加息與債價的關係 #1542

Q: 老師說債基疊增如揸220萬貨只消當初付100萬本,那槓桿比率約是55%,即好似五成五買樓上會咁? 那其實債基疊增後提供之槓桿亦唔算高,事情是這樣嗎?

 

ANS:

一般銀行做債基只能用透支模式,先付後借回。惟債基再疊增後提供融資,同學宣留意融資與透支的分別。

 

先講樓做的是融資,而將其套在買基金,只能透過行債基疊增做到類似類果。對於基金大部份銀行只提供透支,而透支需客起首支付大本金,打亂投資人部署。

 

先講買樓,如300萬樓提供七成上會,買家在戶口只消扣90萬就可將300萬市值樓房轉至個人名下。

 

如銀行提供基金透支(overdraft),而同學在不同銀行遍尋而不獲方法,其一原因是很多銀行之透支息貴,加上無疊增選項,令抵押基金再套息一事唔似買樓。例如一基金之抵押比率為六成,投資人要先付100萬再借回60萬回籠,此情下投資人必先有100萬在手。最終效果是戶口扣了40萬就hold左100萬貨,但必先有100萬係手先做到。有銀行可行疊增,客人只要有100萬就可hold 220萬,而當日未曾需要拎出220萬資金。故能提供疊增之銀行/券商令買債基一事更似買樓咁只付幾成首期就可hold哂成件投資物。

 

Q: 一些穩陣的債基都包含AAA或AA評級債,由於老師說美國再加息令好評級債首當其衝,那買入AAA評級多之債基是否好選擇? 加息會否推低債基價格?

 

ANS: 如債基內含全是AAA債,那美國息口由1%加至3%之時(現時美國effective rate在1.25%)確有更高危險性。因AAA或AA級債與美國國債有很高類比性,又或可以這樣想: 當美國加息而引致當地定期息升,投資人便會放棄AAA或AA級優質債而轉投簡單定期。

 

由於收息101用的債基在評級上是差一點,約A至BB級,此等債同定期少類比性,不受加息影響。

 

順帶附加說明,究竟點加息先會拖垮股市債市? 重點是加息的速度,而不是息口之高低。即如美國由現1.25%加到5%,高低差距大,但如是分三年先加到5%,就不是問題。如三個月內由1.25%加到4%,就會是問題。

 

留意美國加息,當地定期都會上調息口,公司亦需在下次發債之時提高票面息率才會引到投資人購買。總不能幾年前發債派息是3%,今時定期息加了不少,公司又想再用3%發債圈錢吧!? 因此債基或債市遇上慢加息,基金經理或投資人有時間去慢慢將組合內的低派息債換入新發的更高派息債,令債基派息可以未槓是9%,槓左係14%,如此一來美國加息至4%都無問題。因為9%-5%

=4%的息差距仍在,債基或直債對投資人仍覺吸引,不會造成拋售。

 

相反如加息很快,基金經理使無時間慢慢換債。那就造成債基仍派5%息而坊間息口已達4%,5-4%=1%就係大問題。

SOURCE: FEDWATCH

 

另外網上有人用「債券熊市將到」去預測往後市況。筆者看法是債券跌1%,同公司發出之股票要跌5-10%作奉還。故百年前至今只有人用股災形容市場倒塌,從無「97債災」一詞。萬一2018年是大跌市,謹慎的債券投資者更見甜頭。相反如恆指升到50000點,債券投資反而失色。

 

至於市場現時對今時至年底加息看法,見上圖仍是最多加3-4次,慢慢加個隻。特朗普上任一年後開始處理主要命題,就是收窄中國與美國貿易易差。見下圖展示中國的主要出口及入口伙伴,及其伙伴佔總出/入口金額之百分比。看下圖美國是中國的最大出口伙伴,佔19%,最大的而排除香港外,第二已經是日本(6.3%)。然而中國向美國入口的貨,只佔總額的10%。此貿易失衡就如A公司猛咁賣貨比B公司套錢,但就唔向B公司拎貨「回禮」。在數字言中國向美國賣貨386B,入貨入135B,貿易赤字達200B。叫到中國多拎貨可最快振興美國經濟,而美國經濟仍疲乏,加上除中國外要處理北韓問題,不覺美國有本錢加快加息步伐。

SOURCE: 收息103課程內容節錄

 

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上課地點為尖沙咀金巴利道35號金巴利中心1303室

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安排詳解:

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< 首部份課程 >

選取直債之步驟、近日值得買的直債評論

那種債基係本派息,價位長期向下,那種唔會? 點分辨?

怎樣用直債穩獲10%年回報,例運用匯豐、中銀、煤氣的直債去長收利息

本網提及的債基疊增年10%的收息方案

2020年3月大跌市之後投資債券手法及看法

直債或債基去出入賺價點做?

附送EXCEL檔案研究債基價格走勢,之後用佢可以自己睇住債基走勢

 

< 次部份課程 >

股、樓、債點分配? 一望就知邊樣值得買邊樣唔值買既心法!

比較基金升級版! 今日買基金點為他日走資去鋪路?

經紀不會提及之買賣需知,助你即省洗費

認清係香港做投資時怎認清銷售人員所講虛實

公司唔掂,點決定手上直債要幾時走人?

槓桿水平的適當安排及正確買入機制

點買又唔會傷TU,借左又唔令信貸報告花左? 退休人仕點先易借?

如何易借樓按去得到資金去收息

 

< 後部份課程 >

樓與債及REITs(房託)之間的亙用? 買REITs點可收10%-20%息?

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諗SIR(收息103)【收息實行班】/TEDP58及59班

※只接受修畢「收息101」的學員報名,本課程不對外開放!此班只有真人授課,不設網上睇片

TEDP58第一課: 2020-09-19(六) 14:00-16:00(少量位)

TEDP58第二課: 2020-09-26(六) 14:00-16:00(少量位)

TEDP59第一課: 2020-10-29(四) 19:15-21:15

TEDP59第二課: 2020-11-05(四) 19:15-21:15

費 用:$3280 (重讀生$1500/即已有讀過收息103記錄的學生)

地 點:Homeblogger尖東校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓 1303室

 

報名:  

  1. 收息103舊生短訊報名:WhatsApp 63832145
  2. 收息103舊生記得留「1.姓名」「2.電話」「3.電郵」「4.課程編號 – TEDP58」
  3. 收息103舊生網上填表報名

內容: 

如果只得30-40萬HKD,點做債基槓桿呢?

香港開戶、可在香港派人處理,而在新加坡設立的債基/直債投資戶口

不利用英資或美資銀行,利用港資機構分配另一部份債基

諗sir為你講解如何判斷出入債市。獨特為債、樓投資人而設的市況剖析。每次不同內容

債基年收息15、20%! 每次利用不同債基介紹

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按揭、買樓、裝修、保險、海外樓、律師、會計網絡盡在收息103

可加入諗SIR討論群

*討論群有市評為你課後持續跟進債基/直債出入市場時機

*討論群有會員特設活動如私人銀行服務介紹聚會/轉換資金去星加坡聚會/英國樓講座

*往後重讀收息103只需$1500

 

 

 



 

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*買樓003內容請再拉下收看
諗SIR(買樓001)【借貸力應用及買樓流程班 】course code:TELY69
(為配合新政策、買樓001可網上在家修讀、歡迎在港及海外人仕把握八月限時安排!)
第一課:2020年11月3日(二) 19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)
第二課:2020年11月10日(二)19:15-22:00  (下方付款後可網上先睇片)

全兩課費用:$2000元
地點(網上看後仲可上返一次真人買樓001,地點為->):佐敦柯士甸路23號好兆年行603室
 

報名安排詳解:

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3.我們會要求你提供姓名、手提、電郵、地址等資料去確認身份

4.確認後會予login及password比你登入本網站睇片、有筆記電郵你、每學員有設計不同的螢幕

5.同時在2020年內可以再黎補諗sir真人課一次。亦有真人問答班隔陣就開會通知你黎上返。一個價錢,上夠兩次!

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買樓001 內容:
 
四大範疇: 查冊、按揭、睇樓、選區。加上個案研究
1.查冊及買賣需知:
如何從查冊認清業主是否擁有全份業權?
買賣合約內買家的權益
如何從查冊得知是否有人隱瞞僭建(開始投資單幢樓必讀)
半契樓、避免買入凶宅的討論
解拆坊間一些偷訂個案之圈套
 
2.按揭:
「我應否買樓?」當然有數得計,但究竟如何計算
更易取得樓宇按揭的要訣? 避免被按揭轉介公司搞歪借貸
如何計算個人實際借貸力
如何在買樓前去除一些降低借貸力的地方
解拆坊間一些平價而又做唔到按揭既樓之圈套
 
3.睇樓
睇樓需知
睇樓步驟,找出漏水或無得救的地方
有步驟有經驗,唔使搞到買左先黎後悔
識睇樓,打後裝修錢都慳返十萬八萬
 
4.選區
好區份與差區份點評
數據化解釋一區之好壞
置業是單幢樓定屋苑樓好?
解構間格、海景與樓價的關係
 
 
個案研究
「九成按揭」物業出租被按證公司發現?/ 物業未向承按銀行申領「出租同意書」後果?
解拆租客「屈租」之圈套

諗SIR(買樓003)【一拆二收租睇市班 】course code: TELY70

(為配合新政策、買樓003可網上在家修讀、歡迎在港及海外人仕把握八月限時安排!)
(*買樓003可單上。不用先修買樓001)

第一課:2020年11月17日(二)19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)
第二課:2020年11月24日(二) 19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)

地  點: (網上看後仲可上返一次真人買樓003,地點為->):佐敦柯士甸路23號好兆年行603室

 

安排詳解:

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5.同時在2020年內可以再黎補諗sir真人課一次。亦有真人問答班隔陣就開會通知你黎上返。一個價錢,上夠兩次!

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買樓003課程重點:

A. 進階按揭及借貸運用

– 明解一拆二流程。當中要簽署文件逐步解構解釋

-零收入都可產出借貸力法門

– 如何將自己間樓加按爆八-九成?

B. 睇市心法

– 18區份研究。透視出跑贏跑輸區份。

– 跑贏跑輸屋苑數理化解構

– 中原數市指數走勢預測方法

C. 買樓收租精明作法

– 租約點簽先保障業主?

– 租霸只能用封租解決?

D. 學生宿舍/套房做法

– 套房分享: 買樓收租年回報達12-15%

-點搵適合單位去做套房或學生分租?

-套房收租同一般買樓收租之差異

-套房裝修要留意事項! 做錯返唔到轉頭更會找著壞租客

 



.當閣下付費報名上課或參與本網站的免費書展/免費文章/免費或收費講座/付費專欄等即等同明白本網站/公司的【收生條款及條件】【私隱政策/個人資料收集聲明】【一般免責聲明】【課堂規則
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.颱風│黑雨安排載於收生條款及條件第17項



此為全新諗sir課程 
收息104【諗sir美股班 – 收息與賺價、當中之轉換】
課程編號: TEDX11

L1:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L2:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L3: 2020年9月12日(六)14.00-16.30

費用: $3330

地點(9月12日上第三堂真人時用):尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓 1303室

 

 

安排詳解:

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DX系列【收息投資課程】詳盡內容:

*買美股多少錢都可實行、講出當旺美股份,及如何利用ETF測市決定出入債基、對沖債基一旦下跌之風險。

高派息之收息物如嬰債、優先股、ETN、ETF、REITs會講解那隻有勝率,及買入後如何處理出入
教埋我點買美股? 程式交易美股又是何物? 利用美股對沖澳元英鎊升跌風險
那些免費網站可幫助我上手美股?

更有七大策略,分清用咩美股去賺價、用咩去收息,當中點轉換

策略1 利用嬰債減少本金投入又可收10-20%年息
策略2 決出大跌市要將債基賣走的方案
策略3 對沖買債基引申出的下跌風險
策略4 利用ETF去賺取(未槓桿)7-10%的期權金利息
策略5 如何判定將上升之美股
策略6 找出將上升之美股優先股及海外房託(REITs)收10-20%息
策略7 利用ETF取代窩輪,不再被打耙

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