^^[聶升股解碼] 提升細價股操作勝算之道 (下)

正道集團 (1188) 是筆者於6月23日分析的第二隻股份，當時留意此股是前一晚發佈配股完成公告。配股始於4月22日，為特別授權發行股份，決議案於6月12日獲得通過，期間未有延遲寄發通函，反映公眾股東接受配股。相信與集資用途有關，54%用於在中國尋求研發、製造或推廣電動公交車、發動機及相關電池有關的投資機會；14%用作尋求電動公交車融資租賃業務；19%用於發出有關Xalt Energy供應鈦酸鋰電池之信用證之銀行抵押；5%用於擴充香港及中國若干城市之辦事處；餘下8%用作一般營運資金。

業務發展利價升

同時，配股公告發佈後，公司分別在5月25日、6月2日和4日三度發佈業務發展最新情況公告，刺激股價從5月22日收報0.425元，至6月4日收報0.73元，升幅近72%。兩者的中間價為0.5775元，跟6月22日收報0.59元相若，反映當時股價具值博率。

股東增持因價低

再看配股規模，佔已發行股本29.52%，股本擴大規模是上次 (2014年5月8日) 的2.26倍，所以進一步顯示公司極需要集資。而這次配股分為兩部分：配售新股份和認購新股份，前者是配售代理尋找不少於六名獨立承配人；後者是認購方知道公司將要配股集資，主動提出認購申請。值得留意是在27名認購人裡，當中11名為現有股東，總持股佔比為7.055%。

又從今年4月23日至6月22日，公司發佈11次「翌日披露報表」，扣除配股完成那次，其餘全部是行使購股權，合共32個行使記錄，新增股數近2.58億股。行使者全是董事和僱員，配合期內股價上升32.6% (0.445 → 0.59元)，除了預示股價將會上升，沒有更合理的解釋。

逆市抗衡不容易

結果，股價開報0.6元，曾低見0.58元，並收報0.59元，為進取者的建議買入價範圍。若於0.59元買入，兩日後 (6月25日) 高見0.69元，收報0.63元，賬面回報率分別是16.95%和6.78%，績效絕不理想。但要留意恆指表現，6月24日 (星期三) 和6月29日 (星期一) 分別收報27,404和25,966點，下跌1,438點，同時是三連跌，並失守26,000點，技術走勢極差，而同期正道集團的收市價則介乎0.63至0.59之間，與買入價0.59元比較，仍未錄得虧損，股價算是具抗跌力。

無奈恆指累價跌

但畢竟當時恆指走勢持續偏弱，從7月至9月錄得三個月連跌，累計下跌5,404點 (26,250 → 20,846點)，令正道集團的股價也受到拖累，同期下跌43.33% (0.6 → 0.34元)，曾低見0.215元 (8月25日)，創今年新低，之後股價才止跌回升。

短期橫行機會大

現報0.395元，即10月至今累計上升16.18%，復原速度極為緩慢。不過若與恆指比較，其實只是與大市同步，從7月至9月兩者分別下跌5,404點和0.26元；從10月至今兩者則分別上升1,357點和0.055元，反彈幅度分別是25.11%和21.15%。由於後者數值較少，當然有人會視為跑輸大市，但其實股價只要升至0.405元，與恆指的反彈幅度就會一樣，這跟現價0.395元僅差兩個價位而已。基於股價走勢暫與大市同步的前設，若恆指未能突破23,000點水平，相信正道集團的股價難有起息。

聶Sir

於執筆時，筆者或相關人士，並未持有上述股份。

以上純屬個人研究分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。1

Jack Sir 簡介

• 國際市場資深全職交易員Option Jack
• 32年市場實務期貨期權交易經驗
• 前機構投資者資深分析顧問
• 前理財週刊期權專欄主筆
• 經濟一週期權專欄作者
• Now財經台理財有方節目嘉賓
• 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
• 策略王直播 專家拆局常行嘉賓
• 著作：盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名

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上堂情況:

Option Jack，在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現，可以FB日誌，直播及散戶奇兵為據：

2015年大時代前，3月28日的 ‘擋不住的誘惑’，預期：升200點若不追，升2000點時會後悔。

2016年2月11日，預視跌市將終極一跌後結束，2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出：突破21000點，寧可追錯不可放過，升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出，升破22000點，應由淡轉好倉。（12月30日已表明轉好倉）

2017年5月9日指出，突破24500資金位，全面轉好倉應對。

5月18日指出：最強藍籌：平安保險.

6月28日指出：在直播中只推薦匯豐及江西銅，隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油，有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日，於年底前仍然積極憧憬年後升市，持續建立好倉！

2018年1月2日，年初首個交易日，繼續加注好倉！

2018年2月1日 ，在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌：開始做淡港交所

2018年6月初，好淡分界線31000，跌破轉身

2018年6月中，跌破30,000點，繼續做淡，博破底

2018年6月中，持續分析388 long put 值博，至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底，分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日，分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日，在散戶奇兵分析，28000為好淡分界，跌破更淡。

2018年8月14日，分析銀娛破底機率高，幻想價：50元之下。

2018年9月初，直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日，分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月，分析兩星期轉勢，連續3次

2018年10月，提出騰訊見底論述

2018年11月，提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底，提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日，提出港股年初效應，第一目標27500點

2019年1月9日，直播指出可能升到1月尾

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美股隊長 ( 吳瑞麟，Jonathan )
《信報》專欄作家
《美股隊長手冊》作者
《值博率煉金術》合著作者
【經濟一週 – 美股零距離】客席主持
【新城數碼財經台 – 散戶奇兵】客席嘉賓
家族資產管理辦公室（Family Office）投資總監；
知名理財教室HomeBlogger / StockBlogger 首席美股顧問。

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【 美 股 隊 長 講 座 / 課程 】
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課程大綱
1. 草船借箭 III號
2. 如何減低買入長年期期權的成本？
3. 另類借箭技巧

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美股隊長美股期權收費聚會/TEJSC9
講　者：美股隊長
時　間：2019年2月17(日) 14:00-17:00
費　用：$200
地　址：尖沙咀金巴利道35號-金巴利中心13樓03室

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學習「美股期權操作」有以下好處：

1. 彌補本金不足
   美股多大價股，例如Amazon.com(AMZN)，
   每股成本高達近6,000港元，如操作本金不大，能買入的股數有限。
   買入期權，風險有限，卻具有槓桿作用，
   能夠彌補本金不足的困擾，有助提升表現。
2. 控制風險
   美股於發佈業績時，股價有機會大幅裂口下跌，造成鉅額損失。
   學習操作認沽期權(put options)，為正股買入保險，花費不高，
   卻能有效控制一旦業績不如預期時的股價損失。
3. 賺取期權金
   沽空風險有限的「價差組合」(spread)，
   賺取期權金 (premium)。

左：美股隊長接受《新城財經台》訪問

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【 美 股 隊 長 網 上 美 股 期 權 課 程 】

美股隊長網上美股期權班/TEJSD7(總第四屆)

課程重點：
*  暫時只供美股隊長入門班及期權班舊生報讀(不公開招生)
*  全網上課程，不設實體課
*  每兩個月舉行一次收費聚會，隊長分析市況，邀請各同學分享心得、經驗，並供同學發問問題(時間/地點：週日於Homeblogger尖沙嘴教室上課 )
*  特設「網上美股期權班」封閉Facebook群組，供同學隨時發問課程相關問題(恕不提供交易、個股推介)
*  教學影片全長約20小時

學費: $6800

曾報讀舊制期權Level 2的同學，報名重讀折扣價：$1800

學費並不包括「網上IB期權工作坊」報名費用

課程大綱：
甚麼是期權？
期權基本四式
影響期權價格六大因素
如何構建風險有限的期權收入組合？
期權操作兩種心態－如何二合為一？
如何用構建期權組合，減低操作成本？
如何用期權組合，加速蟹貨鬆綁，甚至反勝？
如何構建期權組合，免費為持股提供保護？
如何零成本／低成本搏黑天鵝，牛皮市不失血，看中反而免費？
如何零成本／低成本搏大波動，牛皮市不失血，看錯反而免費？(草船借箭)
如何用期權配合正股，克服期權流通性不足，甚至兩頭獲利？
如何用期權對沖持倉，應對波動市況？

圖：美股隊長在新城財經台與年輕人談理財

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． 此外本網站/本公司/旗下導師及行政人員均有權拒絕【任何可疑之人仕】參與任何講座/書展/收費課程/收費專欄及進入本網站/本公司擧辦活動之任何場地而事前不作另行通知
．颱風│黑雨安排載於【收生條款及條件】第17項

第一堂: 直債基本網課(1小時)

直債買入基本需知
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直債類別及不同應市心得

第二堂: 債基基本網課(1小時)

債基買入基本必知
銷售人員不會同你講的套客手法
債基與貨基及近同派息產品比較

第三堂: 升跌看市網課(1小時)

製作債基出入市系統的原理及方法
股價債價升跌看法獨門心法

第四堂真人班(債基抵買方法及進階) 3小時

債基及貨基比較、執行及槓桿
債基不同的購入方案如利弊比較
黃金收息16.3%方案原理
債基槓桿及操作心得分享
貨幣基金如何與直債/債基共同配置
牛牛及其他現金寶不想你知的秘密

第五堂真人班(直債抵買方案及進階) 3小時

-直債比較、執行及槓桿
直債收息的揀選方法、跌價的處理方法
今年直債要賺價必知三特點
800萬諗sir債券收息倉更新
建議環球資產儲存組合的方法及人脈支援
BVI(海外註冊公司)成立好處。開立、儲存資產的作用及執行

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※只接受修畢「收息101 / 股樓債賺價課程」的學員報名，本課程不對外開放！※

L1:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L2:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L3: 2020年9月12日(六)14.00-16.30

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