諗Sir 你好！本人為閣下讀者兼學生(TEDV5249 and TEDP3831)，早兩年在股市交了幾十萬學費。剛上完”收息101”亦報了”收息103” ，找到了理財正確方向。對課堂上教授的債基疊增方案感興趣，想實行。現在回家不時溫習。雖然老師由淺入深，解得清楚，但由於小弟的財務知識實在很有限，仍有些少疑問。在本人執行方案前，煩請閣下指點一下。
疊增方案call loan 機制：
例如我在銀行放100萬貨，借多120萬，總共持有 220萬債基，情況就像買220萬樓，自己比100萬首期。當貨下跌至120萬，即跌了100萬 =100/220=45%才因資不抵債才call loan。我覺得這45% buffer 好安全。但印象中如果股票做2倍孖展，股價跌未夠45%巳call 孖展。我是否混淆了”抵押” 、”孖展” 及” 槓桿” 這幾種東西? 請指點一下。
可否亦為本人的財務狀況給點意見?
- 本人40歲，職業為公務員 (新制)，月入12萬(其中包括2萬 housing allowance, 可領多5年) 。自住單位12年買約值880萬(自己1人名)，欠銀行500萬；1個自用車位(自己1人名)，約值130萬沒有按揭；股票共40萬:#778(13萬) , #435 (7萬), #1766 (20萬) ；現金: 100萬;
- 公務員MPF：150萬;
- 太太月入2萬，2小孩(2歲及6歲，讀私校)。太太的名lock在外家的樓，很難抽出;
- 人壽(600萬)及住院我全買term的;
- 我每月儲3至5萬。 太太沒有儲蓄;
- 1架車，1個工人;
- 我冇其它負債;
- 親細佬未婚月入2萬。未買樓亦唔會自己買(有得嗎諗？上完收息103後我會報買樓001 及003的)
本人不奢求50歲退休，但最好都唔好要我做到65歲。現在希望把車位按出50萬+賣走20萬股票+原本60萬現金(留40萬不時之需或比人call loan之類)=130萬，行債基疊增方案收10%息。保持儲蓄，把息蓄起又再買債基 (到咁上下用直債)。短線另自己增加收入、中線另太太可唔返湊仔女、長線提早少少退休。
諗Sir，請問我的方向正確及可行嗎？有沒有其他建議？請指點迷津。
祝：業務蒸蒸日上！
ANSWER:
槓桿需要拎一些銀行認同的資產作抵押，此為客戶拎槓桿前對銀行的第一承諾，同時客戶要將銀行總資產市值與所借資金維持在銀行指定水平，此為客戶作出的第二承諾。而指正水平亦即係margin，中文譯作孖展。股票做兩倍槓桿，筆者認知是33萬抵押連借買足100萬貨對嗎? 因不知讀者心中的兩倍是否筆者理解的兩倍，如解錯請諒解。
如上段情況確認，股票組合跌34%就要call loan。而讀者在堂上習得的之債基槓桿組合倍數相對低，跌45%先會被call。而每一次call loan要跟2015年新例處理，即需補22萬而唔係任意金額。當然債基波幅比股票細，投資人在call loan前多做足心理預備及預夠錢，當然槓桿股票的好處是刺激及能賺大，筆者會客觀評價每一種投資工具，無意抬高或貶抑。
隨馬來西亞大選親中派失利，一帶一路會受阻滯。近排係馬來西亞新山狂搵agent sell海外樓的碧桂園，股價中期失利要有預備，至於讀者持有的中國中車(1766)受此事影響在所難免。筆者不時使用的股票excel系統對於175, 700及不少股票發出了沽出訊號。下圖展示筆者使用excel對股票價格產出之訊號(BUY/SELL)，年初至今發出SELL SIGNAL三次，一次在1月4日，第二次在3月22日，均成功測到中期見頂。上星期五(2018/5/11)，同一套系統都有訊號….
當然讀者持股只40萬，更有兩隻是房託，可以少作打理，早年買股輸錢已賺到教訓。
至於是否將車位五成加按及將剩CASH投入債基? 筆者同意可將車位加按，但將資金大部份投入債基不屬好配置。幾時都不應將錢集中於一樣投資物，仲要買完冇CASH淨個隻。雖然債基可隨時出入，但萬一跌市遇上需要錢到時夾硬將債基蝕賣就唔好，所以130萬資金當中拎60萬先買就好了，看看是否月月收息效果好才加碼未遲。
至於再買樓是肯定的，讀者公務員最強項就係問銀行借錢買樓。太太名鎖在外家唔用得無計，惟親屬之間業權轉讓可行舊稅制，就好似四哥買樓再轉比霆鋒咁樣，可避走15%重稅，有心思加上物業在千萬次下如有部署可省更多。那讀者可在買樓003後想想點騰出自己及兄弟名去買第二及三間樓，活用自己加太太(120K+20K)/10000*2.59*50% = 1813萬借貸力。簡單計退休前挾三間600萬樓係手冇問題。答文已千字，到此為止。
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諗Sir@TVB J2 安樂蝸
諗sir訪問見於TVB(安樂蝸)、viuTV(投資諗法)、TVB(兄弟幫)、nowTV(息賺)、經濟一週、親子王國(網上)
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