今日與大家剖析一隻在上月初找到的倍升新股，就是松齡護老集團 (1989)，早於2月6日進行分析，當時正在招股中 (1月27日至2月8日)，招股規模為2.592億股，佔上市後已發行股本30%，招股價則介乎0.63至0.69元。留意此股其中一個原因是兩名基石投資者有一定來頭，其一是Yada International (HK) Limited，為Yada International Holdings Limited (Yada International) 的全資附屬公司，後者的創辦人蔣建寧 (Jiang Jianning) 獲中國中共中央直屬機關評選為1999年「十大傑出青年」及獲《中國青年》雜誌選為2001年「可能影響21世紀中國的100位青年人物」。
昔日參考操作重溫
其二是China Oceanwide Fund，招股書顯示由China Oceanwide International Capital Management酌情管理，後者為中國泛海控股集團有限公司 (深交所上市代號：000046，分析前一個交易日市值超過480億元人民幣) 的間接全資附屬公司。若以招股規模2.592億股計算，她們已佔48.43%，筆者認有松齡護老集團的管理層為了給基石投資者留下好印像，必然設法維穩股價，所以認為跌破上市價機會不大，也暗示了此乃抽值的新股。
操作實則產生結果
若以孖展認購5至8手股份，按2月14日開市前發佈招股結果顯示一手中籤率接近1/3；而公開發售認購率超過796倍，由於超過100倍，觸發配售部分回撥機制啟動，令公開發售原定2,592萬股的配額，增至129,600,000股，佔招股規模的五成，並且以上限價0.69元上市。開市價為0.88元，於上午9:20以競價盤產生，成交量超過1,735萬股，佔公開發售配額超過13%，即或以全數招股規模計算，佔比亦接近6.70%，可見屬有心人釋出持貨機會大，相對上市價0.69元，賬面賺逾27%，利潤接近330萬元，認為存在獲利離場的誘因。
上市後進場之理據
然而，考慮到扣除上述兩名基石投資者合共獲發125,536,000股之後的街貨量為133,664,000股，減去競價盤產生超過1,735萬股，以及上市前一天暗盤成交量為22,400,000股，假設全部成交量均換手一次，暗示最少仍有93,910,400股要釋出市場，佔街貨量超過七成，認為股價仍有很大上升空間。於上午9:30開市首秒已錄得25宗成交，只有3宗的成盤價為0.89元；其餘22宗皆為0.88元，成交量為568,000股。事實上，成盤價介乎0.82元 (當日最低價) 至0.88元錄得1,925宗交易，合計成交量超過8,500萬股，相對成交金額超過7,200萬元，計出平均成交價為0.8535元。
多角度的績效檢視
假設讀者抽中一手及於上述平均成交價0.85元買入一手股份，計出平均成本價為0.77元，此股於2月22和23日分別高見1.47和1.48元，較上市價高出1.13和1.14倍，綜合兩手股份之賬面回報率分別是90.91%和92.21%，僅於持股七天發生，理應讀者感到滿意。當然，兩手股份實際利潤分別是5,600和5,680元，對有些讀者而言是蠅頭小利。那麼以當日成盤價為0.85元有598宗交易，合計成交量超過2,350萬股，計出平均每宗成交約40,000萬股 (5手股份)，同樣以1.47和1.48元得出賬面回報率不少於七成，實際利潤分別是24,800和25,200元，相信大家會刮目相看。
聶Sir
於執筆時，筆者或相關人士，並未持有上述股份。
(以上純屬個人分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)
Jack Sir 簡介
- 國際市場資深全職交易員Option Jack
- 32年市場實務期貨期權交易經驗
- 前機構投資者資深分析顧問
- 前理財週刊期權專欄主筆
- 經濟一週期權專欄作者
- Now財經台理財有方節目嘉賓
- 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
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- 著作：盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名
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上堂情況:
Option Jack，在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現，可以FB日誌，直播及散戶奇兵為據：
2015年大時代前，3月28日的 ‘擋不住的誘惑’，預期：升200點若不追，升2000點時會後悔。
2016年2月11日，預視跌市將終極一跌後結束，2月12日指數見18260後急速上升轉勢。
2016年7月初提出：突破21000點，寧可追錯不可放過，升勢至9月9日才結束。
2017年1月初提出，升破22000點，應由淡轉好倉。（12月30日已表明轉好倉）
2017年5月9日指出，突破24500資金位，全面轉好倉應對。
5月18日指出：最強藍籌：平安保險.
6月28日指出：在直播中只推薦匯豐及江西銅，隔日匯控及江西銅均開始爆上。
8月17日指出中海油，有見底轉強之跡象。
11月23日預測騰訊平保終極見頂
2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會
2017年12月28日，於年底前仍然積極憧憬年後升市，持續建立好倉！
2018年1月2日，年初首個交易日，繼續加注好倉！
2018年2月1日 ，在散戶奇兵預視美股轉勢
2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌
2018年3月15日操作日誌：開始做淡港交所
2018年6月初，好淡分界線31000，跌破轉身
2018年6月中，跌破30,000點，繼續做淡，博破底
2018年6月中，持續分析388 long put 值博，至結算日平均超過15倍利潤
2018年6月底，分析港交所終極目標價 217元
2018年8月6日，分析博銀娛業績后反彈short put策略
2018年8月9日，在散戶奇兵分析，28000為好淡分界，跌破更淡。
2018年8月14日，分析銀娛破底機率高，幻想價：50元之下。
2018年9月初，直播分析中移動目標價80元。
2018年9月12日，分享自己銀娛建行博反彈。
2018年8至9月，分析兩星期轉勢，連續3次
2018年10月，提出騰訊見底論述
2018年11月，提出港股9個月熊市結束機會大
2018年底，提出年初部署單向走勢做準備
2019年1月4日，提出港股年初效應，第一目標27500點
2019年1月9日，直播指出可能升到1月尾
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聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物
※【股市淘金班】每個單元內容，都是獨立的，
同學可先上「單元二」，之後才讀「單元一」，etc.
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是次講座主要介紹伸延聶sir新書之外的股市知識，及即場示範聶sir的選股方略
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聶SIR【股市淘金系列】課程
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聶SIR【股市淘金初班】│第3屆A班│S41R│2017/09
2017-09-11(一)19:15-22:15(第1堂)
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