股票、債券、買樓邊樣好? #1286

 

本人是舊生4618，年纪不輕，要為退休作打算，上完收息101及103堂後，也在努力的儲錢，望能盡快投資於債基收息，但對於理財還是一片混亂，望諗sir能多加指點。

本人47，丈夫50，月收入共55k，資產如下：

1.港島區物業市值530萬，尚欠250萬(27年)按揭，月供$11500，收租15500(+$4000)

2.自住元朗樓市值520萬，尚欠290萬(27年)按揭(剛轉按)，月供$12000

3.股票現值50萬(蝕13萬)

4.基金32萬(現走要蝕4萬)

5.現金15萬

 

本人有以下想法：

1.於中國人壽月供5年退休保，每月供$16800，可於65-84歲每年取$120000

2.賣走股票，基金+現金共97萬做債基

 

衷心希望諗sir賜教，萬分感激!

 

ANSWER:

看讀者的取向，主力是想從買股買基金轉做買債買保險，即係改打「守勢波」，這個主線思路正確。隨著時間過去，唔係話你想博就可以博。參閱本篇文章的年輕人請珍惜寶貴的時間。

 

股票同債券

買股票是夾份做生意，買債券係借錢比人。前者可以渣都無，後者有收回本金的寓意。當然債券投資人可以因公司倒閉而將全幅投資虧蝕，惟此舉對公司大股東之成本極高，先是商譽盡失、二是失去上市地位(假設你買得投資既債券都係上市公司做發行人)。相反股票由100蚊跌到5蚊，再由5蚊升番做50，對公司成本不高，不時都發生。你睇下利豐? 廣船? 2008年的中國鋁業上演27合1(即股價由27蚊跌到毫紙股)，高位入市的小股東同total loss無分別。當然水能覆舟，當然載舟能力都好強。股票就係因為虛無，所以一股究竟值幾錢，你「UP得通」就得! 樓既租值唔可以任UP，因為交租人仕份糧有限。債既價值亦不能鳩吹，派息同臨尾回本多少是固定之數。惟一間公司既前景有幾光明?真係搵陶傑才子係光明頂講幾晚都講唔明。所以股票是屬於爆炒的。

 

若你年過四十，股票基本上不應持有總資金過半，如年到五十，不應犯本透過買正股去投資股市。當然，有錢人可不根據上述比率作考慮，但究竟有幾錢先叫「有錢人」?

 

呢個問題，諗sir都唔識答。根據AIA係台灣做既調查，話淨資產值5500新台幣先開始叫有錢人，即港幣約1400萬。亦即係月入三萬的香港人，只賺唔洗儲足30年之成果。若真引用此項調查，那即是大部份香港人都要趁後生買股票，過四十咪再咁博。

 

買樓同買債

買樓可做的槓桿比債大，在港買樓付40萬可控市值200萬樓房，買債基本上200萬債要比成100萬「首期」，好重。至於稅項當然是買樓多，亦需夾點維修費打理間樓，買債無呢件事。當然買樓可以有個「窿」住，買樓就唔可以。講到更「入肉」的，係買樓可以先借後定額供，即供樓的錢大致係固定，而租金收入很大機會隨時間上升，只要通賬大致係正數即可。時間過後，用租金去抵按揭會變輕鬆。若遇上加息，即經濟向好，業主可加租去應付稍提升的按揭供款。用借400萬攤20年去計，供樓利息由2%加至5%，供樓金額由$20235/月加到$26398。鑒於累加成3%息經濟必然強勁，筆者對於能否將多供$6000轉駕予租客是樂觀的。

 

反觀買債去槓桿，派息一般是固定。當然醒目既可選浮息債。不過此舉只能將所賺息差維持，而唔可能好似買樓咁有機會將租金加幅調快過通賬。所以筆者斷定買樓揸十至廿年會見到很好的成績，而買債相反只宜中期，因為通賬一般會追快過HIBOR或LIBOR，就當你買左浮息債都唔能力抵銷通賬令投資人損失之購買力。

 

講到筆者對加租好似好有信心? 只好說參考生果報2017/2/28的新聞，標題如下:「租金十年倍增，人工升幅跑輸。無樓族三成收入落業主袋。」出處是根據差餉物業估價署，私樓租戶月租中位數由2006年5,100元，狂升至去年1萬元，比10年前貴近一倍，佔收入比例由25.2%升至30.7%。

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用長中短棍去形容，股票只宜短揸打游擊，長放市場只會益左上市公司。更詳盡的分析，建議你參加美股隊長在3月19日的資產配置課程，教你如何機械式分配錢入金融類股份、債券類ETF、工業類股份、房託、再撥些少錢去跟美國指數升幅(尋晚道指剛破21000)。由於港股大多提供波幅驚人而實業欠奉的公司，開始將資金投入美國ETF或股份去建構個人組合更為上算。

 

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而家有心做好盤生意既上市公司極少，是否屬實交由看倌判斷。中棍用債，債唔使煩更可用債基調至每月收息，可達10-25%，缺點係派息跟唔到通賬，所以如果你已有樓唔想在此旺市加碼，買債黎頂3-5年收息當租咁做係好選擇。買樓當然係長棍，樓唔揸得長，見唔到效益。所以趁後生買樓再長揸，老來便有收成。讀者將股票同基金的錢配返入保本保險同債基，做法正確。當然中人壽的保險筆者無介紹過，在此文章只論方向，唔講買咩係最好。

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