[股領袖] 披露原則下的持續責任

監管機構的首要職能,是為投資者提供一個公平公正、穩定健康發展的交易平台,令上市公司及投資者各取所需,達致雙嬴的局面,前者利用交易所平台方便融資;後者則透過上市公司的資金運用能力來創造財富。因此聯交所一直採取披露為本的原則,監管機構不需就上市公司與投資者關係作出家長式干預,完全由投資者自行作買賣決定及承擔風險,只要上市公司能夠向投資者全面披露其業務的資料,原則上已經滿足了監管機構的要求。

 

在眾多披露的資料當中,一般大眾投資者最直接聯想到或接觸到的,應該是上市公司的營運紀錄,亦即其於過往一段時間內的具體營運情況及有關數據,這些資料已經包含在公司的季度業績(尤其是創業板的上市公司)、中期業績及全年業績內。對上市公司本身而言,《上市規則》針對公司的持續經營責任亦有相當明確的指引,例如公佈股東大會的舉行日期、任何股本方面的變動等。在《上市規則》第十三章中,更是專門為上述持續責任而開設的專章,當中有關業績公佈的條款如下:

 

「除非有關會計年度為期6個月或以下,否則發行人須就每個會計年度的首6個月發送(i)中期報告或(ii)中期摘要報告給《上市規則》第13.46(1)條所列載的人士,發送的時間須為該6個月期間結束後的3個月內。」    (上市規則13.48(1))

 

「發行人每個會計年度的初步業績須按照《上市規則》第2.07C條的規定盡快刊登,時間上無論如何不得遲過董事會或其代表批准後的下一個營業日的早市或任何開市前時段開始交易(以較早者為準)之前至少 30分鐘。發行人必須在有關會計年度結束後3個月內刊登有關業績。」                             (上市規則13.49(1))

 

簡而言之,上市公司需於其財政年度結算後的三個月內刊發有關業績,如果上市公司未能符合有關條例,交易所則會要求該上市公司停牌,直至上市公司按規定補回所有財務資料為止。假設某間上市公司的財政年度於12月31日結束,按照上述條例的規定,公司需於3月31日前公佈所有財務資料及業績,方能符合這些規定。

 

即使如此,這個情況看似簡單,只需補回之前的業績便可解決,從而令公司復牌。可是,不是所有上市公司都能輕易解決這個問題。以筆者的觀察,最近便留意到一隻股票,起初由於需要延遲公佈業績而停牌,怎料因此而引發其他更嚴重的問題,令公司走上清盤之路,有關這隻股票的前因後果,筆者將於收費文章中詳細為讀者解釋。

 

(利益申報:於執筆時,筆者並沒持有上述股票)

(以上純屬個人意見,並不構成投資建議或勸誘。)








本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室