^^【聶升股解碼】PMI數據解讀 (2016/11/29)

20161129-8366

 

此乃筆者於去年11月3日撰文時的命題,有意重溫當時我對PMI數據之解讀,請參閱前文。而當日分析股份為FRASER HLDGS (8366),前一天於創業板以全配售方式上市,成交量為241萬股,相對3.6億股配售股份,只佔不足0.67%,引起我的關注。配股價為0.20元,於11月2日開報3.00元;高位5.00元;低位3.00元;收報3.50元,當時認為以新股來說股價波幅不算大。按盤路分析,只有5萬股交投之每股成交價為3.5元或以下,即有236萬股的投資者已錄得賬面虧損。以量計算,有可能最大六宗成交分別為70萬、30萬、29萬、25萬、14萬和11萬股,其餘則低於10萬股。

 

買賣策略參考

參考於去年10月30日開市前發佈的招股結果,認為上述交易最多只屬獲發數介乎100,001至100萬股那15名承配人,可見首25名承配人未有離場,故此認為股價短期炒上機會高。另外配承人只有119名,倘若最少持份者那77人每位只持有1萬股 (1手),則其餘42人每位便持有超過100萬股,可視為股權非常集中,也是預期股價向上炒的另一線索。又若上述77人每位不只持有1手股份,便有可能大部分都屬「自己人」,更增添此股炒上的誘因。於去年11月2日收報3.50元。

 

事實不如預期

結果分析當日開報3.70元,於上午9:40前高見4.00元,其後三宗交易之成盤價亦為4.00元,當時已是上午9:54,反映成交疏落。之後股價開始下滑,於下午3:20前低見1.30元,最終回升至1.59元收市,較上日收報3.50元,大瀉超過54%。

 

其後跟進分析

於去年11月4日進一步跌至收報0.415元,我留意到有人在收市前10分鐘大手買入190萬股,成盤價為0.38元,不排除仍有「向下炒」的壓力。參考配股價為0.20元。上市三天累計成交量為8,600萬股,即或全數僅換手一次,與上市配股發售3.6億股比較,計出超過76%承配人持股尚未流出市場。若見股價為0.24元,而累計成交量為3.6億股,即大部分承配人的賬面回報率只有20%,相對已上市半年或以上宣佈配股之股份,承配人通常獲利40%至50%還要低,由此推斷他們不會在0.24元全面離場,較有可能的離場價為0.28至0.30元。

 

致以由衷歉意

到了11月5日,股價繼續反覆向下,並以近乎全日低位的0.25元收市,報0.255元,仍較配股價0.20元高逾兩成。值得留意當日成交量約3.79億股,多於3.60億配股貨,加上平均成交價為0.30元,較配股價高出五成,反映承配人已離場機會大。翌日開報0.248元,較11月3日開報3.70元,持股三日跌逾93%,為聶升專欄成立至今績效最差股份,雖然事隔超過一年,但對受影響讀者仍感到不安,在此再次向他們致以道歉,深表歉意!

 

 

聶Sir

 

於執筆時,筆者或相關人士,並未持有上述股份。

以上純屬個人研究分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

 

 






本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室