^^[聶升股解碼]一種常被財技股專家忽視的圖利操作

論到「財技股」，對這類股份有研究的投資者，很多時會專注於尋找「殼股」，箇中原因離不開利潤吸引，成功找上隨時可賺一兩倍，甚至是遇上十倍股。筆者也注意到有若干分析財技股的專欄作家，也會專注寫這樣題材的文章。然而，有追看此專欄一段時間的讀者，應會留意到我不常談論「殼股」，理由是在我投資細價股的經驗當中，找「殼股」無疑是獲利最豐厚的操作，卻不是經常遇到，更甚者是可能買入十隻發佈有關《收購守則》公告之股份，能讓我獲利的很多時連一半也沒有，因為其後宣佈告吹的股份，比比皆是。

配股操作　獲利較快

至於較常給我獲利機會的操作，其實是「供股」和「配股」，如果考慮到資金「回籠」的時間，「配股」是則較「供股」為短。以JC Group Holding (8326) 為例，此股於2013年11月21日以0.5元上市，12月1日大升超過24%，收報5.6元，與上市價比較，歷時約兩年，升幅超過10倍。股價大升極有可能與前一天晚上發佈的配股消息有關，配股規模為5,000萬股，佔已發行股數12.5%，配股價為3.81元，與上周五收報4.51元比較，折讓15.52%。

揣測身分　圖利基礎

通常我會站在承配人身分看配股價，公告顯示有配售代理介入，可理解為承配人與公司內部人士並不認識，不然毋須給配售佣金予中介人賺。既然承配人與公司並無關係，當然「講金唔講心」，只有配股價吸引才會認購股份。若以配股價3.81元買入，並以4.51元沽出股份，賬面回報率是18.37%。一般承配人預期回報率最少是20%，即股價最少要升至4.58元，所以有人要起碼將股價托高七個價位。但問題是承配人要的是「實際賺」而非「看見賺」20%，因此有心人要讓承配人「看見賺」25%至30%，他們才會安心認購股份。

訂定買價　有數得計

除了承配人，托價的有心人也要賺錢，股價從10月22日至12月1日未有收低於4元，最低收報4.19元，與保守預算股價上限4.96元比較，潛在升幅是18.38%，若同樣以起碼賺20%為前題，股價必須為5.03元或以上。此價與11月30日 (當晚宣佈配股) 收報4.51元比較，差距為11.53%，4.51元算是有利可圖的買入價，一般建議買入價上限為不高於配股價30%，即4.96元。結果翌日開報4.89元，低於4.96元，與收報5.6元比較，賬面回報率已有14.52%。

價遇阻力　觀望三日

從12月1日成交量不足258萬股，對比配股貨有5,000萬股，即或全部為承配人沽出的貨源，佔比也不到5.12%。去年11月18和19日錄得上市以來兩大歷史高位，分別是5.85和6.37元，而12月1日高位則為5.66元，逼近5.85元，當時認為股價於配股完成前隨時有望看到6元，甚至是6.5元。結果翌日高見6.36元，收報5.97元，若按我實際操作，但未能收高於6元，不排除6元為阻力位，一般會多觀望兩天，均收報5.84元，可見是連續三天未能突破6元。12月7日開報5.9元，跟12月1日 (宣佈配股翌日) 開報4.89元比較，屆時五個交易日，賬面回報率為20.65%，總比捕捉「殼股」，隨時要等一年半載才知道能否獲利要好得多呢！

以上純屬個人研究分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

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聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書
《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

       
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買股賺錢一堂課就上手講座 │YUS40F

是次講座主要介紹伸延聶sir新書之外的股市知識，及即場示範聶sir的選股方略

 

講　者：聶sir
時　間：2018年7月16日(一) 19:30-21:00
費　用：全　免
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(課程編號: YUS40F)

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2018-07-26(四)19:15-21:00(第1堂)
2018-07-30(一)19:15-21:00(第2堂)
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地　點：尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
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內容：
第一堂: 非凡價值分析
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– 三式基本功
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第二堂: 掌握股票技術面

– 教曉揀新股

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– 盤路齊拆解

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聶SIR【倍升股基礎班】課程

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內　　容：

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股 量 計 算 分 析 – 披露搜尋/股權整理/資料串連
配 發 權 證 炒 賣 – 五大準則/成本分析/部署說明
短 炒 配 發 結 果 – 供股炒法/配股炒法/新股炒法

配 股 消 息 操 作 – 計算買入價/弄清承配人/預測目標價
決 議 案 拆局部署 – 意圖解讀/值博分析/離場策略
參 與 者 分佈解碼 – 搜尋方法/數據整理/行動制定
發 行 新 股 契 機 – 先舊後新/拆細股份/新股操作

複 雜 公 告 解 讀 – 資訊重組/重點速讀/契機分析
串 連 財 技 應 對 – 財技追蹤/佈局分解/策略部署
其 他 財 技 切 入 – 代價發行/轉上主板/防身法則
細 股 圖 利 流 程 – 股票篩選/分析方法/買賣啟動

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莊志雄博士為股市漁夫創辦人及香港大學專業進修學院客席講師，並在Now 財經台合作主持《名家給力場》。
股市漁夫是香港財經媒體，而股市漁夫選股系統由莊志雄博士及成家博客Homeblogger團隊共同研發，2018年 11 月11日正式推出，此前莊志雄博士曾任職《信報》研究部主管，並先後於和記黃埔、AXA安盛、永泰地產有限公司、永道管理顧問有限公司（Coopers & Lybrand）等不同類型企業及上市集團擔任管理顧問、財務及市場分析工作，涉及範疇包括資產管理、地產、電訊及電子商貿等。

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美股隊長 ( 吳瑞麟，Jonathan )
《信報》專欄作家
《美股隊長手冊》作者
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【經濟一週 – 美股零距離】客席主持
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家族資產管理辦公室（Family Office）投資總監；
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美股隊長【進擊美股強勢股】講座│YUJS38

 

 時　間：2019-03-18(一) 19:30-21:00(全一課)

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地　址：尖沙咀金巴利道25號長利大廈12樓02室
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講座內容:

● 最新投資主題全檢閱
● 如何尋找美股強勢股
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1. 10小時(或以上)影片教學－詳細解釋課堂概念
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美股隊長【美股入門班<美股101>】TEJSBN

第一階段：視頻授課 － 透過授權連結，先在網上自行收看
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【我要報名：網上填表】
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尚待公佈│美股隊長【美股期權班<期權Level-3>】JSE2│2017/07
時　間：尚待公佈
費　用：尚待公佈
費　用：$1680
【半年一次，只接受【美股期權Level-2】舊生報讀】
地　點：尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室
地　圖：https://goo.gl/maps/iJZXtRAhcEp

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【查詢：(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查　詢： E-Mail → [email protected]】
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課程大綱
1. 草船借箭 III號
2. 如何減低買入長年期期權的成本？
3. 另類借箭技巧

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美股隊長美股期權收費聚會/TEJSC9
講　者：美股隊長
時　間：2019年2月17(日) 14:00-17:00
費　用：$200
地　址：尖沙咀金巴利道35號-金巴利中心13樓03室

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【查詢：(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢： E-Mail → [email protected]】
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學習「美股期權操作」有以下好處：

1. 彌補本金不足
   美股多大價股，例如Amazon.com(AMZN)，
   每股成本高達近6,000港元，如操作本金不大，能買入的股數有限。
   買入期權，風險有限，卻具有槓桿作用，
   能夠彌補本金不足的困擾，有助提升表現。
2. 控制風險
   美股於發佈業績時，股價有機會大幅裂口下跌，造成鉅額損失。
   學習操作認沽期權(put options)，為正股買入保險，花費不高，
   卻能有效控制一旦業績不如預期時的股價損失。
3. 賺取期權金
   沽空風險有限的「價差組合」(spread)，
   賺取期權金 (premium)。

左：美股隊長接受《新城財經台》訪問

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【 美 股 隊 長 網 上 美 股 期 權 課 程 】

美股隊長網上美股期權班/TEJSD7(總第四屆)

課程重點：
*  暫時只供美股隊長入門班及期權班舊生報讀(不公開招生)
*  全網上課程，不設實體課
*  每兩個月舉行一次收費聚會，隊長分析市況，邀請各同學分享心得、經驗，並供同學發問問題(時間/地點：週日於Homeblogger尖沙嘴教室上課 )
*  特設「網上美股期權班」封閉Facebook群組，供同學隨時發問課程相關問題(恕不提供交易、個股推介)
*  教學影片全長約20小時

學費: $6800

曾報讀舊制期權Level 2的同學，報名重讀折扣價：$1800

學費並不包括「網上IB期權工作坊」報名費用

課程大綱：
甚麼是期權？
期權基本四式
影響期權價格六大因素
如何構建風險有限的期權收入組合？
期權操作兩種心態－如何二合為一？
如何用構建期權組合，減低操作成本？
如何用期權組合，加速蟹貨鬆綁，甚至反勝？
如何構建期權組合，免費為持股提供保護？
如何零成本／低成本搏黑天鵝，牛皮市不失血，看中反而免費？
如何零成本／低成本搏大波動，牛皮市不失血，看錯反而免費？(草船借箭)
如何用期權配合正股，克服期權流通性不足，甚至兩頭獲利？
如何用期權對沖持倉，應對波動市況？

圖：美股隊長在新城財經台與年輕人談理財

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–【 前  往 【美  股 隊 長】 講 座  】–

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．颱風│黑雨安排載於【收生條款及條件】第17項

L1:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L2:網上學習(影片8月5日後放出網上修讀)

L3: 2020年9月12日(六)14.00-16.30

費用: $3330