[金Sir] 無驚無險到八月!

各位親愛讀者們,大家好。好多投資者心裡面問,港股七連升之後,踏入第八個月會否上升?其實這個問題難答之至,因為投資如果以長線角度看,八月是升是跌根本不是重點。如果純因為估八月升,七月就去買,這應該就以投機來看待。個人認為,踏入八月,大大隻既藍籌股均多會於八月出業績,與其猜測整體大市,不如留意下業績同管理層對將來的啟示,看看有否弦外之音更好。

 

此文行於上週五,當天留意到的,主要是兩單新聞。第一單對於各大交易所的重要性遠比你與我重要。《路透》引述消息人士報道,沙特阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco,市場通常稱之為『沙特阿美』),其顧問建議應該除沙特以外,應該選擇倫敦為上市地點,因對美國披露規定存憂慮,又對於亞洲區上市缺乏興趣,亦不會考慮出現第三上市地區。英國政府亦需要修例來好應付這家巨企。這家巨企上市後,很大機會成為全球史上最大規模之上市股份,目標集資金額為一千億美元。當然,這「一千億」美元,對這家探明儲量最高,「篤一篤」個地面都隨時「標油」的公司來說,實在是「沒有必要」的。不過將其5%股份上市,得來的好處卻甚多,一來容許世界各國的國家資金,都可以成為「策略股東」(相信以中國來說,三桶油必定願意參股;而新加坡Temasek應該也不甘後人),國與國的關系都可以放上檯面!二是這家油企出現了一個人人認同的市場價(交易價就是市場價!),往後增減持或需要資金轉型等等都更為方便。不過,這少不免令我聯想起當年俄鋁(486)上市,當然規模完全不可同日而語,但是長遠來說,Fossil Fuel的前景或者都是相對普通。以此推論,國泰(293)至2019年前的燃油對沖虧恐怕都無乜辦法扭轉,而用燃油的公用事業如載通(062),新創建(659)或者進智交通(077),就可能有較穩健的經營環境了!。

 

 

第二單新聞,就是恆指長勝股之一友邦保險(1299)公布業績。業績反正又已有大量分析,不再重覆了。最有趣的一點,是由2014-15年,人民幣貶值預期慢慢形成之後,友邦的股價波幅明顯增加。究其原因就是於香港買保險,往往成為內地富人或中產分散投資(或有謂走資,即將人民幣轉為美元或外幣資產)。結果就像給大部份右一直就像Catch Me if You Can。首先限制了每筆交易最多5000美元,之後就轉到網上付款;網上付款截後,就到銀聯卡;銀聯卡買保也開始被Ban後,就用私下渠道或者是每人每年的50000美元限制。最近的業績證明,中港的保險銷售增長或盈利率,完全不受影響,繼續增長。

 

筆者想下想下,這根本就像香港的樓市棘招一樣。大家擔心愈遲買,只會愈來愈棘,地產代理將阻力化為動力,反叫人「拿拿聲簽單」。同理,對內地人說,於香港買保險,印象是愈遲買愈麻煩,加上(保險)代理的訊息,自然變成加快銷售的動力。

 

根據往績,每次人民幣出現大貶壓力或是外流被堵時,友邦都是跌個不休。相反,由於市場都充份預期友邦都會一個神級業績,業績發佈後股價反而反應麻麻。這個往績pattern或者可以值得記下來之後作參考。

 

(利益申報:於執筆時,筆者或相關人士,持有載通(62))

 

(以上純屬個人分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)


本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室