【漁夫短評】周期性行業的配置

有用戶要求我解釋所附圖表😀
這張圖顯示了基金經理對周期性行業的配置,非常高的配置意味著基金經理對未來經濟增長過於樂觀。
此外,我們可以看到一個明顯的規律,就係每當美聯儲開始加息或收水的時候,這個指標就會達到頂峰!  這意味著基金經理必須隨後減少對周期性行業的配置,如能源、銀行和原材料,原因係它們全部都係經濟敏感板塊。這些行業通常在經濟擴張後期表現良好,但經濟放緩時便會大跌。事實上,原材料板塊已經率先插穿了200天線,而指標股FCX亦早已轉弱,而且完全冇力反攻,咁幾時輪到另外兩個經濟敏感板塊?
自美聯儲去年11月宣布收水後,只剩下能源板塊支撐美股!不過仲可以頂幾耐?漁夫去年看好傳統能源股,但今年就冇咁樂觀,因為從上圖中可見,Long Energy 已經係一個非常擠擁的交易!

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