^^【聶升股解碼】再談早前一隻分析股份 (2016/11/17)

 

中國數碼文化 (8175) 是筆者於去年10月30日分析股份，留意原因是前一晚宣佈配股，規模為7.3億股，佔已發行股數18.52%。撇除在7月10日晚上宣佈代價發行，集團於過去12個月未有宣佈集資，而公告披露今次集資用途為一般營運資金。按配股價為0.078元計算，集資金額近5,700萬元，公告提及的集資淨額則近5,500萬元，其實金額並不算多。按2015年中期告期顯示，銀行結餘及現金約4,300萬元，相對具法律約束力的應付稅項約2,100萬元比較，即使不集資也能應付，可見集資迫切性不高。

 

分析配股對象

表面看來，今次配股有配售代理介入，並承配人不少於六名，他們屬「街外人」機會大，但從宣佈配股前一天 (去年10月28日) 發佈的股東特別大會通告而言，其實也有可能承配人是部分，甚至是全部為「自己人」。皆因這次開會是關於特別授權發行代價股份和可換股債券，有關上述代價發行涉及的收購事宜。由於已寄發通函，列明確實開會日期為11月16日，距離當時約兩個星期，需時不長，卻相信通過決議案機會大，表示收購活動快要成事。若翻閱從去年1月至10月底集團所發佈消息，便知這是其當年最大的商業項目。並且這是一個類似「環球影城」的電影主題公司項目，即或不是短期能為公司帶來利潤的項目，卻一定能提升公司在國內的知名度，間接為公司帶來其他商機。如此對公司發展正面的項目，預算於完成後會刺激股價炒上。由此推論，承配人除了會「穩賺」，更有可能是「大賺」，按常理自然會益「自己人」。

 

三大異常之處

另外我看到今次配股有三點異常，第一是配股的時間相對上不合理，於去年10月16日至20日的三個交易日，收市價分別是0.099、0.103和0.1元，而10月29日收報0.089元，即或與最低的0.099元比較，也低了超過10%，也意味著於半個月前宣佈配股，集資金額較當時至少可高出10%。

 

第二是在10月29日的價量配搭有點奇怪，呈「價跌量增」格局，10月28日收報0.093元，而10月29日每逢股價低於0.093元，便出現相對高的成交量，特別是尾市十分鐘的成交量，佔全日成交量超過79%，並且股價由0.093元跌至0.089元收市，明顯有人在刻意壓價，並於相對低位吸納貨源。

 

第三是配股價極低，配股價為0.078元，而宣佈配股前五天和十天的平均收市價均為0.097元，即配股價折讓19.59%。倘若平均收市價再高一個價位到0.098元，折讓變為20.41%，超出一般授權配股折讓不高於20%的上限，可見今次配股用盡折讓額度。此外，當時52週低位為0.08元 (去年8月25日)，如今配股價再低兩個價位，反映對承配人是「筍價」配股。綜合這三個觀察，今次配股目的不在集資，卻隱約看到是在提供承配人於「筍價」吸納貨源的機會，所以股價未必在分析後便立即被炒上，有機會等「自己人」於低位收集足夠貨源後，才將股價炒上，即我所謂的「後炒」。

 

昔日買賣策略

於去年10月29日收報0.089元，結果分析當日開報0.094元，而股價其後「陰跌」，反映「自己人」於低位收貨的分析正確，但於11月10日晚上集團宣佈合股 (4合1)，公告提到寄發通函日期為11月12日，只差兩天，是不尋常的安排，反映有心人無意向下炒。最終開會日期為11月30日，合股生效日期則為12月1日，當日開報0.31元，較0.094元經調整後為0.376元下跌17.55%，最終在12月14日低收至0.238元後才見回升，較0.376元下跌36.70%，可見相當磨人。猶幸於11月17日中午宣佈完成，股價卻在下行，暗示承配人未有離場。

 

自去年12月15日起，股價重拾軌，於今年3月23日突破0.50元，收報0.58元，已超過早前的目標價範圍0.48至0.52元 (經合股調整)。股價更於4月6日收報0.60元，但之後三個交易日均收低於此價，反映此乃阻力位，於是在4月12日開報0.57元離場。與0.376元比較，持股不足半年賬面賺51.60%，績效算是不俗。

 

 

聶Sir

 

於執筆時，筆者或相關人士，並未持有上述股份。

以上純屬個人研究分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

 

 

 

Jack Sir 簡介

• 國際市場資深全職交易員Option Jack
• 32年市場實務期貨期權交易經驗
• 前機構投資者資深分析顧問
• 前理財週刊期權專欄主筆
• 經濟一週期權專欄作者
• Now財經台理財有方節目嘉賓
• 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
• 策略王直播 專家拆局常行嘉賓
• 著作：盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名

 

Jack Sir | 期權課程

 

【Option Jack – 期權速成課程】

一切由正路開始（Let‘s Begin’）。

期權應由務實觀念學習

偏排最新最貼市的期權基本至高階 策略課程

報名請早 ！以上內容標題，將會有部分增減調配

以上課程內容純為技術策略部署分享教學，不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員（只會告訴你期權市場真相）

 

Option 1 ：最快的方法學懂期權基礎
Option 2 ：期權4式應用,實際槓桿及Delta Gamma Theta Vega
Option 3 ： Call put parity ，敢恨下重注的時機1，short put 與covered call解碼
Option 4 ：敢恨下重注的時機2，4個救倉策略，跨月價差及 2月港交所末日put
Option 5 ：牛熊週期時間，注碼控制及除淨對期權的影響

全部課程：網上  Facebook 群組（五天內可重看）

可以自行選取 適合個人程度的 堂次

期權交易並非紙上談兵，要學就要學真交易，並非理論

費用: 每堂 $600
4月30日前報名，每堂$500 優惠

 

有興趣可 Whatsapp 91010168 報名

 

call put 4式:

報名請早 ！以上內容標題，將會有部分增減調配

 以上課程內容純為技術策略部署分享教學，不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員（只會告訴你期權市場真相）

 

---

 

 

 

上堂情況:

 

Option Jack，在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現，可以FB日誌，直播及散戶奇兵為據：

2015年大時代前，3月28日的 ‘擋不住的誘惑’，預期：升200點若不追，升2000點時會後悔。

2016年2月11日，預視跌市將終極一跌後結束，2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出：突破21000點，寧可追錯不可放過，升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出，升破22000點，應由淡轉好倉。（12月30日已表明轉好倉）

2017年5月9日指出，突破24500資金位，全面轉好倉應對。

5月18日指出：最強藍籌：平安保險.

6月28日指出：在直播中只推薦匯豐及江西銅，隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油，有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日，於年底前仍然積極憧憬年後升市，持續建立好倉！

2018年1月2日，年初首個交易日，繼續加注好倉！

2018年2月1日 ，在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌：開始做淡港交所

2018年6月初，好淡分界線31000，跌破轉身

2018年6月中，跌破30,000點，繼續做淡，博破底

2018年6月中，持續分析388 long put 值博，至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底，分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日，分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日，在散戶奇兵分析，28000為好淡分界，跌破更淡。

2018年8月14日，分析銀娛破底機率高，幻想價：50元之下。

2018年9月初，直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日，分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月，分析兩星期轉勢，連續3次

2018年10月，提出騰訊見底論述

2018年11月，提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底，提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日，提出港股年初效應，第一目標27500點

2019年1月9日，直播指出可能升到1月尾

–

–

聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

       
–

---

※【股市淘金班】每個單元內容，都是獨立的，
同學可先上「單元二」，之後才讀「單元一」，etc.

---

---

–

內　　容：

股 權 易 手 契 機 – 速讀公告/成事機率/買賣流程
股 量 計 算 分 析 – 披露搜尋/股權整理/資料串連
配 發 權 證 炒 賣 – 五大準則/成本分析/部署說明
短 炒 配 發 結 果 – 供股炒法/配股炒法/新股炒法

配 股 消 息 操 作 – 計算買入價/弄清承配人/預測目標價
決 議 案 拆局部署 – 意圖解讀/值博分析/離場策略
參 與 者 分佈解碼 – 搜尋方法/數據整理/行動制定
發 行 新 股 契 機 – 先舊後新/拆細股份/新股操作

複 雜 公 告 解 讀 – 資訊重組/重點速讀/契機分析
串 連 財 技 應 對 – 財技追蹤/佈局分解/策略部署
其 他 財 技 切 入 – 代價發行/轉上主板/防身法則
細 股 圖 利 流 程 – 股票篩選/分析方法/買賣啟動

－

–