穏定型高息股策略

作者: 寬寬

昨晚(19/06)伯老又講退市, 全球股市應聲下跌, 又係買平貨既時候, 中行(3988)高息及穏定之選 。响正常市況, 股價一直在3.0至4.0上落, 相對穏定, 以中間價3.5及以今年最近一次派息0.175RMB計算, 票面息率都有6厘幾, 而國企股習慣一年只派息一次,慳左D手續費, 根據記錄,上市以來, 每年派息都增長,07年既0.1RMB(之前上市不足一年, 派息按只比例, 不能作準),至今年0.175RMB. 不必去搞咁多嘢去抽IBOND(本來想抽, 但冇抽到) 派得雞水咁多俾你, 只得三厘幾息。

自2011年開始H股要收10%股息稅, 打個九折, 即約有5.5厘左右, 回報都算唔錯。己於本月7日除左息, 當時有考慮過是否响除息前一日買入收息(即6號, 當天收市價3.65, 7號扣除派息,開市價3.41) 但睇個市會再向下沉, 故都係忍一忍手, 今天(收市價3.08), 等跌穿3.0再分段買入。
响呢D市況轉差既情況下, 最近最低到2.7左右, 不妨計一下股價相對於股息既回報, 唔好當佢係股票, 當佢係一隻債券(或諗兄一直推介的債券基金, SORRY諗兄, 我唔會BUY, 最近澳元由兌美元1.05跌至0.916(今日最低價), 睇樣仲有得跌, 多多息都補唔返匯價損失)咁睇會唔會容易接受呢? 唔貪心既, 乜都唔使理, 稳袋六厘以上息, 如個市好返, 照歷史軌跡, 賺返20%(以中間價3.6計)亦非難事, 如時間夾啱, 收埋息仲和味。執筆時美股再跌多二百幾點, 或明天可以開始分段買入。分析以下:

1.純收息

股價	派息(RMB)	匯率	股息稅	淨股息(HKD)	回報率
3	0.175	1.265823	10%	0.199367123	6.65%
2.9	0.175	1.265823	10%	0.199367123	6.87%
2.8	0.175	1.265823	10%	0.199367123	7.12%
2.7	0.175	1.265823	10%	0.199367123	7.38%

2. 股價

	買入股價	回報%	買入股價	回報%	買入股價	回報%	買入股價	回報%
沽出股價	3		2.9		2.8		2.7
3.1	0.1	3.33%	0.2	6.90%	0.3	10.71%	0.4	14.81%
3.2	0.2	6.67%	0.3	10.34%	0.4	14.29%	0.5	18.52%
3.3	0.3	10.00%	0.4	13.79%	0.5	17.86%	0.6	22.22%
3.4	0.4	13.33%	0.5	17.24%	0.6	21.43%	0.7	25.93%
3.5	0.5	16.67%	0.6	20.69%	0.7	25.00%	0.8	29.63%
3.6	0.6	20.00%	0.7	24.14%	0.8	28.57%	0.9	33.33%
3.7	0.7	23.33%	0.8	27.59%	0.9	32.14%	1	37.04%
3.8	0.8	26.67%	0.9	31.03%	1	35.71%	1.1	40.74%
3.9	0.9	30.00%	1	34.48%	1.1	39.29%	1.2	44.44%
4	1	33.33%	1.1	37.93%	1.2	42.86%	1.3	48.15%

中行只係一個例子, 各位可以搵心儀股票(其他內銀股都差唔多)根據過往股價軌跡及派息作出自己的策略。

 

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聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

       
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