收息半年,15%落袋 #1872

諗SIR,

 

您好! 萬分感激你之前的教導,在此祝你業務蒸蒸日上,萬事勝意! 

 

我就着在收息101及收息103學到的知識,於去年12月開始實行分段投資債基計劃。我分兩次買了A餐及B餐各港幣55萬,然後在銀行借兩倍(當時他們有優惠,利息超抵) ,現A餐蝕5萬多,B餐賺3萬多,另外收了约8萬元利息,這結果我頗滿意。現在我打算加碼數十萬,我考慮以下兩個方案:

 

1)繼續買A+B餐各一半,

優點:因其價格走勢通常相反,我可保持组合的平穩性,避免被call loan,未槓桿前平均有7厘多利息。缺點:過份集中在AB餐,组合未夠多樣化。

 

2) 全數買E餐

優點: 加入新基金於组合中以便分散風險。

缺點: 利息無A+B餐那麽多

 

個人手上現金,仍有200萬港元,樓房只一間收租一自住,未來10年唔會退休。

 

諗Sir, 請問1)或是2)比較可取? 如兩者都不行,您有沒有其他投資建議? 我未來一兩個月打算報讀收息104,未知房託及Minibond 現時是否適當時間投資? 

 

另現在銀行的貸款利息加到H+1·4%,而1mth Hibor 已是2厘有多,成本增加令收益有限,請問諗Sir現在還值得做槓桿來投資嗎?

 

再次多謝諗Sir 抽空看我的個案,希望早日得到您的寶貴意見,謝謝!

 

ANSWER:

是的銀行不時會比借貸優惠予特選客人,所以HIBOR升了,但不少同學的債基貸款利息仍很低。當然同意HIBOR未來一季仍不會大幅回落,但過了半年結及抽新股潮,HIBOR起碼現已回了一點。升HIBOR上升主軸不因為抽新股,而是老美幾肯定減硬息,資金由大美金打入小體制港元,令6-7月HIBOR起飛。然而7月尾港元又令人覺不穩了,(1個月)HIBOR見退。相信9月前,不見會大回調。因此,有銀行再出新猷,借最低息的日元比你槓桿。

 

伸延閱讀: 收息103同學可參考助教GARY的新文章「外幣交叉盤x債基槓桿投資」

 

當然連抵押港元去借港元都未做好的,就唔好諗抵押港元而去借YEN。筆者已吩咐助教及收息同學接觸的友好,會幫學生一步步黎就住。筆者預測,外間的銀行職員一定會叫客戶將港元槓盡再借入日元,一旦日元不利又行個日元/澳元交叉盤。一旦入了非港元之交叉盤,學生對外幣之高低價搞不懂,就下利用買賣外幣對客「上下其手」。所以先警告: 用非美元或港元做槓桿,不容易。我們亦不會亦不能將提出之方法當中涉及之風險,全作列出。

 

分配前先了解各資產特性,E餐主持有公司債,B餐主持美國國債,A餐有一半是買當地貨幣之新興國債,新C餐是全買當地貨幣之新興國債,D是內地債。買當地貨幣之新興國債即用巴西貨幣Real去投資巴西國債的行為,而不買美金版的巴西國債。當然巴西只係例子,可以係泰國、印尼、南韓、日本、印度都得,一籃子國家的混合。現時睇美金下跌,非美金及新興市場的幣價對美金睇升。就如亞洲,泰銖年初至今升了5%,印尼盾都升,人仔咁印度都升,唯獨馬來西亞吉令跌。但你入銀行唔會自己買到條泰國國債,那用基金加添些槓桿就是好配置,一百萬唔使就做到,不用什麼私人銀行攪一輪。現時美國經濟有機衰退,B餐最有保障,因一旦經濟差揸國債的B看好,次選是C或A都可,美金弱更有利。D餐受惠內地A大底,E餐相對上看頭較少,但對比外間有人比你些NUMBER,E餐起碼2019頭半年保持45度向上升,對學生很不錯。想開始? 請參加收息101。

 

講返讀者,由於學生手上仍有現金,而手上的A+B只55萬*2=110萬,未來一注若只加50萬之情下,讀者仍有150萬現金係手。咁既情況加上未退休,可行較進取一點,將新投50萬的一半買A餐而一半買B餐,年初至今半年用110萬收到8萬息(即年息15%),新設置下仍持續。由於美金若跌A餐會受惠,雖A波幅較大但學生仍有彈藥用,所以可加A+B。另外一隻揸美金為主的債基,再揸一隻非美金為主的債基,配合上如何妙用,讀者現應已看到(組合是+3,-5)

 

一年內讀過收息103的舊生,在分配組合上請找富有債基經驗的助教GARY,他長駐在筆者尖沙咀教室,需表明身份預約。








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