【莫家強期門解構】第04集

#期門解構 #莫家強 期門解構 第四集 導師莫家強會在此系列影片中淺談 有關期權實戰技巧,應對策略 亦會解答坊間一些對期權的誤解 第四集會解答 #引伸波幅 到底是甚麼 想對期權有更多認識,增加除左股票之外嘅投資工具 就要密切留意喇!  

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【莫家強期門解構】第02集 (2016/08/07)

  #期門解構 #莫家強 期門解構 第三集 導師莫家強會在此系列影片中淺談 有關期權實戰技巧,應對策略 亦會解答坊間一些對期權的誤解 第三集會解答 #末日權 到底是甚麼,以及有甚麼操作策略? 想對期權有更多認識,增加除左股票之外嘅投資工具 就要密切留意喇!  

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【期權教室】莫家強期權短評 (2016/08/03)

[‪#‎期權短評‬] 今日,想和大家上一堂很簡單的實戰課,檢視一下我教的方法的效果。   A,是今早的截圖;B,是上週五短評的那幅。   過了5日,期指相差176點。做Short Put,行使價21200點以上的,全部都要輸錢。21000 SP,大慨打和。以下行使價的,全部有錢賺。19000 SP,仍賺超過3成期權金。這也是為甚麼,我經常說,做Short Put行使價揀得夠價外,會有著數。   下星期初,再跟進一下,到時再做分享。    

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【期權教室】莫家強:賺錢易與賺大錢 (下)

上文講過,以「末日期權」Long Call、Long Put,槓桿很大,估中方向的話,回報非常可觀。一萬變廿萬,也屬於「射程範圍」之內。而且,風險有限,最多只會損失所付出的期權金,所以,一有合適的機會,就應該放膽去博。 不過,廿倍回報,也不是容易賺的。  因為,末日期權內的時間值會損秏得極快,假如市況沒有向我們預測的方向發展,期權的價格,隨時會一日下跌幾成。EQ不足,就很易會被震走 。所以,用賺回來的錢來買,會更容易賺錢。 我自己試過賺廿倍;也試過因為抵受不了壓力,錯失賺大錢的機會。今日,我想分享更多相關的心得。 首先,揀選期權的技巧是非常重要的。不懂這些技巧,就很難可以「賺廿倍」,所以,這些基礎一定要學。其次,是要攪清楚甚麼是「槓桿」,甚麼是「風險」,攪不清楚的話,以為低槓桿的期權是低風險,買錯了,一來沒有可能賺大錢,二來又要定止蝕位,攪到「唔湯唔水」,失敗的機會更高。少注買高槓桿的期權,連止蝕位都不用理,少一樣顧慮,機會又會增加一點。 然後,入市之後,要減少睇市。要賺大錢,賺廿倍回報,最大的阻力,是提早止賺的誘惑。一倍、兩倍回報,當然都相當不錯。然而,就是因為看到不錯的回報,我們才會更容易「食左先講」,錯失再賺更多錢的機會。 另外,我有一個習慣,當以高槓桿的期權賺了錢,會將「尾數」再買入更高槓桿的期權。假如單邊市一直持續,賺錢之旅就可以一直延續。 最後,謀事在人,成事在天,這句說話我經常都掛在口邊。做足應做的事之後,就放輕鬆,讓市況自然發展吧。

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【莫家強】賺錢易與賺大錢(上)

  買賣期權,只要基本功打得好,順理成章,長遠就會賺到錢。   我所講的基本功,其中一樣很重要的,是我們必須學懂足夠的策略,在不同的市況中運用。不要忽略這一點,因為任何有一種策略,都不可能是要四候合用的;每種策略,都會有其優劣,有適合和不適合運用的市況,必須謹記。   怎樣才算有足夠的策略?最低限度,要有一種賺錢非常容易,以及一種可以賺大錢的策略。賺錢容易的策略,是「穩膽」,用作提供穩定的收入。回報率未必要很高,但賺錢的機會一定要大,而且風險要低,要夠安全。在市況平穩,沒有太多動作可做的時候,最好就用這種策略,慢慢地賺錢,累積回報。   然後,等到有機會出現時,就用平時賺到的錢,採用能夠賺大錢的策略,大膽去博。例如,我最喜愛做的方法,是將長久以來賺到的錢,一部分存起,作為盈利,另一部分就用作於適當時機,買入「末日期權」。末日期權,風險有限,以賺回來的錢去博,心理壓力更低,沒有包袱,賺錢機會自然更大。   一旦博中,回報隨時數以十倍計,小注買入,回報也會非常可觀。以兩種策略,因應市況配合運用,就能夠做用進可攻而退可守,一方面有機會賺大錢,另一方面,又可以將風險控制於低水平。   還有一些小技巧,下回再談。  

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【莫家強期門解構】第02集 (2016/07/28)

  #期門解構 #莫家強 期門解構 第二集 導師莫家強會在此系列影片中淺談 有關期權實戰技巧,應對策略 亦會解答坊間一些對期權的誤解 第二集會解答大市上升或下跌時,期權應如何作部署? 想對期權有更多認識,增加除左股票之外嘅投資工具 就要密切留意喇!    

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【莫家強期門解構】第01集

#期門解構 #莫家強 期門解構 第一集 導師莫家強會在此系列影片中淺談 有關期權實戰技巧,應對策略 亦會解答坊間一些對期權的誤解 第一集先會解答幾條問題 包括期權風險,初學者期權應該揀邊種上手? 想對期權有更多認識,增加除左股票之外嘅投資工具 就要密切留意喇!    

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【期權教室】莫家強:Paper Trade愈少做愈好

  我明白,有很多朋友或因為信心不足,在正式進行投資之前,會做一些Paper Trade「熱身」,待信心增強後,才以真金白銀入市。   不過,我的忠告是,這種模擬投資,不宜多做;就算一定要做,也不能夠做太久,待熟習了基本操作之後,就要盡快停止,否則,會非常危險。 事實上,我自己很少做模擬投資,當每研究到一個新方法時,我一定會用真錢來做測試,不會再做Paper Trade,因為只有這樣,我們才可以確實地知道將來要面對什麼問題,尤其是當處於逆勢,或背負著極大壓力時,要怎樣作出應變。有很多只有在實戰中才會出現的問題,是於模擬投資中不會有的。 此外,不少投資者喜以Paper Trade模擬投資組合,藉此「建立信心」,待有了「信心」之後,才肯以真金白銀入市投資,但,這個「建立信心」的模式其實是很危險的,因為在模擬投資中建立的投資組合,一般情況來說都有不太少的注碼,若然「自信」是在這樣的環境下建立,很自然地,該投資者在隨後的「實戰入市」之中,投資注碼都不會比模擬投資的來得少。在市況風平浪靜之時,當然不會有太大問題,可是當市況出現波動時,那些透過Paper Trade去建立「信心」的投資者方會意識到,實際投資環境,與「紙上談兵」其實有很大分別,若在過度投資的前題下,缺乏實戰經驗的投資者一旦處於逆勢,無一不被嚇至陣腳大亂,失去冷靜和判斷常值,處於這種非理性的精神狀態下,是普遍投資者最易輸大錢的時候。信心,一定要從投資實戰之中積累得來,紙上談兵一向不可靠,從「紙上建立的信心」跟「實戰累積的信心」是有很大分別的。   投資,要實幹,那跟游水、踩單車一樣,一定要親身去試,要經歷不同的跌跌撞撞,才能夠真正學識。 Paper Trade上的投資,Paper Trade愈少做愈好。    

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【期權教室】莫家強:期權會否無人開價?

  在課堂上,其中一個大家經常會問到的問題,是期權會否無人開價,平不到倉。通常,如果是買賣指數期權,而又只買賣即月或下月期權的話,我都會叫大家不用擔心。至於股票期權,就是視乎是那隻股票,或情況而定。   簡單來說,莊家數目愈多,開價的效率就會愈好。以恒生指數為例,會提供連續報價的莊家,有14個;小型恒生指數期權,有13個;H股指數期權,有12個。這個數量的莊家,實際上已經相當理想。因此,在絕大部分的情況下,於指數期權的報價板面上,我們都會看到充足的排盤,完全不用憂慮會無人開價。   然而,不是每隻股票期權,都有足夠的莊家。一些比較冷門的股票期權,可能只有1至2個莊家,會提供持續報價。由於莊家數量不足,期權的報價也會較為疏落,買賣差價也會分得較開。有時候,板面上甚至會連一個開價也沒有,要我們按下「要求報價」的按鈕,才會有報價出現。這些期權,沒有必要就盡量不要沾手。因為,連開倉都難,平倉只有更難。而就算我們要求報價,莊家提供的開價也未必理想,夾硬平倉的話,就要「硬食」差價,非常蝕底。   如果真是無論如何都要買賣,也要切記,策略要「有咁簡單,得咁簡單」。以開價疏落的期權,進行較複雜的組合策略,基本上的毫無勝算可言。下回再分享多一些指數期權和股票期權的差異。  

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【期權教室】莫家強:Short Put的平倉技巧 (下)

    Short Put做得夠價外,會有一個情況出現,就是月尾才到期的期權,去到月中,時間值已經所剩無幾。假如在每月23號之前,期權價格已經跌至1點,我就會考慮平倉。   因為,無論如何,期權價格都要等到結算才會變「零」。換言之,當期權價格跌至1點時,實際上,這張期權已經不會再有時間值損秏,再坐下去也沒有甚麼意思。如果這個情況在月中,甚至月頭出現,我通常都會提早平倉,讓按金釋放,方便部署新倉。   另外,等到期權價格跌至1點才平倉,其實都有原因。不知道大家有否留意到,除了佣金之外,每次買賣一張期權合約,交易所就會收取少量額外費用,恒指期權的話,每張為$10.54。不過,只要成交價是1點,這個費用就會豁免。雖然數額不多,但少數怕長計,長遠而言也可慳回不少錢。   最後,根據我做Short Put的經驗,要時間值賺得好,就要避免做不必要的買賣。入市之前,我要先評估一下市況,夠穩才會開倉。而且,行使價也會盡可能做得較遠,務求可以無風無浪賺完時間值。記住,Short Put是一種很悶的策略。市況平穩時,最重要的是有耐性地等時間值自然損秏,無謂的出出入入,會令回報減少。相反,開倉後,假如市況有跡象會轉壞,就要有戒心。有必要走避的話,就算帳面要輸錢,我也會果斷平倉。 莫家強 – Alex Mok 《on.cc東網》&《資本壹週》財經專欄作家 【AM投資研究室】創辦人 2004年 開始投資股票 2007年 大升市靠買賣窩輪賺得第一桶金 2008年 金融海潚錯估市況,投資輸乾淨 2009年 開始鑽研期權,自此投資表現一直改善 2015年 憑自創策略避過股災 喜與同道人分享和交流研究心得,現為證監會持牌人 證券公司營業副總監、投資課程導師、MENSA會員* ———————————————————————— *神秘天才會「Mensa」,只錄取智商達147或以上的人做會員。 Mensa是拉丁文,意指無階級的「圓桌社會」,全球約10萬會員; 香港Mensa 1987年成立,至今約500名會員; Mensa無故定會址,但定期舉行知識性強的研討會,會員亦有定期聚會。 港區會員包括專踢爆上市公司問題的「股壇長毛」David Webb。 ====================================

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