分享投資部署。有興趣既朋友,可到以下連結報名。到時見。 利申:並未持有以上提及股票。   風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【紅猴股評】港股調整?從宏觀指標看資金流向怎樣說

今天又講下資金流向,已三星期未有更新,一來宏觀指標未見特別變化,二來港股仍在上升軌。不過,恒生指數於過去兩天有明顯轉勢跡象,跌破上升軌,跌穿10天平均線後再跌穿20天平均線,剛在250天平均線上。上次恒指跌穿250天平均線是在去年6月下旬,期後便迎來較深度的調整,所以現時的形勢,大家會較為關注。   資金是否從新興市場流走,還是先看美元,美匯指數去年11月升不破97.5後,便一直徘徊不前,週四曾升破97.5至97.7後,市場有點擔心美匯指數會否重拾升勢,令資金從新興市場流返美國。若計2月26日至3月8日,美匯指數升了1.39%,不過亞洲貨幣指數只下跌了0.61%,而歐羅兌美元則下跌了1.47%,似乎美元近日較強,歐洲重啓放水下的歐羅弱勢,貢獻較大。至於同期人民幣,兌美元只下跌了0.27%。 至於股市,新興市場於3月至今亦是明顯回落,查過南韓、台灣及東南亞國家、股市也是自2月尾近月高位起開始回落。港股的資金源自外資及北水,外資走向往往和新興市場及亞洲沒兩樣,所以自2月尾起這個水源會較弱。而北水於過去兩天有流走跡象,加上政府開始關注國內的股市配資及融資,這條水源也有機至少短期收斂。 當近一兩週好消息未能再推升大市向上突破,已發出了一點不理想的訊號,而這兩天壞消息如過往一兩個月般出現,分別是這次大市敏感度加大,市底有轉弱跡象,但現在是調整整固,還是轉勢向下,則未有定奪,策略上可先減持短線投資股票及高風險股票,令持有組合較安心之餘,亦可補充水源準備低吸,尤其是3月業績公布逐步進入高峰期,可找些有較強催化劑的股票,防守力更佳。  

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【莫家強 】期權短評 – 繼續留意28500點關口

做spread,三個重點。 第一, 贏面要高,起碼要有8成以上機會贏出,做到9成以上,更好。高贏面有助令回報更穩定。 第二, 風險要能夠控制,唔可以容許有輸大錢既機會。 第三, 要令時間值損秏有利於自己,變成坐喺度,就有錢收。 4月底,只要恒指唔跌穿26400點,就有錢賺。 策略部署,暫時仍係先睇住28500點。短期內跌穿,會考慮加Long Put,一來作保護,二來大跌回報更多。相反,若市況到下週初仍能企穩,就加注好倉。 玩呢個方法,general rule 係個市愈穩,就愈加注,博多啲回報。 今日個市,指數跌唔多,但下跌股票數目好多,呢點要留意。但無論如何,策略已經定好,跟住做就可以。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 等待再加注機會

晚上有課堂,今日長話短說。   跟了開spread既朋友,應該又會睇到倉位有增長。做呢種可以收取穩定回報策略,記住以下三個要點。   1) 贏面要高,最少要做到8成以上勝出率,再高啲更好; 2) 風險要可量度,不能容許有輸大錢既機會; 3) 令時間值損秏對自己有利,變相坐著就能收錢。   市況方面,正如噚日所講,唔差。升幅係較之前減慢咗,但明顯港股市底仍強,就算跌,調整空間都唔會太大。如市況無變,繼續用原有策略收錢就可以。   本週尾或下週初,如有加注機會,再update大家。   風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【紅猴股評】拜訪新意網(1686)後的深入分析

我在2月24日趁新意網(1686)交出中期業績後寫過,認為股價於2月已升了不少,不排除短期有點壓力,但以中長線角度看仍是不錯的投資選擇。股價在回落整固一段時間後,昨天明顯反彈上升至近半年高位$5.94,正好剛剛收市後到訪其觀塘總部,向管理層了解最新情況,期間他也有兩次回應投資者來電查詢,或許是股價急升後的效應! 其實或另有原因,股價昨天急升,碰巧跟進開的唯一投行DBS剛出了最新報告,提到數據中心在香港於未來數年供不應求,新意網最受惠,並提升其目標價由$7.5至$10.4,以DBS預期至2020年6月年度每股派息$0.19計,代表息率只有1.8%,而全球最大的數據中心Equinix(EQIX) REITs的歷史息率也有2.1%,此目標價$10.4真的很進取,還是要待年多兩年才到價? 報告提到源於雲應用及互聯網行業,香港數據中心的需求在2018至2021年間以每年15%增長,而期間供應因有限土地資源及工廈轉型而只能以每年7%增長,造成供不應求。這些對需求的調研,如管理層所言,有高有低,不易考究是否準確,但最重要是科技及社會發展事實上對數據中心的需求有增無減。 報告亦提到香港數據中心在2018年尾的總樓面面積(Gross Floor Area – GFA)約760萬平方呎,使用率約80%,剩餘容量預期會在未來兩三年完全給應用。以GFA計,新意網佔全港19.5%,拋離第二位PCCW的13.3%。 集團去年尾成功從政府投得一幅位於將軍澳市地段第 131 號的用地,並已於 2019 年 1 月完成交付手續,該地段屬高端數據中心專屬用地,可提供GFA約 121 萬平方呎,即現有148 萬平方呎GFA的82%,亦是去年全面投入服務將軍澳MEGA-Plus的2.6倍,可見規模之大,預期三至四年後建成。政府現在暫時未有數據中心專屬用地供應,加上現有工廈改裝數據中心條件多多,著實不易,所以集團以至在必得呎價成功投地,我想是中長線策略性投資,大幅提升在香港的市佔率。下表可見,此地投標呎價明顯高於現有上次將軍澳MEGA-Plus用地,一來全港地價期間上升不少,二來集團認為計算方法應以現時工廈呎價加改裝成本,還未計一次過得到這樣大的數據中心用地是非常困難的事。投地結果公布後,市場初時反應較負面,但也算很快作出修正。 還有此地有別於鄰近的將軍澳工業邨內的數據中心,不受分租限制,而集團正對香港科技園就將軍澳工業邨提出司法覆核申請,因「香港科技園一直以大幅補貼的價格出租將軍澳工業邨的土地,其政策禁止將軍澳工業邨租戶(包括經營數據中心的租戶)轉租或准許任何第三方佔用出租場地的任何部份」。管理層預期最快六個月後司法機構才會開始審理,我想若加上上訴,判決至少2021年才有結果。若新意網勝訴,即市佔率會更大,其他數據中心租戶也會轉租投旗下。 新意網現有數據中心如下 – MEGA-Two (沙田) (GFA的520,000平方呎) – MEGA-Plus (將軍澳) (GFA的470,000平方呎) – MEGA-i (柴灣) (GFA的350,000平方呎) – JUMBO (荃灣) (GFA的120,000平方呎) – ONE (觀塘) (GFA的20,000平方呎) MEGA-Plus (將軍澳)於去年全面營運,出租率已超過50%,管理層滿意進度。租客包括全球最大雲基建服務供應商,另一個數一數二的亦快將進注,集團不會為盡快出租而忽視租客質素。 MEGA-i (柴灣)為高端數據中心,正進行擴大其空間並增加電力供應,以滿足不斷增長的客戶需求,預期2020年中前可增加兩三成GFA。 另外,去年 1 月亦投得荃灣市地段第 428 號用地,將建成數據中心。集團背靠擁有不少工廈資源的大股東新鴻基地產(16),亦為長遠發展優勢。 不過,集團搶投上述將軍澳最新數據中心用地,有著中長期策略的重要性,但風險是即時令負債大增,暫時融資源自大股東及銀行,以前者佔大份,管理層提到今年下半年董事會將討論長遠融資方案,我認為正路是配股,亦相信市場有足夠需求,而對每股派息或有攤薄效應。但管理層提到不排除減派息這個選擇,我對此則有保留,因對市場估值有較大負面影響,大股東現佔股權近74%,近頂,不知是否因看好其長線價值而惜售或不想被攤薄,而影響配股的可能性。 懂得計算目標公司的預測「估值區間」,可幫助大家如巴菲特般在合理估值下買好公司,更重要是不會買貴貨,若再加上學懂分析「公司質素」及找出「催化劑」,認清這三個元素,再配合「立體九宮格選股法」,除可以找尋適當時機投資大型及中型股外,也可以幫助發掘潛力倍升股。我和Larry Hung會在3月尾起舉辦投資課程「 以「立體九宮格選股法」發掘潛力倍升股」,有興趣了解詳情請按此。  (利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,持有新鴻基地產(16)及新意網(1686)) (以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)  

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【紅猴股評】新意網(1686)股價急升後何去何從?

雲計算是一個市場焦點,但不知大家有否留意到,新意網(1686)股價於1月尾升破12月高位後,有一段頗理想的走勢,2月至今升了13.6%。 不過,週五收市後公布的中期業績會帶來怎樣的影響?下列財務分析摘要可見,收入按年升18%,不錯,但毛利率卻仍持續下跌,加上營運開支佔收入比率增加,令每股盈利(不包括投資物業公平值變動之影響)按年升7%至$0.08,雖然按慣例不派中期息,但全年此數據相等於每股派息,而按過往兩年全年數字等於上半年的$2.04計,可推測全年每股派息為$0.163,比現時唯一跟進的投行DBS預測的$0.17低。明白可能入賬時間或可能令下半年業績比過往佔比多,但因已提取大額貸款作剛投標成功的另一塊將軍澳數據中心前期支出,利息支出也會相對增加。 集團以6月年結,是年度至今股價走勢表示估值息率區間在2.6%至3.9%,相信今年中前較大機會在此區間徘徊,除非雲計算繼5G後被炒成一個短期泡沫。現價$5.68,代表是年度預期息率2.9%,算略偏費水平,業績或算是略差於市場預期,至少不是優於預期,加上近日升幅不少不排除股價短期有點壓力。不過,預期每股派息增幅升不錯,暫看估值上於至2020年中的明年度已算合理,加上雲計算需求仍大,還有狀告香港科學園的潛在利好,以中長線角度看仍是不錯的投資選擇。       (利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,持有新意網(1686)) (以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)  

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【 莫家強 】期權短評 – 半日成交869億

恒指升幅唔大,半日只升68點。不過,最值得留意既係,早上大市成交已達869億元。呢個成交額,多到有啲唔尋常。我會睇多兩日,先決定下一步點做。 另外,上星期講過,再加開咗啲spread,只要恒指3月尾結算高過27000點,就會有錢賺。唔知個市會唔會有調整,但暫時去睇,跌穿27000點既機會仍然唔大。如果睇法有變,再update大家。 用大贏面,加有限風險既方法去玩,會輕鬆好多。 至於恒指較大既支持位,其實唔近,要去到28400點左右。當然,假如大家揸既股票係低位買上嚟,set 哂止賺位,問題唔大。但如果之前一直無貨,到呢一刻先去買股票,就要小心,一旦有回調出現,心理上會好蝕底。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【Jack Sir 操作日誌 0225】再10年後的煤氣回報會如何?

每年總有讓眾人議論紛紛的明星股出現,一年前是騰訊,這次輪到煤氣。 最近,不約而同的很多朋友向我詢問定時月供煤氣的投資,有些甚至是考慮全額一次過買入煤氣,他們看新聞報導,憧憬著過去10多年以來的穩定高回報。 未來10年也是這樣嗎? 我是投機者,不是長線投資者,一時之間真的不知道應該勸阻還是鼓勵。 例如若剛好在去年初才投入匯控或建行,結果會如何? 記得在2010年曾聽到一個電視分析員說,國壽若在30元買人,長期持有要輸很難。 幾年前80元的銀娛,當時也有不少媒體報導持有幾年,能賺多少倍云云,才一年多光景,從高峰跌至20附近才回升。 10多年前同樣的情況出現在當時120元以上的匯控身上,若是定額供股應該仍有微利,但肯定跑輸指數,貪求利息不如買盈富基金算了。 請勿用現在的角度來衡量或事後說自己不會這樣。 當時以上股份的市場氣氛與當下的煤氣是接近的。 基於循環理論,十年後的煤氣,還有如過去一半的高回報嗎? 還是甚至會跑輸恒生指數? 世界在變,市場在變,人心在變,明年的今日,肯定又有新的明星股出現,不斷循環。 所謂「過去之績效並不代表將來的獲利保證」就是這個道理。 「過去」只是給眾人一個「夢」而已。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。    

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【紅猴股評】越秀交通(1052)業績拆細看找問題

似乎一段時間未寫過股票,農曆新年前後往往挺忙,又要跑渣打馬拉松,加上港股氣氛復旺,我也需要投入更多時間到我的主業,即幫客戶管理股票組合。下週四和Larry主講的「最新一季潛力倍升股課程」收生已差不多,港股氣氛好了,投資者自然也積極了,Homeblogger叫不需太主動宣傳,3月16日週六下午應會加一場,有興趣者也可考慮一下。 業績期已悄悄展開,也需要撥時間寫點東西,我收到不少讀者查詢,希望我可分析一些公司的剛業績,嘗試簡單些也寫點,因為希望可寫多些不同公司! 1月22日文章已「進可攻,退可守之選」為題,介紹的是越秀交通(1052),本週一公布全年業績,財務分析摘要如下     全年看業績可以,但每半年看則看到下半年按年增幅較上半年低,每股盈利更按年倒退,毛利率亦明顯較低,所以我對其短期股價表現有點保留,但仍是一隻不錯的防守股,每股派息增至$0.39,以現價$6.25計,息率有6.2%,仍算是長線穩中求勝之選。 我近年只找到兩個分析報告有跟進越秀交通,並作出財務預測,當中HSBC跟進較久,是次亦估中了每股盈利,較值得參考,不過業績公布翌日出的報告卻調低了今年及明年的盈利預測,參考過往三年估值市盈率區間皆差不多,平均在7.4至9.1倍間,從而預測今年的估值區間歷壓低到在$5.33至$6.80,本週二高見$6.58,已進入今年較費區域,難怪接著兩天股價明顯回調。 (利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,持有越秀交通(1052)) (以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)    

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