[股市奇兵]搖搖欲墜的殼股交易

執筆之時，夜期正式跌穿28,000點關口，大市表現難以造好。在過去個多月以來，筆者一直強調在跌市中的自保良方，第一是估值低殘、成交漸見疏落的殼股，第二就是有供乾嫌疑的股票，或者供股過後足以大幅令其質素優化的股份，最後就是近期非常當炒的新股板塊。筆者除了殼股外，還要提出兩個方案的原因，就是殼股板塊中有潛藏的風險，就是背後賣殼的時間表，以及買家的資金來源。

即使市好市差，質地再優良的殼股，何時正式達成買賣協議，令控股權轉移落入強者之手，一向都是未知之數。萬一情根錯種，隨時等上一年半載，也未覓得一戶好人家。因此筆者在今篇文章，主要想多花篇幅講講資金來源方面的風險。有殼股經驗的讀者，可能都體會過殼股市場與大市的關連程度較低，從近期升幅榜的盛況，比歌舞昇平一刻炒得更加不亦樂乎，相信已經表露無遺。然而，如果單純粹博取獲新主提出全購要約，冥冥中與大市好壞卻有微妙關係。

當市況轉差之時，意即新主買入某隻殼後，在資本市場上集資的能力大大減少，操作其他財技動作又可能乏人問津。既然新主買殼後的利潤大不如前，自然壓縮了對殼股的需求，加上今年啤殼潮太過迅猛，有機會影響未來殼價的走勢。不過，殼股板塊的燃眉之急，卻是來自內地不少P2P平台紛紛「爆雷」，先後宣布停止營運或清盤，令原本緊絀的資金鏈再度繃緊，最壞打算可能會引發另一次金融危機。

引述內地媒體的消息，由於不少P2P平台出現違約、突然結業及清盤、甚至資金被凍結等情況，引發不少儲戶前往還款，情況有如銀行擠提。根據目前有限的資訊，自七月起始至七月中旬，已經合共有過百間網貸平台倒閉、實控人跑路及失聯等，其中更有部分平台被揭發捲入非法集資及詐騙等商業罪行。萬一風波持續發酵，更會打擊對香港殼股的需求，甚至部分正在以非全購形式交收的殼股，可能亦會受到牽連，因此已響起金融危機的警號。

誠如筆者前日的文章所言，中璽國際(264)的新主徐紅偉及黃詩樵涉嫌捲入非法集資的罪行，即使還有全購價打底，但股價亦應聲下跌至$1邊緣。在更早時段，創信國際(676)的潛在新主更被凍結資金，於是買賣殼交易告吹。如果內地未能及時解決今次網貸平台爆雷的危機，有機會蔓延至買賣殼交易的違約，因此殼股板塊的安全程度，未必如投資大眾所想像般堅固。

(利益申報：於執筆時，筆者並沒持有上述股票)

(以上純屬個人意見，並不構成投資建議或勸誘。)

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股領袖 – Tony Wong
香港理工大學會計系畢業，曾從事審計工作，
累積逾10年投資經驗，
擅長洞悉上市公司賬目陷阱及莊家財技佈局。
現為獨立股評人，鍾情分析及發掘「殼股」。
財經雜誌《炒股幫》第72期封面人物。
文章散見於《TMHK》、《全民媒體》和《Homeblogger》等網媒，
亦是【新城數碼財經台】的常任嘉賓。
常為學員及讀者更深入地分析及研究個股走勢。

2017 著作《博殼多財》榮登暢銷書榜
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Tony的臉書專頁【股領袖】現擁逾5,600名粉絲，
曾在2015年在專頁展示八個月內，
以20萬元實倉滾出60%正回報而廣為股民熟悉。
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現為 HomeBlogger 撰寫《股市奇兵》收費專欄。
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