[紅猴]巨騰國際(3336)現價有77%潛升幅

*此文由HOMEBLOGGER節錄紅猴於觀微知勢於3月15日的號外交章、及作後期編輯

 

  1. 巨騰國際(3336),昨天14/3收市後公布去年全年業績
  2. 巨騰國際現時為Microsoft Surface Pro 4的唯一金屬外殼供應商
  3. 去年下半年,大股東曾不止一次增持,公司亦於$2.94至$4.2回購了6,200萬股,佔已發行股本5%,下半年業績理應不差。
  4. 管理層曾預期去年下半年收入比上半年多20%至25%,毛利率比上半年多1至2個百分點,即預期下半年毛利在10.2至11.1億港元間。下表可見,最終數字為11.0億港元,近預期上限。
  5. 毛利率較高的金屬外殼收入佔比日增
  6. 集團出口較多,人民幣貶值亦對毛利率有利。
  7. 集團今年持續擴產,因預期取得的Microsoft Surface Book 2訂金屬外殼單將於下半年投產,Microsoft Surface Book亦為二合一機種,但以筆記本型電腦為本,去年尾推出備受正評
  8. 以昨天收報歷史市盈率及息率分別約4.4倍及4.5%,我估算其估值市盈率區間在4倍至8倍。
  9. 以2015年全年盈利0.769計算、合理區間為$3.08至$6.15
  10. 作者提出在$3.5或以下買入,以15%作止蝕。現價$3.46計、有77%潛在升幅

 

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