^^[聶升股解碼] 炒作線索從發行價入手

 

中國富佑集團(0572) 是筆者於5月21日分析股份，留意此股是前一晚發佈配售認股證公告，細看之下認為有點不尋常，關注點在於行使價和發行價的差距，分別是0.4元和0.1元，即單是買入認股證，已要付出行使價的20%。此外，配售規模也吸引我關注，是已發行股數的20%，即一般授權的上限。富佑用上去年7月21日的周年股東大會授權，完全未用的配額，在臨近今年6月3日的新一屆周年股東大會前，趕上「尾班車」，加上集資用途不是用於還債，反映沒有集資壓力，純粹想取得集資「入場券」。

 

 

 

條款不吸引成圖利契機

 

然而，行使成本不低，是整體集資金額(發行價+ 行使價) 的4.05%，較一般的2%高出一倍，反映配售有一定難度。皆因公告發布當日的收市價為0.405元，行使價輕微折讓1.23%，但計入發行價後，變為溢價23.46%。加上承配人不少於六名，配予「街外人」的機會較大，認為托價在所難免。再看行使期，也對承配人不利，只有12個月。行使成本0.5元與現價0.415元比較溢價仍然超過20%。若於承配人購入認股證前看不到股價高於0.5元，實在難以令人安心，所以至少目標價為0.5元。而當時股價買入風險卻不高，皆因當時本年度低位為0.34元，差距只是22%。同時公告發佈之前兩天，分別收報0.405和0.415元，可見有心人不想跌破0.4元的行使價，即0.415元與有心人的底價只差3.75%。

 

 

港交所隱晦地阻撓發行

 

上述一切線索都讓筆者得出股價將會被炒上的論結，不過卻忽略了一個重要因素，就是認股證不獲批准發行。其實這根本是港交所的問題，沒有向公眾披露發行認股證的活動已被叫停，只向上市公司「放風」。由5月1日至今，有四宗完成個案；九宗終止個案；一宗失效個案。論到那四宗完成的，全部都是特別授權，即要通過股東特別大會決議案。但卻不代表特別授權配售認股證必定可獲批淮發行，富佑就是一個例子，起初宣佈是一般授權，於6月8日改為特別授權，可是結果在8月4日仍是宣佈終止了。

 

 

 

新發行個案成絕無僅有

 

8月份只有一宗申請發行個案，於8月11日已終止；另有一宗在9月7日，卻是建議發行紅利認股證，可見現時配售認股證絕非易事。於5月開始申請的如今尚有9宗，全部都是特別授權，其中值得留意的是馬斯葛集團(0136)，上周五召開的股東特別大會已獲股東批准授權，但還要獲得港交所批准，方能發行，故此騰訊控股(0700) 和恆大地產(3333) 仍存在不確定因素。

 

 

 

(以上純屬個人分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)

 

於執筆時，筆者或相關人士，並未持有上述股份。

上述內容僅供讀者參考，絕不構成任何買賣股份及其他投資建議。

 

Jack Sir 簡介

• 國際市場資深全職交易員Option Jack
• 32年市場實務期貨期權交易經驗
• 前機構投資者資深分析顧問
• 前理財週刊期權專欄主筆
• 經濟一週期權專欄作者
• Now財經台理財有方節目嘉賓
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上堂情況:

 

Option Jack，在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現，可以FB日誌，直播及散戶奇兵為據：

2015年大時代前，3月28日的 ‘擋不住的誘惑’，預期：升200點若不追，升2000點時會後悔。

2016年2月11日，預視跌市將終極一跌後結束，2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出：突破21000點，寧可追錯不可放過，升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出，升破22000點，應由淡轉好倉。（12月30日已表明轉好倉）

2017年5月9日指出，突破24500資金位，全面轉好倉應對。

5月18日指出：最強藍籌：平安保險.

6月28日指出：在直播中只推薦匯豐及江西銅，隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油，有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日，於年底前仍然積極憧憬年後升市，持續建立好倉！

2018年1月2日，年初首個交易日，繼續加注好倉！

2018年2月1日 ，在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌：開始做淡港交所

2018年6月初，好淡分界線31000，跌破轉身

2018年6月中，跌破30,000點，繼續做淡，博破底

2018年6月中，持續分析388 long put 值博，至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底，分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日，分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日，在散戶奇兵分析，28000為好淡分界，跌破更淡。

2018年8月14日，分析銀娛破底機率高，幻想價：50元之下。

2018年9月初，直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日，分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月，分析兩星期轉勢，連續3次

2018年10月，提出騰訊見底論述

2018年11月，提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底，提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日，提出港股年初效應，第一目標27500點

2019年1月9日，直播指出可能升到1月尾

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聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

       
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配 股 消 息 操 作 – 計算買入價/弄清承配人/預測目標價
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