【Jack Sir】操作日志 1212 – 指数要再上必须换板块

  昨天指数再升过300多点,成交量稍嫌不足,只靠腾讯平保及汇控炒上。   今天腾讯见高位410元后急回,其实也很正路,3日内升超过10%,怎样也必须休息回气,昨天建立的小量short call 450元1月仓继续持有,并非看淡腾讯,而只是短线回调的投机。   平保走势与腾讯相当类似,未来几天应该会收窄波幅,在77至81之间上落几天,旧short strangle 继续持有,昨天有加注3月份到期的short strangle ,升跌破警戒线再作适度对冲。   汇控昨天开市早段急升, 提前反映加息因素,有转身部署小量好仓,跌破77.9会开始减。   上证昨天升回3300点之上,今早回跌拖累港股顺势回调,内银今早反持稳,看下午上证若反弹时,内银股的表现如何,目前持有工行及建行适量好仓,若3点过后有好表现,会追加。   最后是中移动,连续多日皆 阴烛,个人的阴烛交易法继续,但今日暂时见阳烛,可能即将结束阴烛之旅,今早开始转身部署好仓中。   (以上纯属个人分享,并不代表本网站、笔者或其雇主之意见、立场、推荐、陈述、诱使、支持或安排,亦非任何投资建议或劝诱。读者务请运用个人独立思考能力自行作出任何投资决定。)

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【红猴股评】投资行业龙头,还是后起之秀?

  我于10月上旬在“红猴Blog”写了一篇文章,分享怎样才可长揸腾讯(700)不放,赚尽升幅,结果录得历史最高浏览量,可见这是投资者现时最想知道答案的问题。简单归纳一下内容,要有信念长期持有一只股票,最基本是公司质素优良,不只是过往及现在,未来能否维持竞争优势也很重要。不过,我们也需现实一点,现今由互联网发展至人工智能速度,行业龙头一个适应不到新科技,也会随时变得落后于人,所以需不时检讨帮助公司维持竞争优势的“护城河”还存在否。 另一方面,既然想赚尽股价升幅,先决条件是盈利需持续有增长,股价才会跟随上升。股价上升主要源于两个因素,一个是市场赋予更高的估值,若果“护城河”能越深越阔,取得大部份市占率,并除潜在竞争,估值水平亦会越高。不过,市场何时会提升公司的估值水平,较难于捉摸,所以另一个因素可谓更为基本,便是股票估值随盈利上升而增加,很多投资者却忽视了此点,常因公司股价连年上升而认为不再便宜,他们需理解,纵使估值水平不变,若果公司每股盈利升五成,股价上升50%也只是正常不过。 行业龙头虽然也会不适应市场变化而倒下,可是这情况好像越来越难出现,因为这些公司财力雄厚,可以不断投资新科技,反而令后起之秀难于竞争,发展中段便告堕马阵亡。当然,后起之秀也有突破重围之时,可是此时行业龙头又会提出收购,一来收归己用,二来用不着也可消除竞争,后起之秀自知持久战艰辛,行业龙头也懂抄袭迎战,大多还是选择提早套利,好像互联网行业,Winner takes all便是一个常态。 腾讯长升长有,不少投资者便会出现“畏高症”,不敢买入之余,还会问有否另一只估值仍在低位,而现在买入可以长持不放的公司。投资者往往喜欢向难度挑战,希望能识股于微时,趁低价买入,伴随公司成长,股价上升时一直持有,直至公司发展步入黄昏,才高价沽出,充满满足感。可是事实上这样说易行难,想想创投基金有专才及资源去分析分业,深入了解潜在投资公司及其管理层,经过多重考量才做决定,但他们也会做好分散投资,因知道失败的机会率也不少。对小投资者言,是否可以将投资分得太散以平衡风险?另一方面,现今资讯发达下,估值仍在低位的优质中小型公司可谓买少见少,何况成长途中亦会遇到不少挑战,若持货较集中是否可承受当中股价震荡?腾讯已度过行业激烈竞争的阶段,在互联网某些领域已是领头羊,面对的是每间公司也需面对的经济及政治风险,相对后起之秀,投资者会更有信心买得多,揸得紧,那么是否偏要舍易取难呢?大家可就著个别境况去给答案!  (利益申报:笔者为持牌人士,于执笔时,笔者或相关人士或客户,持有腾讯(700)) 原文:  经济一周“博立群股” (9/12/2017) (以上纯属个人研究心得分享,并不代表本网站、笔者或其雇主之意见、立场、推荐、陈述、诱使、支持或安排,亦非任何投资建议或劝诱。读者务请运用个人独立思考能力自行作出任何投资决定。)   

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【金Sir】市场静待美日议息

大家早晨 昨天市场回升了300多点之后,相信今天又会回复平静,因为市场都静待超级星期四美国和日本议息之后的讨论。现时各方的揣测非常分歧,有些大行认为美国经济非常普通,明年只能加息一次,有些大行如高盛则非常肯定说明年会加息四次。 这都足以左右近期的资产价格波动, 我亦认为大家无需乱估,静待公布便可以了。 现时市场已开始踏入圣诞节的行程,交易慢慢开始静下来,市场消息亦不会太紧张,与其部署于今年余下日期赚钱,不如部署一下享受圣诞假日更佳。

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我不知道如何投资手头的现金#1480

谂SIR你好!本人37岁,月入6万元,太太32岁,月入4万元。现居港岛三房屋五十年楼龄,现值约600万元,物业由本人的外母持有,已经供完。外母物业在今年6月按了130万, 本人太太额外合共持有40万元现金。 另太太持有市区两房私人物业单位作收租,今年6月以610万元买入,现约值660万元,欠银行366万元, 月供13,000元,每月租金收入18,000元。 本人有个计划,请谂SIR指点迷津。 1.5年过后罚息期后卖现居, 因为五十年楼龄, 没有升值潜力。更换25年楼龄1000万楼下的港岛市区单位自住, 写我的外母的名字。 我供, 但现在不知道如何投资手头的现金。(因为有小朋友, 因此希望住港岛。)   THANK YOU THANK YOU ~~~   answer: 估计由于2017年买左市区两房物业收租,令家庭现金低下,暂只40万。至于1.5年后卖走港岛三房五十年楼再劲套约470万,换1000万楼,即系1.5年后要借530万,另外太太欠366万,夫妇两人入息共10万现,借贷力为100K*50%*2.59 = 12.9百万。作上述安排后借贷力用掉(530+366)/1290 = 69.45%,只好说刚好附合,一滴都无剩。如再借多一点笔者应为过于冒险,系低现金水平下将借贷压在7成之下属必须。另外留意1.5年后读者夫妇持有市值约1700万物业,而资金估计到时有100万,咁计条数应感牙烟。在借贷力用了7成加上现金只顶到物业跌100/1700 = 5.8%的情况下,在2018年如楼市大跌令读者打掉希望趁市高“大换大”的念头,应是好事。   五十年既楼有冇升值潜力就要睇Insider-news,即有冇机会比人收购。不过港岛楼升得慢就唔使问“有冇机会”既。根据中原城市分区指数,2010年后港岛楼价落后比新界东西同九龙,故阁下要住港岛,就要进入“不计较自住楼升得比别人慢5-10%/年”之群组,亦即资产行慢50万-100万唔计较个只。近日听到有个论调,话港岛楼升得慢,第时跌落黎都跌得慢。那回望2007年的股市,当年汇丰股份升得慢,又系咪表示佢当年跌都系慢呢? 希望大家唔好比销售技巧瞒骗,呢招只系好入门既“反转黎SELL”。   若谂sir系读者,我就会尽按外母间楼,放系老婆户口。当然如果外母肯卖,将间楼赚幅全释放是更好的。不过明白作为女婿提出呢类问题,基本上嗌住交过年,受人凉薄是基本入场“费用”。那不如稍“行前一步”,将原本160万加按到300万吧,摊20年供要$15391(50年楼尽摊只二十年还),而300万入手债基再叠增收息,年收10-12%(行E餐),一个月有$28K-$30K,减返供$15391仲有$14K-$16K净,而原本外母楼租比人,收$15K/17K租应可。那$14K-$16K净+$15K/17K租,应该够读者系香港岛租三房有突,有净孝敬下外母啦。   当然咁做有个唔好处,就系而家读者住外母间三房系冇成本既,但而家咁做就要冒债基价格升跌风险,或者新租客唔交租而自己个边唔可以甩租既风险。不过但凡兴家创业既男人,都要识分辨风险同冒风险,成世人都唔冒风险或者留系讲到烂既:“comfort zone”入面,你知结果系点架啦。   至于有人问:“乜又系用债基再叠增? 有冇第二d?” 若然资金够,可用直债而杠杆,保住本咁收15%。可是连一百万都未有系手既朋友,真系唔好乱试 保险是另一选择,但唔系人地sell你个d。而系谂sir教你自己去揾个d。但点都好,放3-5年是肯定,入场要10万。无野系少成本入场高息而又极弹性的   买股票可以是选择。不过买股输钱既人多而你究竟几有胆将加按既钱买哂股票呢?   买车位买工厦买大陆楼? 第日再讲。不过呢d投资物既佣金系贵过哂债基既,仲要市跌难揾人接。债基2008年雷曼个阵基本上都有人接。

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【莫家强】今天市评 (2017.12.11)

分享多少少我对个市既睇法。 要买既股票已经买返。加埋啲期权策略,可以令买货既成本价一直降低,坐货会坐货舒服好多,而且将来既回报都会更高。我预计,下年恒指高位有机会去到34000点,甚至更高。我自已呢一刻做既嘢,就系睇住呢个目标做部署。 另外,有一个重点,系股票要识得拣。上个星期四,大市第一日回稳,收市有边啲股票有得升,有边啲股票无得升,如果大家知道既话,会对拣股有好大帮助。通常跌市回稳后,市场第一注资金买入既股票,里面会有好多宝藏。 但同时间,亦要小心一啲之前强势,股价升到好高,但呢一浪有走势转弱迹象既股票。内房股有唔少股票都有呢个现象。吉利(0175)都有少少,要再观察。玩过期权既朋友,就知期权可以帮到好多手。但拣股票,都唔可以拣得太错。 至于大市,暂时大方向都系睇升,但如果恒指再升多几百点,我应该会揾位食下糊。 重申:并未持有以上提及股票权益。 风险声明:笔者为证监会持牌人。以上内容并不构成投资建议。投资者于投资前必须充分了解产品风险,自己的财务状况及投资目标,并咨询专业顾问。

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【潘家荣】个市还在好淡分界线之下 加货勿太多

上星期三下昼既市评同大家讲,当时市场已经有一定既恐慌,所以唔需要再继续沽货住,反而叫大家睇住有啲咩股仲系强势既,到升上去既时候可以加。要留意,今次觉得有机见底,纯粹系单凭感觉,见到大阴烛又大成交,系一个股票转手既迹象,所以我自己都有啲bias想搏一搏,但要知道个市仲系喺好淡分界线之下,呢一刻并唔代表已经安全,所以唔好谂住嬴硬,乜都唔理就瞓身系咁买,点都好,都要谂定万一呢一次只系跌市既反弹会点?正如星期五所讲,最快今日先开始加返啲股票,而事实我亦都有逐步加,但呢一浸我最多都系加到去仓位既一半,唔好加得太多,以免如果个市跌返落去,都唔会太伤,宁愿等个市好返晒,而呢一刻买既野都有钱赚,先逐步再加都唔迟。     有朋友问我而家仲有咩货?呢条问题真难答,我点都要对我客户公平,我无理由喺呢度开晒成个仓出黎我有边几只,我买左啲咩架嘛?其实大家睇我平时有咩要申报,都大概知我揸啲乜,只要睇返啲旧post,再keep住跟进住我啲策略,就会知道。或者都可以喺度透露吓少少既,股王腾讯减左一半,仲净返一半,暂时无意加返,而平保就无减过,止赚位调高至72.25。另外,蓝筹股其中一只最靓既系万州(288),想买就定8.25止蚀。     笔者为证监会持牌人,其全权委托帐户的客户持有万州国际(288)、腾讯(700)、中国平安(2318)   –  

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【金Sir】大价股终是主菜

各位大家好。经过上周大上大落之后,相信要跌要急沽的也应该去得七七八八。市场消息最多的还是要数“谜网”股。从近年足迹可见,真正投资以求长线回报的资金,都会集中于大价股之上(例如指数成份股,起码恒指服务公司都做左一轮尽职审查才让股份加入吧!)。所以,如要累富准备退休的话,大价股此终是主菜,细价股如有心水也应只是饭后甜品,将甜品当主菜绝对对身体和财政健康无益的。 来到这周,应该是上试反弹高位的一周。跌得最深的腾讯应该都是反弹主力。还有需要特别留意汇控,在上周不断下跌的日子中,北水净买入从未简断过。笔者亦不相信平安买够5%就会停手,除非股价太高而北水再不能依自由意志流入本港。 (利益申报:笔者乃持牌人士,于执笔时,笔者与相关人士,持有腾讯(700)股份)

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【聂SIR】谜网50随时再有股份被停牌

    独立股评人David Webb早于今年5月份发表的“50只不能买的港股”,近期再度成为市场焦点,由于市场认为此等上市公司之间有着千丝万缕的关系,却暂时未被市场理顺,个中关系如谜一样,所以市场现称这些股份为“谜网50”。其实于上述名单公开后约半个月,当中的隆成金融 (1225) 于6月6日开市后约15分钟便被证监会勒令停牌,其后于6月27日出现多只细价股暴跌情况,当时主板和创业板跌幅最剧烈的分别是中国集成控股 (1027) 和汉华专业服务 (8193),为94.29% (0.28 → 0.016元) 和93.40% (0.97 → 0.064元)。而在名单中跌逾七成的有六只股份,介乎四成至七成的也有九只股份。   再有五股已被停牌 至于近期“谜网50”再被注视源于名单上再有五只股份从10月6日至12月7日被勒令停牌,按时序排列分别是新锐医药 (6108)、第一信用 (8215)、中国华仁医疗 (0648)、康健国际医疗 (3886,跟中国华仁医疗同于11月27日上午8:58宣布停牌),以及于12月7日开市后近两小时才被叫停的康宏环球 (1019)。但想指出上述五股于6月27日未见暴跌,幅度最大两只为中国华仁医疗和新锐医药,亦只有15.79% (0.038 → 0.032元) 和10.81% (0.74 → 0.66元) 而已,初步认为证监会是从当日跌幅较少的股份着手调查“谜网50”是否有违规情况。连同隆成金融,名单中已有六只股份被停牌,占比超过一成,令市场怀疑名单上将有更多股份会被停牌,而笔者留意上述六股有两个共通点,相信值得大家参考。   被停牌股份共通点 其一是六股属两个行业分类,为金融类和医疗类,相对股份为隆成金融、第一信用和康宏环球;以及新锐医药、中国华仁医疗和康健国际医疗,坊间善谙财技股分析的人士,将这两类股份归类为两大派系,就是金融类的属“粉系”,并医疗类的属“医生系”,前者被怀疑与人称“粉哥”的智易控股 (8100) 前独立非执行董事叶志辉有关连;后者被怀疑与医生出身,现为康宏环球执行董事,消息指廉政公署将其列为调查对象的曹贵子有关连。其二是属金融类的三只股份于2015年均有进行供股或公开发售的股本集资活动,而于6月27日仅跌10.53% (0.114 → 0.102元) 又在名单内的金融类股份君阳金融 (0397) 认为需加提防,理由是于2015年4月13日亦曾进行2供1的公开发售集资,笔者留意到此股跟上述三只金融股一样,于相关集资进行前皆为公众持股占比甚高,君阳金融为90.81%,至于隆成金融、第一信用和康宏环球则分别是94.13%、100.00%和87.28%,并且四股于集资前后均没有占权为三成或以上的控股股东,其中隆成金融和君阳金融更连占权介乎10%至29.99%的主要股东也没有,故此令人疑怀后者亦已成为证监会或廉政公署高度关注的股份,随时有被勒令停牌的可能。   有停牌风险金融股 另可留意早于2015年9月份David Webb曾撰文敦促证监会调查名单上的三只股份,就是皓文控股 (8019)、首都创投 (2324) 和合一投资 (0913),他指出于2014年9月份皓文控股向王泽炜收购Sincere Smart International Limited (以下简称SS) […]

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愚蠢的新楼买家(12月篇) #1479

错误地购入荃湾、爱炫美作为投资 本人刚完成收息101,并已报读谂sir所有课程,在网上观看谂sir的教学影片,令我获益良多。我和其他学员一样,如果能够早认识谂sir,便不会犯下如此大的错误。 本人错误地购入荃湾、爱炫美作为投资,想请谂sir帮忙解救。 本人档案如下: 收入:本人47岁月入$55000,丈夫45岁月入$40000,另有$4800房屋津贴     (限取10年现在已经取了4年) 物业:1.屯门三房(本人和丈夫联名购入),2010年用345万购入,现市值        约800万,欠按揭150万,月供$11,000      2.荃湾、爱炫美(以老爷名义购入)用860万元买入,采取建筑期付款,        需要五成按揭。 投资: 1.一百万元做定期 2.七十五万元在恒生做基金收息,每月收取约$5000利息 3.车位一个$88万购入,现市值约100万, 4.股票约有20万 现金约有100万元,每月储蓄共四万元 目标:希望能学会投资,并借着购买直债或债基去提高本人的收入;能拥有      一生三宅,在余下的日子储蓄足够的金钱准备60岁退休之用。 问题: 因荃湾、爱炫美以老爷名义购入,请问如果将爱炫美出租, 其租金是否能够成为本人和先生的借贷力呢? 本人有以下想法:如果搬到荃湾爱炫美自住,把屯门三房出租,这样的方案可行吗?屯门三房的租值约$17,000,但因领取政府房屋津贴,如果租出去的话,便不能继续领取。应如何解决这问题呢?   ※备注:因丈夫是公务员现正收取$4800每月的房屋津贴,共可以收取        10年, 因此,房屋可以转名但不能加按。 希望谂sir能给予意见,教导我怎样跳出困境,万二分感激。     ANSWER: 错哂 原本夫妇的联名楼,应一拆二可套出480-150 = 330万 860万应该买左爱炫美两房,如选取15%首期及头两年供息唔供本,欠发展商二按731万,供息当2%要约14万一年,2019年尾收楼如楼价比现时只要低20%,幢楼值688万,而本未还过仲欠730万,读者即成负资产。帐面输左200万更等于读者工作超20年所储(100万现金+75万基金+20万股票),多年血汗钱一输比李生没收。   笔者无原因要吓你,不过只要中原城市指数返回2014年个价,约140点左右,所讲一切就会成真。肯定香港仲有大把呢类似读者既投资人 – 唔认真、唔数理化或太迟开始对待理财既人,快要面对中期settlement。笔者今日叫人买债及计好借贷力先买楼,系腾讯升到$431既时间比人笑傻仔。深层一点去睇,楼市股市照升而笔者做多几年傻仔,总好过目睹股楼回调摧毁万千家庭。   将新楼租比租客享受,是做完上述傻事,再二次伤害自己既行为。老爷名既楼系唔可以当做自己租金收入,而读者将报称自住既楼出租,万一比公务员事务局发现,笔者只系希望读者买既系爱炫美低层或五座靓野,咁系负资产加上失业之下,跳落海应该有三成机会无事。解决方法系先将屯门三房一拆二,趁高拎返330万系手,连同自己200万共550万,万一未来几年有跌仲有钱应付CALL LOAN。留意发展商二按唔同银行,银行系2003年沙士个阵只要业主肯供,好少CALL LOAN。但发展商二按CALL死左个客,可以持返间楼重新再卖。故银行同发展商二按,对负资产处理手法系唔一样。   由于加按左330万要供多330/259 ~ $12700,读者未上堂安排之收息只有8%,不妨加投资金至200万买债基及紧记分段买入,200万收12-15%息可月收20K-25K,够补新供之楼按。久而久之楼按供了10年,再等一下供甩330万就系自己。利用低息环境先供后供,是时间不足45岁先开始搞理财的人之补救法门。先借再供肯定有风险,但唔做野博楼市唔跌都系大镬。   买完200万债基其余净现金。45-55岁人等一个机会,就系楼市比而家跌20-30%,动用150-200万比3成首期再买楼收租。你明白要用老婆名买会好一点,老婆好似唔系公务员。跌20-30%先买系因为香港楼市在1997年,急跌就一年跌40%。那用笔者水位系跌20-30%之后再比30%首期买,基本上1997再黎读者都唔会负资产。那有望55岁之时有三间楼及200-400万资金,加埋长粮,起码有平稳生活。

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【聂SIR】恒指重拾升轨的关键

美国就业数据胜预期,美股三大指数于上周四晚上全面上升,道指、标普和纳指分别升幅0.29%、0.29%和0.54%,其中道指终止四日出现高开低收“阴烛”及二连跌,而纳指除了跑赢其余二项指数,更录得二连升,故此亚太区股市上周五亦跟随普遍造好,尤其是日经指数截至上午收市 (香港时间上午11:00) 更升逾1%。相信上周五市场焦点还有11月份的中国进出口总值表现,根据中国海关总署公布,总值为2.60万亿元人民币,按年增长12.6%。其中,出口1.43万亿元,增长10.3%,大幅高于市场原先预期仅增2%;进口1.17万亿元,增长15.6%,亦高于市场原先预期增12.5%;贸易顺差2,636亿元,收窄8.4%。相信此消息也是令恒指上周五升势增强的原因,恒指仅高开97点 (28,303 → 28,400点),截至上午11:00报28,464点,较上日仅升161点,其后上述内地数据公布后,于上午收市已报28,550点,重上28,500点,半日上升247点。 经济数据结果成短期主导恒指表现因素 下午恒指续升,截至下午2:30 (截稿时间) 报28,614点,升幅扩大至311点,已近1.10%。诚如昨日分析,恒指需靠中港金融或经济利好消息,才能重拾上升动力。惟50天移动平均线处于28,700点水平,倘若未能连续三天或以上收高于此,现时视为恒指已重拾升轨仍言之尚早。值得留意早前于11月16至22日恒指除收高于29,000点,更连升五个交易日,其中首三日主要处于29,000至29,300点水平,平均成交金额为1,139亿元,故此认为于恒指上扬时要配合成交金额不少于1,100亿元,恒指才有望重新上试29,000点。现时关键则要看市场会否进一步出现利好港股上扬的好消息,相信要看本周六发布的三项内地重要经济数据,分别是居民消费价格指数 (CPI)、工业产品出厂价格指数 (PPI) 和工业生产者购进价格指数 (PPIRM) 有否再次为市场带来惊喜。 (以上纯属个人研究分享,并不代表本网站、笔者或其雇主之意见、推荐、陈述、诱使、支持或安排,亦非任何投资建议或劝诱。读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定。)

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