股票期權總數有87隻，數量相當多。但當中有些期權，開價效率頗差，大家要懂得避開，否則估中方向也很難賺錢。
上圖是蒙牛乳業的期權報價。時為七月中，八月期權屬「下月期權」，價格理應要開得緊密。但我們可以看到，期權的買賣差價，最緊貼的也有接近一成距離。其餘的，兩邊開價可相差兩成以上。
買賣差價過闊，有何影響？例如你做Long Call，估中方向，期權價格上升三成，但買賣差價有兩成距離，你一平倉獲利，實際落袋的利潤就只剩一成。試想想，每次買賣，回報都被削走一大截，本來大賺變小賺，小賺變蝕錢，而且遇上市況波動的時候，期權開價將會更加疏落，平倉難上加難，這樣投資，長做幾乎必輸。
股票期權的開價效率差，其中一個主要原因是莊家數目不足。簡單而言，莊家愈多，開價一般會愈緊貼。相反，莊家愈少，買賣價就相差就通常較大。那麼，我們怎樣才知道哪一隻股票期權有幾多莊家呢？
港交所網站內有相關資料，有興趣可參考以下連結：
https://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/hkifo/rtlist_stockoptions_c.htm
我建議大家可以集中留意持續報價莊家的數目。例如，中國銀行(3988/XBC)有13個持續報價莊家，數量最多。中國神華(1088/CSE)、中國大保(2601/CPI)都有12個。其他股票期權如匯控(0005/HKB)、騰訊(0700/TCH)、港交所(0388/HEX)都有10個或以上的持續報價莊家，開價效率也不會太差。以下是匯控股票期權的報價版面：
至於有27隻股票期權，持續報價莊家只有5個或以下，大家參與買賣時，就要格外小心。
頭幾隻股票期權，看過報價版面之後，我相信大家也未必會入市開倉。但那些有三至五個持續報價莊家的期權，於風平浪靜的時候，開價看起來可能沒有太大問題，惟一旦市況出現波動，有一兩個莊家為了避險而拒絕掛盤，開價狀況就會明顯轉差，投資者若有倉位在手，可能也難以平倉，相關風險各位務必要注意。
如果真的要買賣這些股票期權，切記，策略盡可能愈簡單愈好。例如，做Short Put，期權金收到尾，到價就接貨，這種玩法，就算期權的買賣差價較濶，影響也不會太大。相反，用來做鐵鷹或蝶式等組合策略，基本上無利可圖，不信的話，大家可以自己計一計數。
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