債券投資入門

作者: 諗sir   債券是什麼? 公司需要資金可適過問銀行借、向公眾發債、又或在交易所發行股票都可籌集資金。若選擇向公眾發債,需要給債權人憑據,該憑據叫做債券。   債基是什麼? 債基是債券基金之縮寫。由於買一條債券入場門檻由5萬至20萬美金不等,有人想出籌集各人資金去買入債券,以降低入場門檻。用基金模式集資為香港證監可接受模式,而當中資金若只要用作買債,該基金叫債券基金。   債券基金通烯持有數百以至數千種債券,一旦有一間公司倒閉,對債券基金的持有人之影響會降到很少。   解讀債券術語 發行人: 即發債者,有時發債者更會找到擔保人或擔保物附加在債券章程之中 ISIN CODE: 每條債券都有其獨得之ISIN CODE,用以分辨每條債券 票息: 即派息率。派息金額是債券面值X票息,10萬美金票息6%的即一年派6000美元 到期日: 到期日債券價格為100 提早贖回日: 即發行人可早於到期日可用某價格贖回該債券的日子 投資級別: 一般是A越多越好。然而更詳盡的說法,可見下圖。例如A級的含意是買A級債10年,違約率為3.61%。違約可以是遲派票息,或不完全歸還本金都可以   高收益債券與普通債券有什麼不同 高收益債券一般指評級較低的債券,違約率較高,同時派息都會高。高收益債券包含廣泛,可以係BB評級的債券,至到C級評級債券都得,故要睇埋評級或高收益債券基金內所持債券之評級分佈,才可得知其風險是高或低。   股票與債券之別 股票是上市公司發出的股份,可在交易所買賣,價格跟該公司的盈利前景而升跌,波幅較大不保本,有快速獲利之可能。 債券是公司向債權人借貸後發出的借據,要透過金融機構接觸報價商購買,到期保本波動不大,但升幅有限。   近日債券市場表現(更新: 6月17日) 在收息103課程內授予觀察債市之法(俗稱5粒豆),現時5月31日 最低(52w):339 現值:587 最高(52w):1087 請利用課程內容加上述資料判別出入時機   近日A至E餐報價(港元版/更新6月9日): 2020年5月14日 E餐:12.05 C餐:25.35 B餐:59.23 A餐:7.58   2020年6月17日 新E餐:9.17 C餐:27.82 B餐:62.62 A餐:7.58   […]

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100萬投入每月收息25000,債基收息方案

本人和先生今年33, 先生金融業80000/月,本人懶惰自僱20000/月, 前年先生名買入6.5M樓自住,月供22K. 借足6.5M. 月儲蓄20K. 現金1M. 本人因早前賣樓,持現金2M, 月儲10K 先生不喜歡投資,只可動本人資金投資。 問全部投入債基? 部分債基+8成上會自己名買入5M樓? 還是有其他做法 (為退休作部署) 已上收息103   answer: 普遍香港人問題:「只問手上資金投放邊一樣物品最好?」   原因:「市場解說者的做法不客觀,從業員只像推銷員一樣為自己所賣產品說項。因而客戶習慣了將每種投資品做比較而只選其一,殊不知債、樓、股、匯、期權、黃金…只要投資物夠原始,根本是不分好壞同高低。」   原因二:「有個別人仕過份貪心,一心認為在選取投資物同係香港搵老公一樣有排他性(mutual-exclusivity),只將錢放在同一個籃而忽略投資結果同量子研究一樣是測不準。可惜政府印銀紙去稀釋內含是肯定、惟投資回報就唔肯定,在此情況下大部份人需投資而必需用合理風險去獲取回報。」   投資就是用合理風險去獲取回報,說白一點投資就是風險與回報的衡量。至於賭博涉及風險享受(risk enjoyment),故賭的人不介紹付大風險去買負回報(Mean return is negative in Casino),而何鴻燊博士拜拜前都講左長賭必輸,賭場最尾都食硬你。唔斯文既食法就唔講,大部份人都有船飛送住返香港。   我們在網上找來某財經雜誌有關食息達人在2015年1月29日有關買股收息之報導,當中收息建議有滙豐控股(00005)、金利來(00533)及六福珠寶(00590)黎收息。我們用excel功能(下圖)計出近年上股份之股價回報、及代表風險之標準差(近似standard derivation),結果如下: 滙豐控股(00005) 標準差(風險):39.89% 過去一年買入平均回報: -8.87%     金利來(00533) 標準差(風險):37.9% 過去一年買入平均回報: -19.6%     六福珠寶(00590) 標準差(風險):65.7% 過去一年買入平均回報: -21.2         如買左六福,2015年一年已輸到甩轆。   時至2020年,匯豐取消派息同大落後係人都知。但達人比既股就用2020年6月計對上一年表現去比較,仲可以比匯豐更落後! […]

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居屋仔150萬收息攻略

Hi, 諗Sir, 最近才追看你的文章,痛恨拜讀你的文章太遲…. 本人現有問題想請教… – 本人跟太太今年都係37歲,有一女兒5歲,本人月入約33k,早幾前年買了綠表居屋275萬,本來都諗住長住,因突然殺出一批”白居二”,心裡諗錯過呢次機會恐怕唔會再見呢個價,所以剛以382萬賣出了,現在加埋賺個d錢手上現金約有150萬, 現在我的情況應該是租定買? – 1. 先租1年樓再算,租金預算每月10k-11k 2. 買返層約300萬細細地私人樓住,借9成,將餘下的d錢學下收息班學員收息。(如9成按揭保險費一次過比or每月供款好?) 另因校綱關系想搬入沙田,沙田細價樓那個屋苑好?(沙田中心一帶/河畔,花園城一帶/第一城) 蠢人上 answer: 中國人社會無家不聚,所以對成家一事十分重視。加上香港人的出生地與長大後工作點均在香港,世界少有。故在香港找個固定地點居住實為重要。讀者係一「隻」37歲的無殼蝸牛,在部署上已見問題,在選區上可改進方法。 – 首先明白「等平價再買樓」唔係人人都有資格的。合資格人仕為: 1. 已搞定兩間樓在手既人仕2.資金到半個獅子私銀戶口(即1500個)近上岸富戶,又或3.有公屋住但隱瞞資產人仕等被活捉居民。即係現今香港,一係你大富大貴、一係你行古惑、中間辛勤打工者都係慢慢樓逐間儲好。原因是,股票你可以十年唔買、樓你唔可以唔住。 – 用買股票既心態去炒樓,一心低買高賣,見讀者分享佢自己故事:「早三年前買了綠表居屋275萬,一心諗住長住。市場殺出一批白居二心裡諗錯過呢次機會恐怕唔會再見呢個價,所以用382萬賣出自住樓。」試問讀者6月賣樓後加埋自己儲蓄只有150萬,呢舊錢可「頂到幾耐」? – 如賣出後得十年儲蓄(記住唔係十年人工),不妨放手一博。樓市總有周期而十年點都去半周。咁如有150萬係手點搞? 方法一: 40萬再加稅及雜費共十萬,最好買入後自己居住,九成租出是不建議就當要做都請先準備,莫「再錯一劑」。淨低100萬,由於讀者底子不厚,不建議入手較高波幅之債基,用美國公司債為主的C餐合適,2020年4月計派成8%年息,唔槓桿就咁買100萬派6600元/月。 如槓桿比例如1槓2: 100萬投入借200萬,持有共300萬貨,收息300萬*8% = 240000/年 借200萬需支出利息1.5%(HIBOR於2020年6月3日為0.85%),即借貸PLAN為H+0.65,利息年支出為$30000 派息一年計為240000-30000 = 210000,除開每月有175000,即100萬收息17.5%。然而1槓2太高風險,有閒錢及預左有舊錢係跌市CALL LOAN去補才好試。 如槓桿例如1槓1: 100萬投入借100萬,持有共200萬貨,收息200萬*8% = 160000/年 借100萬需支出利息1.5%(HIBOR於2020年6月3日為0.85%),即借貸PLAN為H+0.65,利息年支出為$15000 派息一年計為160000-15000 = 145000,除開每月有12083,即100萬收息12.08%。1槓1更可將槓出一半持美金,那你200萬有一半揸港紙另一半揸美金,降低一旦港元兌美元掛勾有變之風險。 ,惟波幅令人心不安,用50%以下資金買才為妥。那不如只求10-12.6%年回報,另由做三轉變做只一轉,加用保守投資物,令100萬每月產出$10500-8333月息。先當讀者已九成買入河畔,供樓為2.6/2.59*10000 = $10000。剛好用此月息夠供樓更有些少錢儲。而原本供樓的儲蓄可累積幾年往後再攻「一生第二宅」。 – 方法二: 用債券(即直債)去收息,保住本咁賺價係好策略。讀者如進取可用內房類直債,100係到期價,市低個陣如2020年3月,可低至$60。一季後價已升回$90,買入後如發覺買貴了唔緊要,只要係陪坐至到期日即價格會回復至100元,即係係$90蚊買左都可照賺,每年更有6-10%年息派,咁好既野銀行都點會主動sell你買呢? 所以收息101予的客觀理財資訊很重要。 當然想降低風險就用港資或國際性公司發的債券,波幅可能只$80-$100之間上落,派息只4-5%。不槓桿下只要公司不違約幾可肯定有賺,但就無用內房咁刺激。另外有些人想自己可買,當然可以。不過買債券唔同股票,你睇唔到條債公開開價幾錢,你只係靠個AGENT轉述你知,如果自己學唔好方法好易被人狂食差價。就好似不知情下用成900萬買左間只值600萬既買,基本上一世都難回本,或者賺少好多。另外係你買債後可能會中途賣走賺價,究竟點決定出入時機? 可以到收息101去學,我地亦有資訊不時更新同學。或者你選擇自己盲摸摸。

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