^^[聶升專欄] 回顧2017年4月份專欄績效 (下) / 配股 (2017/05/08)

1

嘉年華國際 (0996)

今日分析股份嘉年華國際 (0996) 於5月4日傍晚宣佈一般授權配股,規模為3.00億股,佔現時發行股數約168.78億股之1.78%,暫看規模偏小。但以配股價為0.80元計算,集資金額為2.40億元,集資淨額也有2.37億元,反映今次集資規模不算小。此外,於配股公告顯示集團已於過去12個月 (2016年6月21日至2017年4月18日) 已進行四次股本集資,其中三次是配股,最近一次完成日期見於今年4月18日則是發行可換股債券,潛在發行股數上限約4.12億股,連同上述三次配股已發行約19.95億股,合計已用上一般授權配額約24.08億股。該授權於去年6月2日舉行的週年股東大會取得,當時已發行股數約148.82億股,於一般授權發行新股上限約29.76億股,反映配額已被用上逾八成,如今最多可發行新股約5.69億股,而今次配股規模則是3.00億股,暗示仍有約2.69億股之配額可用。

1

圖片2061 1

 1

財政壓力不大

不過新一屆週年股東大會將於今年5月9日 (明天) 舉行,理應不會用上餘額,但其實集團已用上去年所得配額逾九成,差不多已用盡額度,而如今在開會前僅三個交易日晚上宣佈配股,實有清理配額「貨尾」之嫌。配股公告則寫到集資用途為增添集團資金以支持其擴展及增長計劃,同時可擴大集團之股東基礎,以及增強集團之資本基礎及財務狀況。如此用途描述暗示集團沒有集資迫切性,看來「清貨尾」推論成立;然而從今年3月31晚上發佈2016年年報顯示截至2016年底流動資產的「已抵押銀行存款」和「現金及現金等價物」分別約18.60億和4.47億元,合計約23.07億元,可是流動負債的「借款-即期部分」卻超過30.35億元,表示即或上述現金及銀行結餘全數用來還債,仍欠近7.29億元,猶幸非流動資產之中單計「物業、廠房及設備」和「投資物業」已超過117.71億元,而非流動負債總額只有約94.82億元,證明集團的財政壓力不大,所以認為今次配股集資並非主因,而是另有所圖。

1

配股後炒格局

我們不妨以配股價定位揣摩其意圖,今次每股作價0.80元,而宣佈配股當日、前五個交易日的收市價,以及前十個交易日的收市價同為0.80元,即為「等價配股」。事實上,從4月5日至今 (過去一個月) 最高收報亦只是0.83元 (如下圖),僅見於4月5日,也不過是較配股價高三個價位,再看52週低位為0.78元,僅見於3月3日,較配股價低兩個價位,證明現屬「低價配股」。再者,今次配股有配售代理介入,並且承配人邦領有限公司為獨立第三方,認為對象屬「街外人」機會大,顯然現在的配股價不能打動承配人接貨,暗示托價配股在所難免,但也不排除有心人已混於承配人之內,於股價未有上揚也可能順利完成配股,所以屬「配股後炒」格局。若推斷正確,有心人根本不急於在配股完成後托價散貨,預算股價仍會橫行一段日子,朋友話佢低於0.80元之股價進場,佢就梗係好環境。

1

圖片2060 1

 1

過去四次集資

其實0.80元亦屬吸引的進場價,理由是上述三次配股及一次發行可換股債券之定價,均不及今次配股的低 (如下表),可見出貨最有利,並且今次發行或潛在發行股數也是五次之中最少的,亦可以是出貨效率最快的,兩者皆反映具散貨誘因。而撇可完全未被轉換的可換股債券,其餘三批配股貨分別於去年6月23日、7月8日和12月23日被放進中央結算系統 (簡稱CCASS),分別是華融國際證券 (725,000,000股)、海通國際證券 (440,000,000股) 和英皇證券 (830,350,000股)。於收納配股貨後三者分別持股量約30.01億、18.78億和11.49億股,相對今年5月4日三者持股量為約31.52億、19.90億和11.48億股,變化就是首兩名參與者分別增持約1.50億和1.13億股,第三名亦只是減持100萬股而已,證明三者均未有釋出配股貨。三次配股之每股作價為0.95、0.88和0.873元,從去年6月13日晚上宣佈上述第一次配股至今,最高價為1.07元,僅見於去年6月14日,較0.95元高出12.63%,由於不足兩成,承配人不存在散貨誘因。之後第二高位為1.02元,惟一見於去年6月15日;繼而第三高位是1.01元,分別見於去年6月16、22日、7月4日,以及12月30日至今年1月6日,共七個交易日,其中五日出現在第三次配股完成後,承配人理應有機會離場,但賬面回報率只有15.69%,同樣沒有散貨誘因。由此推斷當有心人要拉升股價讓承配人離場時,股價不低於1.03元機會大,若考慮到承配人要賺兩成或以上才具散貨誘因,則股價最少為1.14元,較0.80元之潛在升幅為42.50%。

1

圖片2062 1

1

此外,於第三次配股完成後兩個交易日 (去年12月28日),主席兼執行董事景百孚透過場外交易買入6,450萬股,涉資近6,000萬元,計出每股作價0.93元,較0.80元已高出16.25%,反映以此價進場具值博率。於交易完成後景百孚佔權由62.99%提升至63.37% (如下圖),除了為三成及以上屬控股股東,也因佔權高於五成屬最大股東,於管理和控股主導權集於一身。我認為景百孚此舉有兩種解讀,其一是為了抗衡配股而被攤薄的股權,皆因於配股前其佔權為66.24%,配股完成後降至62.99%,相距3.25%,如今則將差距收窄至2.87%。其二是幫承配人承接部分貨源,考慮到畢竟於完成配股當日收報0.98元,較配股價0.873元僅高12.26%,難免有部分承配人對未來股價走勢失去信心。若當時承配人大量沽貨,顯然會令股價構成下行壓力,為免此事發生,景百孚願意以低於當時股價三個價位接貨,因而產生上述場外交易。但不論哪種解讀正確,都可以肯定景百孚最近一次增持股份之成本價為0.95元,這就是於0.80元或以下進場值得研究之原因。

1

圖片2059

 1

最後分析貨源歸邊程度,於5月4日CCASS數據顯示參與者有218名,持有約168.62億股,佔已發行股本99.90%,扣除景百孚持有約106.95億股,於CCASS街貨量約61.67億股,其中首11名參與者均持有超過4.00億股,認為屬有心人持貨機會大,她們佔參與者總數僅5.05%,卻持有街貨量約39.79億股 (已扣除景百孚持股),計出街貨佔比為64.51%,因已高於六成,反映貨源已被歸邊,連同上述分析,證明股價具備炒上條件。於5月5日收報0.80元,基於上述分析,讀者可自行決定是否值得制定適合個人需要的操作策略。另須留意誠如上述分析,有心人不急於托價讓承配人散貨,於未有行動時股價呈「橫行」機會大,也存在「陰跌」之可能性,所以讀者進場前要有耐心守候的心理準備。

 1

 1

聶Sir

於執筆時,筆者或相關人士,並未持有上述股份。

以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

1

若想更快看到回覆,請到以下連結再發問一次

http://homebloggerhk.com/?page_id=31377

 1

 1

...0-NEW

聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書

《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

h0287001_9789881446435_160309053335_01_300       ...0-NEW1


※【股市淘金班】每個單元內容,都是獨立的,
同學可先上「單元二」,之後才讀「單元一」,etc.


-.

【聶SIR – 講座】

.1(3)

買股賺錢一堂課就上手講座 │YUS40F

是次講座主要介紹伸延聶sir新書之外的股市知識,及即場示範聶sir的選股方略

 

講 者:聶sir
時 間:2018年7月16日(一) 19:30-21:00
費 用:全 免
地 址:尖沙咀金巴利道35號-金巴利中心13樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/iJZXtRAhcEp

(課程編號: YUS40F)

【我要報名 網上填表

 


 

聶SIR【買港股速成班】│YUS41U│2018/07
2018-07-26(四)19:15-21:00(第1堂)

2018-07-30(一)19:15-21:00(第2堂)
費 用:$2,000
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41U: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:
第一堂: 非凡價值分析
– 為何判錯價
– 三式基本功
– 精選合時股份 

第二堂: 掌握股票技術面
– 教曉揀新股
– 判價看陰陽
– 盤路齊拆解

聶SIR【倍升股基礎班】課程
聶sir本課程同你一堂過檢閱入市心水列表!
2018-02-05(一)19:30-22:00(全一課)
費 用:$800
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41TF: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]

內容:
買咩好?
– 倍升股之特質
– 我自己的心水倍升股列表
– 詭股特質
– 巴菲特價值投資之法
– 索羅斯投機博擊之法
–同場加映專欄重點文章內容「上市一年半較高位跌近八成的機遇」

此乃尋找倍升股的先導課程,為學生開拓投資股票致富之路。

聶SIR【倍升股基礎班】│YUS41T│2018/02
2018-02-05(一)19:30-22:00(第1堂)

2018-02-06(二)19:30-22:00(第2堂)
費 用:$1,500
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41T: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:

第一堂: 買咩好?
– 倍升股之特質
– 我自己的心水倍升股列表
– 詭股特質
– 巴菲特價值投資之法
– 索羅斯投機博擊之法
第二堂: 幾時買? 咩價買?
– 如何決定用幾多入市
– 如何決定咩價位入市
– 如何決定幾時止賺及止蝕
– 如何快速閱畢財報了解公司是否值得投資
– 如何快速閱畢財報了解公司是否鬼股

聶SIR【股市淘金系列】課程

聶SIR【股市淘金初班】│第3屆A班│S41R│2017/09
2017-09-11(一)19:15-22:15(第1堂)

2017-09-18(一)19:15-22:15(第2堂)
費 用:$3,000
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程【我要報名: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:

*識別莊家部署 – 合股操作/供股財技/抽水四步
*股票價值評估 – 回購啟示/盈利觀測/價值計算
*可換股債券操作及其獲利契機
*高回報直債分析及洞悉風險原理
*供股財技入門、 識別莊股入門

_.220150918(1)


聶SIR【股市淘金 – 高班】第3屆│S42M│2017/10
初班+高班=24小時課程。

2017-10-09(一)19:15-22:15(第1堂)
2017-10-12(四)19:15-22:15(第2堂)
2017-10-19(四)19:15-22:15(第3堂)
2017-10-26(四)19:15-22:15(第4堂)
2017-11-06(一)19:15-22:15(第5堂)
2017-11-09(四)19:15-22:15(第6堂)

費 用:$12,000
* 股市淘金班舊生優惠 / 請WhatsApp 91010168 查詢

地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

 按此進入 課程【我要報名: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]

 

內  容:

股 權 易 手 契 機 – 速讀公告/成事機率/買賣流程
股 量 計 算 分 析 – 披露搜尋/股權整理/資料串連
配 發 權 證 炒 賣 – 五大準則/成本分析/部署說明
短 炒 配 發 結 果 – 供股炒法/配股炒法/新股炒法

配 股 消 息 操 作 – 計算買入價/弄清承配人/預測目標價
決 議 案 拆局部署 – 意圖解讀/值博分析/離場策略
參 與 者 分佈解碼 – 搜尋方法/數據整理/行動制定
發 行 新 股 契 機 – 先舊後新/拆細股份/新股操作

複 雜 公 告 解 讀 – 資訊重組/重點速讀/契機分析
串 連 財 技 應 對 – 財技追蹤/佈局分解/策略部署
其 他 財 技 切 入 – 代價發行/轉上主板/防身法則
細 股 圖 利 流 程 – 股票篩選/分析方法/買賣啟動

___
.1
20150918(1)



.當閣下付費報名上課或參與本網站的免費書展/免費文章/免費或收費講座/付費專欄等即等同明白本網站/公司的【收生條款及條件】【私隱政策/個人資料收集聲明】【一般免責聲明】【課堂規則
.報名【免費講座】:填寫【免費講座報名表格
. 缺席課程的學員,可 【申請補課 】( 免費課程除外),一律安排於下一期上課
. 此外本網站/本公司/旗下導師及行政人員均有權拒絕【任何可疑之人仕】參與講座/書展/收費課程/收費專欄及進入本網站/本公司擧辦活動之任何場地而事前不作另行通知

.颱風│黑雨安排載於收生條款及條件第17項



 IMG-20170911-WA0007

Jack Sir 簡介

  • 國際市場資深全職交易員Option Jack
  • 32年市場實務期貨期權交易經驗
  • 前機構投資者資深分析顧問
  • 前理財週刊期權專欄主筆
  • 經濟一週期權專欄作者
  • Now財經台理財有方節目嘉賓
  • 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
  • 策略王直播 專家拆局常行嘉賓
  • 著作:盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名

 

Jack Sir | 期權課程

 

【Option Jack – 期權速成課程】

一切由正路開始(Let‘s Begin’)。

期權應由務實觀念學習

偏排最新最貼市的期權基本至高階 策略課程

報名請早 !以上內容標題,將會有部分增減調配

以上課程內容純為技術策略部署分享教學,不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員(只會告訴你期權市場真相)

 

Option 1 :最快的方法學懂期權基礎
Option 2 :期權4式應用,實際槓桿及Delta Gamma Theta Vega
Option 3 : Call put parity ,敢恨下重注的時機1,short put 與covered call解碼
Option 4 :敢恨下重注的時機2,4個救倉策略,跨月價差及 2月港交所末日put
Option 5 :牛熊週期時間,注碼控制及除淨對期權的影響

全部課程:網上  Facebook 群組(五天內可重看)

可以自行選取 適合個人程度的 堂次

期權交易並非紙上談兵,要學就要學真交易,並非理論

費用: 每堂 $600
4月30日前報名,每堂$500 優惠

 

有興趣可 Whatsapp 91010168 報名

 

Option 1 :課程內容

何謂call put
先了解沽空
期權是槓桿市場
期權的正確觀念
可供交易股票期權名單
快速搜尋期權資料方法
期權合約值的認識
瞭解按金及期權金的分別
美式與歐式期權
買方與賣方
開始運作實例
影響期權金的的重要元素
落單流程及技巧
 OTM,ITM及ATM之基本概念
內在值與時間值
期權4式基本圖形及試算表的認識
3種走向6種買賣
盈虧計算
期權種類及模式
期權金與保證金

Option 2  :課程內容

SP trader 之簡單使用

期權報價及相關網頁
 價內價外期權成交有別
認識期權並開始交易
合約量及簡單對沖之認識
期權之優勢
實際杠桿的簡單計算
被call 貨或接貨之流程
結算及交收注意事項
分辨莊家報價及投機排價
 按金計算及特別息
期權專有名詞回顧及收支期權金
不同股票期權合約值的差別
行使價之選擇及實際槓桿
定價模型及標準差
歷史波幅與引申波幅
IV implied volatility 高低之認知
Delta 與Gamma基本認識
 Vega 與Theta 基本認識

Option 3 :課程內容

Option 1 , 2 重點回顧

敢狠下大注的時機1
基本4式之市場應用
Put-Call Parity Relationship及套利交易
Protective put試算表
同一strike price的時間值
protective put與long call的解碼
一切從低槓桿short put開始
垂直跨價組合:Bear put spread
前收市價的交易陷阱
騰訊估頂原因
delta 之應用
不同行使價之選擇及風險評估
short put 及covered call解碼
突(跌)破點之高勝算條件
Debit spread and Credit spread

Option 4:課程內容

short strangle & Long straddle與long strangle

Vega值衡量IV變動對OTM 的影響
敢狠下重注的時機2
Theta值如何衡量時間值消耗速度
按金之風險管理
Long Iron Condor = Short Strangle + long strangle
救倉策略1:Vertical spread;救倉策略2:Time spread;救倉策略3:Ratio Time spread;
救倉策略4
期權未平倉合約反映大戶動向?
先定預期倍數再選擇行使價(港交所狠賺50倍詳情)
跨月價差策略(calendar call spread)
提前接貨之疑慮
即市8副圖比對強弱留意外圍變動
提前接貨之疑慮
指數short put 入價沽期指對沖?
其他特別期權問題

Option 5 :課程內容

渦輪與期權

Bull ratio put spread
二段式bull call spread
ITM short strangle 的迷思
資金分配,定義及先學輸再學贏
以Bollinger, Macd, MTM 觀察iv變動歷史
除淨對期權的影響
簡單選股策略~資金位的判斷
快速心算期權價的方法
即市選股及逆向思考之策略
個交易考量
絕對不適合交易期權的策略
建立一個適合自己個性而有效的策略
投資與投機
常用期權公式總結
節奏效應每月更新
每次熊市週期長度

熱門的期權問題

內容在3月份更新

何種的心態面對持倉比以何種交易策略入市更重要

  • 持倉的獲利與止損才是決定的結局
  • 期權交易除了認識各式策略外,還必須考量方向錯對的後續應對部署,這才是交易的全部。
  • 無論long short ,最大的疑問是:何時全身而退,何時有盡賺盡。
  • 除了分析錯誤期權交易習慣外,這次會著重於交易態度,
  • 分析應該運用的期權策略時機同時,更深入拆解錯誤的交易手法及心態。
  • 無知並不可怕,可怕的是不知道自己不知道。
  • 更可怕的是,以為自己都知道。
  • 注碼運用,也是一大考驗及成敗關鍵。

call put 4式:

01

報名請早 !以上內容標題,將會有部分增減調配

 以上課程內容純為技術策略部署分享教學,不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員(只會告訴你期權市場真相)

 


 

 

 

上堂情況:

02

 

Option Jack,在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現,可以FB日誌,直播及散戶奇兵為據:

2015年大時代前,3月28日的 ‘擋不住的誘惑’,預期:升200點若不追,升2000點時會後悔。

2016年2月11日,預視跌市將終極一跌後結束,2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出:突破21000點,寧可追錯不可放過,升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出,升破22000點,應由淡轉好倉。(12月30日已表明轉好倉)

2017年5月9日指出,突破24500資金位,全面轉好倉應對。

5月18日指出:最強藍籌:平安保險.

6月28日指出:在直播中只推薦匯豐及江西銅,隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油,有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日,於年底前仍然積極憧憬年後升市,持續建立好倉!

2018年1月2日,年初首個交易日,繼續加注好倉!

2018年2月1日 ,在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌:開始做淡港交所

2018年6月初,好淡分界線31000,跌破轉身

2018年6月中,跌破30,000點,繼續做淡,博破底

2018年6月中,持續分析388 long put 值博,至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底,分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日,分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日,在散戶奇兵分析,28000為好淡分界,跌破更淡。

2018年8月14日,分析銀娛破底機率高,幻想價:50元之下。

2018年9月初,直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日,分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月,分析兩星期轉勢,連續3次

2018年10月,提出騰訊見底論述

2018年11月,提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底,提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日,提出港股年初效應,第一目標27500點

2019年1月9日,直播指出可能升到1月尾

使用諗Sir獨家按揭進階計算機,Powerteam成交實例請到:https://buyhouse.com.hk

wtsapp icon top