【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/20)

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  【 #期權短評】 引伸波幅低,會令Short Put賺唔到錢,無得做。但係,有一啲策略,卻反而會變得更加好做。     其中一種係Debit Spread。呢個都係我既常用策略之一,識得用既話,非常好用。     Debit Spread,可以用黎睇好,亦都可以用黎睇淡。第一個特點,係風險有限。估錯方向都好,最大損失有數得計,屬於比較容易控制,風險較低既策略。   第二個特點,係回報都有限。但係,識得調校既話,回報都可以好可觀。譬如,我慣常會做既,係用一萬蚊風險,博三萬蚊回報。     而呢個策略,我最鍾意用黎逆市做。即係升得多,見有機會回落,就睇淡;跌得多,見有機會反彈,就睇好。由於風險有限,我地就可以無後顧之憂咁放膽去博,有呢種心態,贏面都會高一啲。     Debit Spread仲有一啲操作技巧,下星期再講。  

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【期權教室│視頻】莫家強一期一會 (2017/01/19)

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  #晚間財經 #莫家強 #美股面對牛三? #聶sir #松景科技(1079) #有線寬頻(1097) Vivian Tsang 曾子晴  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/19)

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  【 #期權短評】   呢幾日都有朋友問,做唔做得Short Put?   我唔直接答大家,我用例子去答。   兩幅圖,一張係今日既期權報價,另一張係上年9月13日。兩個情況,啲期權都係仲有個幾月到期。   我想大家睇兩樣嘢。第一,係等價期權既引伸波幅。今日果張,大慨係13%;上年9月果張,大慨係17.7%。   第二,係如果做3000點價外既Short Put,一張大權可以賺幾多錢。今日果張,唔計使費,沽10點,可以賺$500;上年9月果張,沽46點,可以賺$2300。   點解爭咁遠? 我同大家講,引伸波幅相差5個%,做Short Put既效果已經係兩回事。我諗大家應該都睇到個分別。呢個亦係點解我成日都強調,做期權揀策略,一定要識睇引伸波幅。   上年9月,個市其實都無咩特別。反而,依家既引伸波幅係特別低,低得有啲過份。   不過都無乜所謂既,引伸低幅低,就做引伸波幅低應該做既方法。聽日再講。  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/18)

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  【 #期權短評】   呢邊係引伸波幅低既股票。好多都係大家覺得穩陣既好股,但係,就絕對唔適合做Short Put。因為,期權金超少。     好喇,恒生(0011)算唔算好股?     唔使講啦,長遠走勢靚到暈,今日仲要升破左52周新高,一定係好股。   呢一刻,恒生既股價係$152.4。   但係,如果大家睇吓期權報價,就算Short Put做到3月,行使價150蚊,期權金都只係收得$3.5左右。要等兩個幾月時間,按股價計,最多只可以賺2%多少少,回報少得可憐。   我成日都講,呢啲情況,你吼低買,反彈走,都已經賺咗。   總之,如果隻股票好,但係引伸波幅低,就一係玩正股,一係做Long Call。夾硬做Short Put、Short Call,唔單止賺唔到錢,仲會嘥咗隻股票。   期權又好,其他投資都好,要賺錢,就要知道唔同情況應該用乜嘢方法。不斷揀適合既方法黎做,長遠既贏面自然會高。  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/17)

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  【 #期權短評】 唔好意思,呢兩日早上較忙,遲咗出post。     有朋友想知道多啲股票期權既玩法。好,今日就由最簡單既Short Put策略講起。     長遠黎講,Short Put賺唔賺到錢,揀股係重點。而我最主要會睇兩樣嘢。第一,隻股票穩唔穩陣?第二,收既期權金多唔多?   附表係唔同既股票期權,按引伸波幅既排列。引伸波幅愈高,代表期權金愈多,即係做Short Put既利潤愈多。不過記住,唔好純綷因為引伸波幅高,就走去Short Put一啲唔好既股票。因為,咁樣往往會得不償失。   我慣常既做法,係會喺一啲期權金較高既股票期權入面,揀比較穩陣既選擇黎做。呢個方法,可以令長遠既贏面增加。   最後,Short Put既風險係,如果股價下跌就有機會要接貨。對於初學者,我會建議大家要計過數,接得起咁多貨先好做咁多Short Put。跟住呢個玩法,風險就唔會太高。   另外,識睇引伸波幅都好重要。聽日再講。  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/16)

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【 #期權短評】     今日,再跟進一下Long Straddle,講一講點走位。   首先,走位既話,我會先做入價果邊。因為,只有入咗價既期權,先會有果種敏感度比我地走位。   例如,行使價23000點Put,delta有0.70,代表期指升跌100點,會令期權價格變動70左右。有呢個幅度,走位先會有獲利空間。   相反,行使價23000點Call,delta只有0.30,代表期權升跌100點,只會令期權價格變動30點左右。咁樣,就算真係睇中方向,回報都唔會多。   所以,要走位,一定係做Long Put果邊。   而我一般都會先set定價,等大市急跌平倉。因為,有時候,大市會出現一啲短線既「overshoot」,幾分鐘之後就反彈,快黎快去。如果唔set定價,就好容易會錯失機會。   我鍾意做走位,因為如果好彩,估中幾次,回報就會增加。但係,就算走得唔好,估錯方向,風險最多都只係Long Call僅餘既時間值,唔會有好大問題。所以,我覺得好值得博。   個市繼續跌當然最好。但對於Long Straddle黎講,最不利既情況,係期指升返上23000點左右,繼續窄幅浮動。所以,如果個市又有跌唔落既跡象,我都會揾位先平Long Put,再定後向。      

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/13)

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  【 #期權短評】   玩Long Call、Long Put,如果每張價位只有200點左右,我好多時候都未必會set止蝕。   但係做Long Straddle或者Long Strangle,情況唔同。買哂兩邊,投入的金額必然會更大,所以假如市況發展未如預期,就有必要揾位離場。今日講一講處理方法。   咋日做既Long Straddle,同時買入行使價23000點Call、Put,最大風險係455點。呢455點,唔會一下子輸哂,通常係會因為時間值損秏而慢慢咁輸。   而接近等價既期權,愈近到期日,時間值會損秏得愈快。所以,到最後幾日,如果個策略仲係賺唔到錢,我就會計數走人。   唔玩最後幾日,兩邊期權加埋好大機會可以拎返百幾點以上,大慨係1/3既本金。   到時,我會等期指稍稍偏離23000點先做,咁會可以再輸少啲。   呢個月,我會睇到下星期五。最理想既情況,當然係期指可以升穿23400點,或者跌穿22600點,咁樣一邊期權所賺到既錢,都肯定已經足夠抵銷時間值損秏。   以過去幾個星期既波幅,贏既機會仍然係比較大。  

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【期權教室│視頻】莫家強一期一會 (2016/01/12)

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#一期一會  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/12)

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  【 #期權短評】 呢個方法,係同時買入接近等價既Call、Put。效果係,只要期指向任何一邊方向進發,我地都可以賺錢。   做之前,要睇兩樣嘢。第一,係啲期權夠唔夠平;第二,係仲有幾耐到期。呢個方法唔算難明,大家睇一睇個例子就會明白。   即月行使價23000點,Call要買246點,Put要買209點,總共為455點。呢個就係最大既風險。點先輸到呢個數?   1月尾結算價,如果喺正23000點,兩邊Call、Put都變零,咁就會輸哂。   但係,只要期指向任何一邊走,愈偏離23000點,就會對我地愈有利。例如,期指升至去23500點,張Call最少會值500點,就算張Put輸盡,都有錢賺。同樣,期指跌至去22500點,效果都會一樣。   咁有幾大機會贏?俾個數大家參考吓。   上個星期,期指高低波幅有762點;前一個星期,波幅有574點;再前一個星期,波幅有530點,再再前一個星期,波幅有960點。   依家距離結算,剛好有兩個星期,只要期間有一吓大升大跌,就已經可以獲利。   呢個方法,唔係成日都適合做。但當大家真係熟識期權特性既話,就會知道幾時做最值博。  

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【期權短評】莫家強期權短評 (2017/01/11)

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  【 #期權短評】   收到好多朋友既鼓勵,首先多謝大家。放心,我唔單止無事,仲好開心有大家撐。我保證,將來既舊生聚會分享,我一樣會咁比心機做,次次教堅料俾大家。   另一樣我好開心既係,有幾位同學都講,今日睇完個市,明白點解我話要做Short Put。   係,Long Put失利係事實。但今日大家就知道,Long Put要止血,又真係一啲都唔難。因為,Long Put有一個特性,就係睇中方向果陣,delta會一直增加,錢會愈賺愈快。相反,睇錯方向果陣,delta會一直減少,錢會愈輸愈慢。適當做少少對沖,就已經止到血。   只要唔係訓身,啱時機細細注做,Long Put 就算睇錯邊,都唔會好難處理。   不過,Short Call既話,就係另一回事。如果你做咗Short Call,又就黎入價,甚至已經入咗價,依家都會幾麻煩。以23000點Short Call為例,暫時delta係0.45,即係期指每升100點,Short Call就要輸多45點。如果期指再升多200點,delta 就係升至0.59,升100點就要輸多59點,錢會愈輸愈快。   睇睇個期權既價格,你就會明白我意思。Short Call企錯邊,要救倉,難度高好多。   同樣係睇淡,兩種策略既效果同風險都有好大分別。   另外,有朋友問,可唔可以加返Long Call,變做Long Strangle。可以。依家引伸波幅比之前仲低,做Long Call、Long Put都有值博率。聽日詳細講。  

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