【聶SIR】謎網50隨時再有股份被停牌

 

 

獨立股評人David Webb早於今年5月份發表的「50隻不能買的港股」，近期再度成為市場焦點，由於市場認為此等上市公司之間有著千絲萬縷的關係，卻暫時未被市場理順，箇中關係如謎一樣，所以市場現稱這些股份為「謎網50」。其實於上述名單公開後約半個月，當中的隆成金融 (1225) 於6月6日開市後約15分鐘便被證監會勒令停牌，其後於6月27日出現多隻細價股暴跌情況，當時主板和創業板跌幅最劇烈的分別是中國集成控股 (1027) 和漢華專業服務 (8193)，為94.29% (0.28 → 0.016元) 和93.40% (0.97 → 0.064元)。而在名單中跌逾七成的有六隻股份，介乎四成至七成的也有九隻股份。

 

再有五股已被停牌

至於近期「謎網50」再被注視源於名單上再有五隻股份從10月6日至12月7日被勒令停牌，按時序排列分別是新銳醫藥 (6108)、第一信用 (8215)、中國華仁醫療 (0648)、康健國際醫療 (3886，跟中國華仁醫療同於11月27日上午8:58宣佈停牌)，以及於12月7日開市後近兩小時才被叫停的康宏環球 (1019)。但想指出上述五股於6月27日未見暴跌，幅度最大兩隻為中國華仁醫療和新銳醫藥，亦只有15.79% (0.038 → 0.032元) 和10.81% (0.74 → 0.66元) 而已，初步認為證監會是從當日跌幅較少的股份著手調查「謎網50」是否有違規情況。連同隆成金融，名單中已有六隻股份被停牌，佔比超過一成，令市場懷疑名單上將有更多股份會被停牌，而筆者留意上述六股有兩個共通點，相信值得大家參考。

 

被停牌股份共通點

其一是六股屬兩個行業分類，為金融類和醫療類，相對股份為隆成金融、第一信用和康宏環球；以及新銳醫藥、中國華仁醫療和康健國際醫療，坊間善諳財技股分析的人士，將這兩類股份歸類為兩大派系，就是金融類的屬「粉系」，並醫療類的屬「醫生系」，前者被懷疑與人稱「粉哥」的智易控股 (8100) 前獨立非執行董事葉志輝有關連；後者被懷疑與醫生出身，現為康宏環球執行董事，消息指廉政公署將其列為調查對象的曹貴子有關連。其二是屬金融類的三隻股份於2015年均有進行供股或公開發售的股本集資活動，而於6月27日僅跌10.53% (0.114 → 0.102元) 又在名單內的金融類股份君陽金融 (0397) 認為需加提防，理由是於2015年4月13日亦曾進行2供1的公開發售集資，筆者留意到此股跟上述三隻金融股一樣，於相關集資進行前皆為公眾持股佔比甚高，君陽金融為90.81%，至於隆成金融、第一信用和康宏環球則分別是94.13%、100.00%和87.28%，並且四股於集資前後均沒有佔權為三成或以上的控股股東，其中隆成金融和君陽金融更連佔權介乎10%至29.99%的主要股東也沒有，故此令人疑懷後者亦已成為證監會或廉政公署高度關注的股份，隨時有被勒令停牌的可能。

 

有停牌風險金融股

另可留意早於2015年9月份David Webb曾撰文敦促證監會調查名單上的三隻股份，就是皓文控股 (8019)、首都創投 (2324) 和合一投資 (0913)，他指出於2014年9月份皓文控股向王澤煒收購Sincere Smart International Limited (以下簡稱SS) 的22.5%股權，代價為6,900萬港元，相當於SS全公司估值近3.07億元，但截至2014年3月31日其資產淨值僅約290萬港元，故認為交易作價超高，並不合理。同時首都創投亦於2014年下半年買入SS的14%股權，以及合一投資也於年報披露持有SS的29.5%股權，而按兩者支付代價推算SS全公司的估值也高達3.05億元，計出三股共斥資2.01億元買入SS的66%股權。另外，David Webb懷疑皓文控股與合一投資有更深的關係，因合一投資和皓文控股曾先後購入Peak Zone Group Limited的29.9%和5.4%股權，後者支付代價9,000萬元，即Peak Zone全公司估值為3.01億元，並於2015年2月27日盡沽股權，套現1.08億元，惟收取首期僅200萬元，餘項則於同年12月31日才到期。而於同年2月6日，後者以1,920萬元購入Peak Zone的5.4%股權，將Peak Zone估值推高至3.56億元，交易於2月16日完成，歷時僅十天。從以上交易，令人聯想到David Webb三家上市公司存在利益輸送之嫌，若真有其事，相信也會成為證監會或廉政公署高度關注的股份，也有隨時被勒令停牌的可能。

 

有停牌風險醫療股

最後略談名單中的醫療類股份，除了已被停牌的三隻股份，只剩下香港醫思醫療 (2138) 和 中國生物科技 (8037，前稱「銳康藥業」)，於6月27日均見微跌，為0.40% (2.47 → 2.46元) 和4.81% (0.52 → 0.495元)。筆者認為後者被證監會調查機會較高，皆因於2017年7月31日完成股權易手前，中國華仁醫療和新銳醫藥分別持有51.5%和11.0%股權，而新主劉小林於相關公告顯示為中國華仁醫療之關連人士，理由是於易手前劉小林已持有銳康藥業之11.90%股權，因佔權為10%及以上，屬主要股東。劉小林於今年2月2日購入9,382萬股 (正是上述的11.90%股權)，卻未有披露交易價，而早於去年12月2日中國華仁醫療則出售8,670萬股，兩批股份相差只有712萬股，不排除兩者有關。此外，中國華仁醫療於2014年11月14日已入股銳康藥業，佔權25.64%，並於去年5月份增持至75.00%，最大的控股股東，根據《上市規則》亦是大股東的持股佔權上限。另可留意於2015年6月11日也曾進行供股集資，種種跡象顯示此股也存在被調查及停牌的風險。

 

 

聶振邦 (聶Sir)

富途證券證券分析師

證監會持牌人士

 

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況，其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票；其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外，筆者現時也並未持有上述股份。

 

以上純屬個人研究分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

 

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聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

       
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