【 莫家強 】期權短評 – 淡倉準備離場

淡倉開倉位唔靚,惟有用期權策略補救。 先講對個市既睇法。的確,喺上星期港股既上升過程中,成交一直增加。所以,上星期都話,Long Put要避一避。睇埋今日既市況,照計短期內出現大跌既機會都唔大。包括啲同股不同權股票淡倉,都暫時走一走先。 用Debit Put Spread做淡,好處係唔會即時被挾死。就算方向唔中,都會有時間俾我哋做補救。對於初學者,可選擇直接平倉止蝕。雖然要輸,但數額唔會好大。但假如一直拖落法,虧損就會慢慢增加。 熟期權既朋友,可以睇住個Delta同theta 去救倉。 實際做法,係用一啲短期、價外既Short Put,去令成個倉位既Delta 唔再係負數。用短期Short Put既另一重點,係可以救埋theta,令個倉唔使輸時間值。 當然,之前做開SPH,有錢賺既朋友,可以繼續加倉,博佢現價出現回調。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – Debit Put Spread下星期初定去留

大市已升近淡倉既「止蝕位」,講講做法。 我提議既策略,有兩種。第一種係SPH,上過期權班既朋友一定會識做,好處係贏面高。第二種係Debit Put Spread,係有限風險睇淡既策略。 先講SPH。呢一刻仍會有錢賺,我認為可以take profit。現時,大市要再跌至25500點或以下既機會已經唔大。跌唔落,基本上都幾肯定今次只能賺安慰獎,可以先平倉,再等機會。 Debit Put Spread,係純粹睇淡既策略,由1月9號開倉到依家,恒生指數差唔多升咗600點,所以無可避免要輸啲錢。我自己,會睇多兩日,到下星期二如果個市繼續唔跌,就會逐步減淡。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – Naked Short Call,唔好做咁多

首先,講一樣嘢。上過我期權班既朋友,應該會記得,我第一堂就會講,Naked Short Call,盡量唔好做。 第一,識睇期權價格既話,相信都會知道,呢個策略本身係無乜著數,就算賺到,通常回報都唔會多。第二,輸既話,風險好大,愈輸會愈加速,風險好大。 有朋友上星期做咗Short Call,問我可以點救。老實講,用錯策略,挾咗先問,真係無乜嘢可以做,唯有止蝕。 所以,首先,我開淡倉,通常會用有限風險既策略,例如係Debit Put Spread。呢種策略既好處係,估錯方向都好,Delta會一路減少,即係會愈輸愈慢。相反,估中方向,有一段Delta會持續增加,即係會愈賺愈快。 估啱方向,固然開心;萬一估錯,要救倉,都有得救。因此,策略選擇都好重要。 至於恒指,已不經不覺回升至通道頂,加上已升近去年12月5日,下跌裂口既阻力位,我自己睇會有調整,暫時目標為通道中線大概25000點水平。止蝕位,為12月高位27260點。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 繼續睇24500點

  呢排個市其實幾好做。 淡倉底,跌得多可以隨量食吓糊。而反彈,久不久就出現,力度有,但持續時間唔長,變咗一開淡倉個市就跌,心理壓力較細。 睇返港股個市,成交繼續薄弱,下跌股票又多,大勢仲係向下居多。暫時,繼續先睇24500點。如果跌到,再睇支持力度,先考慮點做。 噚日講過,環球主要股市,基本上都係處於弱勢。全世界大把平股票買,變咗單靠一個平字,係唔足以令港股轉跌為升。暫時,仍然唔會諗買股票住。 順勢有錢賺,繼續原來既策略就已經可以。用有限風險既策略,計好數,無乜好擔心。未到24500點前,如果有市況有變,會再update大家。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 環球跌市,主調仍是造淡

  先祝大家新年進步。 之前一直都講,方針係中線睇淡,恒指目標暫時仍睇24500點,但有機會轉變。會再觀察住個市,有變再update大家。 呢啲市,短期既升跌,真係無得估。新年前,港股仲好地地咁升,加上美股又向上,講真,邊個會估到今日可以跌成咁。睇返今朝出面好多市評,都睇錯哂。但只要睇長少少,就會容易睇好多。以中線情況去睇,港股此刻仍未有睇好理由,用有限風險既期權策略造淡,仍然係策略主調。 另外,如果大家有睇環球MSCI指數,就會知道我哋現正係處於一個環球跌市之中,主要股市之中,基本上全部都差。硬係要揾比較好既,只有新西蘭、印尼。 再俾多幅圖大家睇。 圖中有三條線,係三隻ETF 2018年既走勢。最好果條,係MSCI 香港ETF,成份股中無中資股,一年回報跌12.72%。中間果條,係MSCI A股ETF,一年回報跌30.96%。最差果條,係土耳其,一年回報跌44.12%。 睇完,我諗大家會明白多啲嘢。 總結,環球跌市中,全世界會有大把股票買,因此,單靠估值便宜呢個因素,絕對唔足以令個市轉跌為升。要睇升,我會等個市既走勢完全先做。暫時,策略仍會以造淡為主。用有限風險既方法,計好數先做,風險就唔會高。 最後,今晚有課堂,會講更多部署方法。報咗名既朋友,今晚見。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 做Debit Put Spread既原因

呢排估短線方向,都唔會好中。但其實問題唔大。今日,想分享我自己既部署。 噚日,大概26200點位置,我自已做咗第一注淡倉,策略係用較長期既Debit Put Spread。另種方法,好處係,風險有限,同有仇報。 有朋友問,可唔可以做Long Put,我覺得都可以既,但就要記住要小注、高槓桿,同埋要有輸哂拎出到既金額既準備。Long Put,有一個唔好處,就係有時間值損秏。如果頭幾日錯方向,就唔係咁容易追返。 做長期Debit Put Spread,唔同既地方係,未必一定會輸時間值,只要「最後」方向正確,就會有時間值賺。而玩呢種策略,其中一個重點,係要揀適合既期權月份開倉。揀得啱,短期就算要挨價,最後都有機會贏返。 落第一注淡倉,係因為到咗第一個阻力位。下一步,我會等恒指出現陰燭,就會加第二注淡倉。 好多朋友話呢個係政治市,睇圖無乜用。其實都係,呢排用圖表方法去睇市,我自己都時有中招。所以,策略既時期我拉長咗,買既就係特朗普嚟緊呢幾個月內會再反口。 做Debit Put Spread,原因係,就算最後真係估錯市,都唔會死人。相反,如果估啱,回報會比風險更高。呢個就係我做以上部署既原因。 趕緊篇講淡倉部署既文。識得點做,就唔會怕被挾淡倉輸大錢。有興趣既朋友可以留意。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 開始回補好倉

  噚日講過,如果上週持有咗好倉,可以先行食糊,等低位先買返。今日,大市出現咗少少調整,我自己都開始買返少少好返。再跌,再買。 策略方面,Credit Put Spread、Debit Call Spread、Long Call,三種睇好既方法,如果大家都識得用,做trade就會更得心應手。 照睇通道,12月底前,恒指有機會上試28000點左右,上升幅度未必足夠做Long Call。要大贏面,大市微跌都贏,就做Credit Put Spread;要回報高啲,就做Debit Call Spread。兩者都係有限風險,只要注碼唔係玩得過大,其實都好穩陣。 至於Long Call,睇下恒指有無機會跌至26700點以下,到時,Long Call既值博率就會高好多。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。  

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【 莫家強 】期權短評 – 等短線回調就造好

  今早,大市成交有526億元,又再比噚日增加咗。明顯地,有資金開始重新投入港股市場。中線港股既走勢,我會睇返啲。 但餘下問題係,應該幾時買?買啲咩?同用咩策略買? 昨晚美股大升,源於美國聯儲局主席暗示明年有機會停止加息,帶動道指大升逾600點。不過,港股今日就唔係大跟到個升勢。好消息而不升,短線要小心啲。 不過,恒指,以及好多指數重磅股,都已經突破咗下跌通道,加上大市成交持續增加,顯然係大戶重新入市既跡象。因此,我會選擇等港股短期內出現調整,就會買返啲貨。 買啲咩?最簡單,就係買指數產品。Basic rule,如果上升股票數目多,揀中價股會比較著數。相反,上升股票數目少,即普遍股票都會跑輸大市,就買市好過買股。現時,明顯係後者。 用咩策略買?買正股可以。期權方面,可考慮三種策略,Long Call、Debit Call Spread 同Credit Put Spread。 第一種,最難贏,但博中股價大升,賺最多。第二種,只要大市最後能夠上升,就唔會有時間值損秏,而且回報都可以相當唔錯。第三種,回報不及前兩種策略,但贏面較高。 三種策略,都係有限風險。等短線回調,我就會入市。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – Debit Put Spread 已有值博率

噚日,接近兩點鐘,大市成交都仲有接近600億元。但今日,差唔多時間,成交連540億元都無。加上又差唔多到達阻力位,呢種情況下,指數再升既空間未必太多。 呢排港股既升勢,其中一個原因,係話貿易戰有緩和跡象,但大家都明白,特朗普話反口,就隨時可以反口。指數雖升,但明顯地資金並無大舉流入港股,某程度上亦都反映咗大戶既決態。 至於造淡方法,可以考慮造Debit Spread。同時做11月25800LP 及25200SP,睇到今個月結算,輸最多輸210點,贏最多贏390點,只要恒指跌低過25500點就唔使擔心時間值損秏。 進取既朋友,可以將行使價再拉低啲,賠率更高。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【 莫家強 】期權短評 – 如規定要借錢俾民企 內銀唔好再掂

有朋友話港股好難玩,的確係。而最難玩既地方係,方向經常轉變,而且好多時間要即時作出反應,慢少少都唔得。 「10點半」呢個方法,有時上堂我都會講。簡單而言,就係開市至10點半呢個時段,會係全日成交最大,以及對走勢最有代表性既時間。而通常,就算指數一開市就大跌,10點半前都會有反彈出現。 但相反,若果連反彈都無,就係對市況既一啲啓示。 我自己喺10點半左右加咗淡倉。 另外,今日想講多一樣嘢,就係要特別小心內銀股。 近日內地不斷話要推動內銀放寬放貸俾民企。有熟識內銀既朋友同我講過,之前內銀借錢俾國企,只要利潤計到數,就多多都借。但借俾民企,就有錢賺都未必會做。 兩者既風險,完全係兩回事。 假如未來佢哋真係無得揀,一定要借錢俾民企既話,幾大既內銀都有機會死。因此,除咗之前話唔好掂內房股之外,內銀板塊,都要睇路。 指數方面,早兩日都講,要睇通道頂可否突破得到。得既話,就阻力變支持。但唔得,又係完全另一回事,依家要睇埋通道底,位置大慨係24400點。 但無論如何,呢啲位,最好用有限風險既方法玩。Short Call、Short Put,真係唔好做咁多。我自己,倉位已經變為主要係debit spread。特別係唔可以經常睇到市既朋友,更加要小心保護自己。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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