^^【聶SIR】如何找出有心人佈局鍵關資訊?

 

昨天有讀者問我對優派能源發展 (0307) 的看法,他表示從「披露易」的中央結算系統 (簡稱CCASS) 持股記錄,看到參與者總計持股佔已發行股數達99.59%,而且上月公告指出有董事職位變動,是否暗示有心人將會有所動作呢?

 

在筆者查閱年初至今發佈的公告後,認為讀者提出的CCASS數據和董事職位變動都不是分析此股的重點。截至2016年1月18日,控股股東秦軍 (執行董事、主席兼行政總裁) 持有1,377,073,492股,佔現時已發行股數4,538,515,411股的30.34%,對比上述參與者於CCASS的持股量佔已發行股數為99.59%,反映秦軍的持股放於CCASS,通常控股股東如此做法,可視股份為炒股的類別,但要留意這並不代表股價短期內會被炒上。另外兩名公眾股東雲大慧和黃炳均分別持有300,000,000和291,116,000股,股權佔比為6.61%和6.41%,還有兩名債權人昊天發展集團 (0474) 和工商銀行分別持有371,500,000和1,556,425股,股權佔比為8.19%和0.03%。

20160518-01

綜合上述資料,計出其他公眾股東持有2,197,269,494股,佔權48.41%。放於CCASS的貨量和已發行股數則相差17,788,241股,所以計出他們有2,179,481,253股放於CCASS,可視為街貨量。而首名參與者匯豐銀行持有1,671,938,211股,與秦軍和黃炳均合計持股量1,668,189,492股相若,我認為他們的股份就是放於匯豐銀行,按此邏輯推斷,因為雲大慧和昊天發展集團的持股量不少於3億股,相對第五名參與者廣發證券只持有約2.44億股,暗示兩名大股東的股份是放於第二至四名參與者之中。至於工商銀行的持股,則與第七十八名參與者工銀國際證券持有的1,558,225股相若,並為同系公司,相信放於其中的機會極大。

 

有了以上資料,便可分析此股的貨源歸邊程度。首十五名參與者合共持有約38.73億股,若將四名大股東持有約23.40億股剔除後,剩下約15.33億股,對比上述街貨量約21.79億股,前者佔後者70.35%,而15名參與者佔整體390名參與者不足3.85%,可確認為貨源歸邊。當大家閱讀本文至此,僅六百餘字,但以上數據我卻整理逾一小時,由此可見一般散戶實在難以分析此股,然而我還未說到分析此股的核心。

 

上述股權資料,我是從2015年中期報告 (發佈日期為去年12月15日) 作分析起點,於是留意到公司發行了大量可換股票據,於2018年12月到期,以換股價0.7455元計算,最多可換成4,249,990,325普通股,與現時已發行股數相距不足2.90億股,合共貸款超過31.68億元。參考昨日股價收報0.131元,與0.7455元比較的潛在升幅為4.69倍,實在令人心動買入此股。但大家不要忽略本文開初提到的董事職位變動,自今年1月14日至4月20日,約三個月公司發佈八則相關公告,對比去年第四季只有三則,這是董事們紛紛「跳船」的線索。

 

公司於今年2月19日發佈「可換股票據違約」公告,內容有關今年1月18日到期的兩批票據,合共本金超過9.76億元未能依期還款。同時引致上述2018年到期的票據交差違約,連同利息合共約34.59億元須即時償還,其中近八成票據 (本金約25.27億元) 為秦軍持有,所以於3月29日已向公司發出償債書追討欠款,其實早於3月22日另一名債權人Simagi Finance Company Limited已入稟法庭向優派能源發展提出清盤申請,公司又於4月13日發佈「最近發展建議重組財務結構」公告,提及已於同月7及8日與若干債權人初步商討解決方案,暫時未有公佈詳情。

 

清盤呈請已排期於2016年7月8日舉行聆訊,倘若此日期前雙方未能取得共識,公司極有可能進入清盤程序,屆時股份會長期停牌。如果大家是持有此股的有心人,面對如此局面,難道不會想著如何「跳船」嗎?

 

於執筆時,筆者或相關人士,並未持有上述股份。

上述內容給讀者予以參考,絕不構成任何買賣股份建議。
(以上純屬個人分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)

 

 

_聶SIR-2

聶振邦:
《信報》專欄作家
《細價股執錢密碼》作者(第五版)
《細價股奪金攻略》作者(第二版 – 2016.03月)
【now財經台 – 名家給力場】客席嘉賓
【新城數碼財經台 – 散戶奇兵】客席嘉賓
【經濟一週 – 細價股狙擊】客席主持

============================================
// 訂閱收費專欄 // 訂閱收費專欄 // 訂閱收費專欄 //
http://homebloggerhk.com/membership-account/membership-levels/
============================================ 

 


本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室