一旦股災、如何影響債基回報? #1528

尊敬的諗SIR,

你好!

小弟上完了收息101 和103 對未來有剎那間的美好憧憬,本人行年30歲已婚,剛儲了150萬。希望50萬買樓上車而100萬做收息。不過看完基金的資料後卻感覺到重重的殺機。小弟發現了3條問題又或者是本人的誤解,希望能給諗SIR 抽中指點和拆解,不勝感激。

 

問題,

是否不用等什麼海嘯或危機, 假設在2013年買入該債基到2015 年已觸發了call loan,因為基金價格在2013 ~ 2015年下跌了12.5%。

(63-72) / 72 x 100% = -12.5%

假設:

– 本金100萬,-槓桿至 300萬,-利率2.3%,-債基派息 5%,

3年間400萬下跌了-12.5%。

如果計5年 投資期(2013 -2017) 用2013年基金價格的高位 72 及2017年基金價格的低位64.5,再減購買基金的成本和借錢利率實際收入每年也只是 5%左右。

 

 

只屬一般,更怕日後加息影響回報?

 

ANSWER:

先多謝讀者之留言,大致recap一下,就係讀者利用堂上提及之比較工具,得知其一中隻「債基A」在過去5年上升如用2013年高位$72買及假設2017年低位$64.5放,係價蝕及需支付槓桿利息支出(2.3%)之下,扣除5年派息只係賺些少。算式大致是:

 

讀者比了100萬

借左300萬

 

400萬價跌了-10%  (由$72跌到$64.5,約一成)

4000000 X(-12.5%) = -400000

300萬利息支出207000

3000000 X 2.3% X 5 =-207000

派息收入

4000000  X  5% X 5 = 1000000(收息100萬)

 

那2013至2017五年回報為(+100萬-40萬-20萬)/100萬 = 40%

即每年約只8%回報,不足10%或更高之利回

筆者利用了以買美國國債為主的債基A加上買公司債的債基B用同一個比較工具去generate左幅圖,無論債基A或B的價格於2013年及2015年大抵向上。那為什麼讀者話佢睇到的報告指2015至2017錄得跌幅呢? 主因是讀者用的報告是只看基金價格之不包含派息,而筆者用的圖是包含埋約5-8%之年派息的結果,再加上合理的槓桿而令回報倍大。投資人需留意未識計跌成點先CALL MARGIN,最好就唔好亂去槓桿。另一點係讀者將2013年至2017年的利息支出劃一用2.3%去計,需知2013年8月當時聯儲局長伯南克初提出「收水」tapering概念,市場終由2008年起的低息時代醒覺,令當時股及債市都出現較大調整,惟2013年的槓桿利息比現在低好多,利息1%一年唔使。大家記得2010年前後不少人做過既「無敵hibor plan」嗎? 是H+0.65%,即供樓1%息都唔需要。正因如此讀者的算乘當中,應將利息支出數目降低。

 

正因教學相長,讀者的提問亦令筆者意識到另一件事,坊間有人常言加息會令債價下跌,不好買債。那為何無論債基A及B的價格於2015年打後升勢更急? 先講筆者同意債基表現在2013年及2015年都差一點,例如2013年債基A價格整年跌了1.47%,而2015年無論A或B都要跌,不過2013年是初提加息,市場自有更大回應。2015年是所謂「港股大時代、細價股股災」,港股4月炒到飛天8月累跌10000點,此情下債基只跌些少算有交待。但2015年打後你見美國息口係升左,但債基好似個價大抵向上,那什麼加息令債跌之說係咪可靠? 其實自己睇圖已可解。當然同意加息令評級好的債券受大一點影響,主因是息口同高評級債有可類比性。惟筆者當用次一級的公司債收息,試問加息令銀行定期升到2%,你又會唔僧因此而放棄成8-12%一年的公司債。所以你見債基A,持BB或B級債為主的基金,2015年之後升幅拋離讀者主打想問的債基A,因A是持45.49%AAA級靚債。

 

當然筆者無貶抑股票的意思,只不過長揸股票如長賭,贏到幾粒糖都唔夠股災一次過輸廠。另外由1970年至今,香港只有股災、從來無債災! 那為什麼次次金融危機,只會有人用「災」字形容股市? 君不見樓災、金災、債災何解?

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上課地點為尖沙咀金巴利道35號金巴利中心1303室

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講者諗sir: 2012年後開始教授課程,累積學生達9000人。經歷2003、2008、2020年3月三次大跌市,過濾出投資要旨及精華想面對面教識你

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安排詳解:

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或用電郵:[email protected]

 

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< 首部份課程 >

選取直債之步驟、近日值得買的直債評論

那種債基係本派息,價位長期向下,那種唔會? 點分辨?

怎樣用直債穩獲10%年回報,例運用匯豐、中銀、煤氣的直債去長收利息

本網提及的債基疊增年10%的收息方案

2020年3月大跌市之後投資債券手法及看法

直債或債基去出入賺價點做?

附送EXCEL檔案研究債基價格走勢,之後用佢可以自己睇住債基走勢

 

< 次部份課程 >

股、樓、債點分配? 一望就知邊樣值得買邊樣唔值買既心法!

比較基金升級版! 今日買基金點為他日走資去鋪路?

經紀不會提及之買賣需知,助你即省洗費

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公司唔掂,點決定手上直債要幾時走人?

槓桿水平的適當安排及正確買入機制

點買又唔會傷TU,借左又唔令信貸報告花左? 退休人仕點先易借?

如何易借樓按去得到資金去收息

 

< 後部份課程 >

樓與債及REITs(房託)之間的亙用? 買REITs點可收10%-20%息?

15%息黃金ETF解說

有咩保險可以CUT?

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諗SIR(收息103)【收息實行班】/TEDP59班

※只接受修畢「收息101」的學員報名,本課程不對外開放!此班只有真人授課,不設網上睇片

TEDP59第一課: 2020-10-29(四) 19:15-21:15(LAST CALL)

TEDP59第二課: 2020-11-05(四) 19:15-21:15(LAST CALL)

費 用:$3280 (重讀生$1500/即已有讀過收息103記錄的學生)

地 點:Homeblogger尖東校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓 1303室

 

報名:  

  1. 收息103舊生短訊報名:WhatsApp 63832145
  2. 收息103舊生記得留「1.姓名」「2.電話」「3.電郵」「4.課程編號 – TEDP59」
  3. 收息103舊生網上填表報名

內容: 

如果只得30-40萬HKD,點做債基槓桿呢?

香港開戶、可在香港派人處理,而在新加坡設立的債基/直債投資戶口

不利用英資或美資銀行,利用港資機構分配另一部份債基

諗sir為你講解如何判斷出入債市。獨特為債、樓投資人而設的市況剖析。每次不同內容

債基年收息15、20%! 每次利用不同債基介紹

諗sir網絡及平台助你順利執行方案- 即你減省買入費用及其他支出

諗sir特派助教接見103學生、面談對策及重溫課程、佢地唔係銀行做可予客觀資訊

按揭、買樓、裝修、保險、海外樓、律師、會計網絡盡在收息103

可加入諗SIR討論群

*15%年息黃金ETF、香港房託之出入時機跟進

*討論群有市評為你課後持續跟進債基/直債出入市場時機

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*往後重讀收息103只需$1500

 

 

 



 

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*買樓003內容請再拉下收看
諗SIR(買樓001)【借貸力應用及買樓流程班 】course code:TELY69
(為配合新政策、買樓001可網上在家修讀、歡迎在港及海外人仕把握八月限時安排!)
第一課:2020年11月3日(二) 19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)
第二課:2020年11月10日(二)19:15-22:00  (下方付款後可網上先睇片)

全兩課費用:$2000元
地點(網上看後仲可上返一次真人買樓001,地點為->):佐敦柯士甸路23號好兆年行603室
 

報名安排詳解:

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5.同時在2020年內可以再黎補諗sir真人課一次。亦有真人問答班隔陣就開會通知你黎上返。一個價錢,上夠兩次!

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買樓001 內容:
 
四大範疇: 查冊、按揭、睇樓、選區。加上個案研究
1.查冊及買賣需知:
如何從查冊認清業主是否擁有全份業權?
買賣合約內買家的權益
如何從查冊得知是否有人隱瞞僭建(開始投資單幢樓必讀)
半契樓、避免買入凶宅的討論
解拆坊間一些偷訂個案之圈套
 
2.按揭:
「我應否買樓?」當然有數得計,但究竟如何計算
更易取得樓宇按揭的要訣? 避免被按揭轉介公司搞歪借貸
如何計算個人實際借貸力
如何在買樓前去除一些降低借貸力的地方
解拆坊間一些平價而又做唔到按揭既樓之圈套
 
3.睇樓
睇樓需知
睇樓步驟,找出漏水或無得救的地方
有步驟有經驗,唔使搞到買左先黎後悔
識睇樓,打後裝修錢都慳返十萬八萬
 
4.選區
好區份與差區份點評
數據化解釋一區之好壞
置業是單幢樓定屋苑樓好?
解構間格、海景與樓價的關係
 
 
個案研究
「九成按揭」物業出租被按證公司發現?/ 物業未向承按銀行申領「出租同意書」後果?
解拆租客「屈租」之圈套

諗SIR(買樓003)【一拆二收租睇市班 】course code: TELY70

(為配合新政策、買樓003可網上在家修讀、歡迎在港及海外人仕把握八月限時安排!)
(*買樓003可單上。不用先修買樓001)

第一課:2020年11月17日(二)19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)
第二課:2020年11月24日(二) 19:15-22:00 (下方付款後可網上先睇片)

地  點: (網上看後仲可上返一次真人買樓003,地點為->):佐敦柯士甸路23號好兆年行603室

 

安排詳解:

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買樓003課程重點:

A. 進階按揭及借貸運用

– 明解一拆二流程。當中要簽署文件逐步解構解釋

-零收入都可產出借貸力法門

– 如何將自己間樓加按爆八-九成?

B. 睇市心法

– 18區份研究。透視出跑贏跑輸區份。

– 跑贏跑輸屋苑數理化解構

– 中原數市指數走勢預測方法

C. 買樓收租精明作法

– 租約點簽先保障業主?

– 租霸只能用封租解決?

D. 學生宿舍/套房做法

– 套房分享: 買樓收租年回報達12-15%

-點搵適合單位去做套房或學生分租?

-套房收租同一般買樓收租之差異

-套房裝修要留意事項! 做錯返唔到轉頭更會找著壞租客

 



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.颱風│黑雨安排載於收生條款及條件第17項



此為全新諗sir課程 
收息104【諗sir美股班 – 收息與賺價、當中之轉換】
課程編號: TEDX11

L1:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L2:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L3: 2020年9月12日(六)14.00-16.30

費用: $3330

地點(9月12日上第三堂真人時用):尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓 1303室

 

 

安排詳解:

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DX系列【收息投資課程】詳盡內容:

*買美股多少錢都可實行、講出當旺美股份,及如何利用ETF測市決定出入債基、對沖債基一旦下跌之風險。

高派息之收息物如嬰債、優先股、ETN、ETF、REITs會講解那隻有勝率,及買入後如何處理出入
教埋我點買美股? 程式交易美股又是何物? 利用美股對沖澳元英鎊升跌風險
那些免費網站可幫助我上手美股?

更有七大策略,分清用咩美股去賺價、用咩去收息,當中點轉換

策略1 利用嬰債減少本金投入又可收10-20%年息
策略2 決出大跌市要將債基賣走的方案
策略3 對沖買債基引申出的下跌風險
策略4 利用ETF去賺取(未槓桿)7-10%的期權金利息
策略5 如何判定將上升之美股
策略6 找出將上升之美股優先股及海外房託(REITs)收10-20%息
策略7 利用ETF取代窩輪,不再被打耙

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