【莫家強】波幅同風險唔一定係成正比

今日,想分享吓我嘅一啲策略部署。但首先,大家要攪清楚以下一個concept:

波幅同風險唔一定係成正比。

例如,匯控平日上落唔大,但今時今日,你投資呢隻股票,我覺得絕對屬於高風險。

又例如,好多潛力中價股,一升跌起上嚟每日波幅都可以超過5%,但你又會見到佢啲生意真係愈做愈好,講風險,又未必真係好高。

以上我講嘅嘢,如果你明白的話,以下,我就會講我嘅部署。

用期權收時間值,最好當然係揾啲有多啲期權金嘅股票。但你要明白,例如一啲太過穩陣嘅股票,好似公用股咁,你唔使旨意佢會多期權金。

咁有咩股票最好呢?

就係一啲平時chok得嚟,又具備質素嘅股票。有幾隻,我自己玩緊,喺呢度我唔方便開估喇。但共通點就係,我覺得呢啲股票除咗有返咁上下基本因素支撐之外,仲要係期權嘅引伸波幅要高於70%。

高過90%,仲好,你做Short Put嘅回報會仲靚。

當然,有得110%以上就再好啲。

呢啲股票,你可以將啲Short Put 嘅行使價做到好遠好遠,都仲會有肉食。頭先live講嘅部署,最適合就係用落呢啲股票身上。

例如隻雞翼,等價期權去到80%引伸波幅,呢隻啲期權開價係衰啲,但你要保守的話,你係可以做到隻股票一個月只要跌唔夠3成,你都會有錢賺。而所謂嘅最大風險,咪就只係你要喺現價3成以下接貨。

咁如果你又覺得隻股票OK,你又計過數先入市,接得起貨有餘,咁你又有咩好驚?

做呢個方法,有個竅門,就係唔好做死一隻,要分散啲去做。

當然,如果個市又去返2、3月嗰陣咁差,做Short Put做到行使價幾遠都死。但只要唔係嗰種程度,而你又分散咗幾隻股票嚟做,起碼你唔會隻隻股票都要接貨,我當你5隻股票入面要接一兩隻貨,你嘅風險都唔會太高。

呢個就係我依家嘅玩法。

原油ETF,其實道理都係類似。我一直都講,我唔係睇好油會升,我只係睇佢跌到某啲水平,就難再跌。

如果去到嗰啲位,你仲可以借期權製造一年30%以上「股息」,我就係諗,怕咩揸。

當然,如以上就講,用呢個方法,你一定要分散。如果油只係佔你嘅portfolio一少部份,咁你嘅壓力就會好細,加上你技術好的話,輸嘅機會唔高。

原油ETF嘅引伸波幅過100%,等價期權,Short Call、Short Put都好,等價期1個月可以收超過10%回報,只要你再加少少睇圖技術,要玩贏一啲都唔難。

好似上星期四,我fb都寫咗喺高位部份食糊,嚟返低位,又可以再部署過。

唔好怯,有耐性慢慢做,而期權可以再幫到你嘅係,即使你估錯咗少少個市,你都仲會可以贏錢,呢個就係你最大嘅優勢。

唔怯,唔急,簡單講就係戰勝貪婪同恐懼嘅要素。有期權幫手,就會更加容易做到呢樣嘢。

個市,我真係唔知仲有無得升。但我呢一刻諗嘅嘢就係,有邊啲股票,如果現價跌兩成,我係會好樂意去買貨,而做Short Put嘅回報又理想嘅,我就係揾呢啲機會。

今日寫到呢度,聽日再講。

風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。






本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室