^^[聶升股解碼] 莊家分貨　有跡可尋

 

 

國華 (0370) 是筆者於6月15日分析股份，當日留意此股是6月12日 (星期五) 晚上發佈的一般授權配股公告，規模為已發行股本的20%，承配人不少於六名，根本不算甚麼獲利的契機。吸引我注意的是配股時間，此股於去年9月也曾宣佈配股，同樣佔當時已發行股本的20%，即已用盡之前的發行新股配額。新配額於今年5月22日獲授權，翌日 (5月26日) 收市價為0.41元，至於公告發佈當日則收報0.27元，下跌超過34%。

 

不合理配股時間

現在的配股價為0.25元，較前收市價折讓7.4%，假設於5月26日收市後宣佈配股，以相同的折讓幅度計出配股價為0.38元，而現時配售875,380,000新股，兩者集資差距超過1.1億元，較2014年年報顯示的0.998億元銀行結餘及現金還要高，實不尋常。同時此股是有集資壓力的，皆因去年10月完成配股後，11月又宣佈2供1的供股計劃，並於今年1月14日發佈配發結果，認購額只有21.23%。理應管理層也想集資金額較高來舒困，如今股價卻是自4月中以來的低位，即是「低價配股」。

 

從公告顯示折讓連8%也沒有，反映根本沒有太大的折讓空間，而配股價0.25元只有追溯至4月10日才收報0.249元，低於此價，分明是在優惠承配人，同時承配人又毋須披露身分，可視為「隱形承配人」，不排除有莊家混在其中，甚至可能全都由莊家接貨。

 

銀行分貨掩耳目

正如早前的供股，當時股價一直處於接近供股價的0.15元水平，有心人的行徑明顯是不想人供股，所以包銷商金利豐收近八成的供股，而今年1月15日和6月12日，中央結算系統持股紀錄顯示金利豐的持股量分別是48.08%和3.53%，由此估計金利豐已將貨源分到莊家手上。我又留意到匯豐、渣打、中銀和花旗於這兩天合計分別持股20.66%和41.66%，估計約一半的貨源被派到這四間銀行。

 

開發業務隨時炒

再看今次配股集資用途，集資淨額為2.13億元，其中1.31億元用來注資「外商獨資企業」，早前供股集資的其中1億元，都是這個用途，該企業的業務為金融租賃業務，可見是今年的業務「主打」，即至少短期有實際業務支持，隨時可成為股價被炒上的「藉口」。

 

結果分析當日開報0.31元，並已是全日最低價，之後股價徐徐上揚，到上午11時已升至全日高位0.38元，賬面回報率超過22%。下午開市股價開始回落，當日收報0.345元，賬面回報率收窄至11.29%。值得留意是當日成交量約6.5億股，為年初至當時第二大單日成交量，並與配發股數8.75億股比較佔77%，暗示大量配股貨已被沽出。

 

市差期望應下調

翌日開報0.35元，與0.31元比較之賬面回報率為12.90%，績效雖不理想，但總算是一次獲利操作。其後股價跟隨恆指走勢下滑，於7月8日低見0.108元，持股不足一個月轉賺為蝕，賬面損失高達65.16%。故此於大市氣氛欠佳時。

 

 

聶Sir

 

於執筆時，筆者或相關人士，並未持有上述股份。

以上純屬個人研究分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

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Jack Sir 簡介

• 國際市場資深全職交易員Option Jack
• 32年市場實務期貨期權交易經驗
• 前機構投資者資深分析顧問
• 前理財週刊期權專欄主筆
• 經濟一週期權專欄作者
• Now財經台理財有方節目嘉賓
• 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
• 策略王直播 專家拆局常行嘉賓
• 著作：盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名

 

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上堂情況:

 

Option Jack，在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現，可以FB日誌，直播及散戶奇兵為據：

2015年大時代前，3月28日的 ‘擋不住的誘惑’，預期：升200點若不追，升2000點時會後悔。

2016年2月11日，預視跌市將終極一跌後結束，2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出：突破21000點，寧可追錯不可放過，升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出，升破22000點，應由淡轉好倉。（12月30日已表明轉好倉）

2017年5月9日指出，突破24500資金位，全面轉好倉應對。

5月18日指出：最強藍籌：平安保險.

6月28日指出：在直播中只推薦匯豐及江西銅，隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油，有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日，於年底前仍然積極憧憬年後升市，持續建立好倉！

2018年1月2日，年初首個交易日，繼續加注好倉！

2018年2月1日 ，在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌：開始做淡港交所

2018年6月初，好淡分界線31000，跌破轉身

2018年6月中，跌破30,000點，繼續做淡，博破底

2018年6月中，持續分析388 long put 值博，至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底，分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日，分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日，在散戶奇兵分析，28000為好淡分界，跌破更淡。

2018年8月14日，分析銀娛破底機率高，幻想價：50元之下。

2018年9月初，直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日，分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月，分析兩星期轉勢，連續3次

2018年10月，提出騰訊見底論述

2018年11月，提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底，提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日，提出港股年初效應，第一目標27500點

2019年1月9日，直播指出可能升到1月尾

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