現時市況息率上調,應否使用債基疊増? #1585

諗Sir 你好,

 

小弟是收息堂101、103學生,會員編號10077,已報5月104課程,有問題請教,希望能指教一下。

 

手頭有約三百萬資金可投資(轉按套出),本想將七至八成投入債基運作,收10釐左右為目標,但近期投資市場風起雲湧,而且人到中年,自知已過正職賺錢爆發期,所以希望在決定前再加謹慎。

 

問題及背景如下:

家庭月入60K

開支連供樓約30K

可投資現金3.3M

 

投資目標:

穩健投資,中低風險,6-10釐回報

 

問題:

  1. 現時B丶E餐還是好選擇嗎?還是應運用在104 學的嬰債、REITs、ETF?
  2. 在現時市況下,息率上調,應否使用疊増方式?
  3. 比例分配方面,如60%投入債丶REITs、ETF, 30%現金/定期,10%股票,是否合適?
  4. 在一個連總統都係傻嘅年代,債市會否極端到令投資血本無歸噤”屈機”㗎?(純吹水,天主先答到)

 

感謝!

 

中佬同學

 

ANSWER:

先講如果讀者對於「總統」是指現任美國總統特朗普的話,筆者不同意他是傻的。相反他正作運用他的執行力加上判斷的觸覺,與中國來場較量。對比克林頓和奧巴馬這些退休主力搞「慈善」基金會的總統,特朗普大得令中國不能再用錢說服,他成功把握美國在高位與中國談判的最後一班車。如果你話特朗普破過三次產好crazy,只好說當錢達到成立某種基金後,基本可將破產引申的問題降得很低。筆者正在重讀2007年特朗普與富爸爸清崎的大作<讓你賺大錢>,從中可讓我對特朗普此人物認識更多。例如他怎看待父親的看法與教導,例如特朗普的哥哥在他廿四歲那年去世究竟怎改變其想法,更有趣是特朗普怎數出「低調的好處一蘿蘿」,相信呢本書佢今日如有時間睇返,既可助佢鬆弛亦可令他懷緬父母一下。兩年前特朗普宣誓就職,頭幾句就已談到他的父母了。

 

先答「債市會否極端到令投資血本無歸」,只好說極端市況屬共同風險,就好似匯豐執笠一樣,是避無可避及不能對沖的。一些人想要無風險的投資,只好說該人是新手上路,在投資成績上很有塑造可能。當然利用ETF去對沖部份風險是可以的,例如在債基價格下破某些價格關中後,買入收息104已授的ETF作對沖,令債基的帳面蝕價運用ETF去賺返,這是可以的。同時留意100萬債基組合如要80萬ETF去對沖,那就是錯了,應該100萬組合只消用10%左右去擺3-10天抵銷最有可能急跌的一浸,無論對沖後急跌是否出現,讀者都可省去怕跌去沽出投資物而日後再買需多付的佣。

 

至於嬰債是新用的,亦從2月開始主打石油公司所出的嬰債,原因不重複解釋了,不過結果就是原油今日已升達$US80/桶,持債者有息收價又賺掉不少。筆者2017年尾已講左經濟去到此階段能源類是看好了,大家爬文看證據,絕不是這兩星期才彈出睇好油價個批。筆者亦只是根據經濟週期依書直說,無認叻之意,筆者只不過見到個太陽係頭頂然後話你知佢就黎向西落山,就是說真話吧! 點都好持有一保證派息物,就當入手後價跌都有息可彌補損失。至於息率上調讀者可用下步驟對應,按其欲投資之金額為300萬:

 

  1. 將300萬切開一半,只用150萬做債基收息
  2. 若真係再想小心,150萬可按五粒豆做法分三段入市,平均買入價
  3. 150萬收息15%,一年已達225000利息
  4. 另外150萬當然用作備用,萬一債市跌25%,有些債基要開始比錢補倉
  5. 留意補倉即係再添錢入戶口,數月過後如投資物的價格重升,可又將原本補倉的錢拎返出黎。有時一些同學誤會補倉的錢係用掉了,其實只係加抵押的手段,當市況轉好又可減抵押將鏘取回
  6. 150萬備用當然唔會就咁放係度,其實轉做美金收息,今時已可達3%。就當你放港幣3個月已1.75%,150萬收3%一個月有成$4000多,夠補佢疊增借錢所增加的利息支出
  7. 留意大環境息口上升其實都令債基派息一同上升的,已在不同媒體訪問指出加息如按步每次只加0.25%,放風做好預期就無問題。但突然係無預兆下加1%,咁就梗係有問題。不過現時按利率期貨顯示暫不見此可能。而人為了避走黑天鵝事件而乜都唔做,後果可能比做仲大。
  8. 讀者宜債基疊增為主,收息104學的為副。用債基打好底收息再添收息104待新方法未遲。104介紹了幾種新的收息物,因為現時波幅擴大了的市況而運用的。
  9. 美國加息係不會推低債基價格的,兩者無負關連屬性,這很早已解釋過了,今天到此吧








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