[美股隊長]新書節錄-牛熊四階段(二)

小弟在寫一本關於美股交易的入門書(合著),完成了約20%,在出版前,會不定期於「美股隊長」™ 中節錄連載,希望大家多給意見


 

第一階段:蓄勁期

第一階段的起點,設定在上一跌浪的尾聲,下跌動力減弱,不再創下新低,價格開始橫行之時。另一款式,則是該股從來乏人問津,波瀾不興,長年有波幅,無升幅。落入、滯留於第一階段,一是市場暴跌過後,劫後餘生,股價在低休整;一是公司基本因素乏善足陳,了無故事可講,故長坐冷板凳。

第一階段有兩大特質:
(i) 三十周線向下斜度減低,繼而走平;
(ii) 股價圍繞三十周線,上下波動。

20151007-美長新書節錄

 

上圖為Yahoo!(YHOO)2008-2012年周線圖。圖中所見,股價在海嘯後反彈,之後三十周線開始走平,股價亦沒偏離三十周線太多,撇除2011年有兩周跌至$11,四年內多在$13-19上落,尤其2012年,更全年困在$14.5-16.5之間,即賺盡波幅,也只得一成回報,並無任何亮眼之處。

第一階段亦有以下輔助特質:
(iii) 成交量萎縮;
(iv) 升跌均不持久。

就算閣下慧眼識英雄,相中某股他日必為股王,若其走勢尚處第一階段,也會勸閣下不必心急,因為第一階段,往往曠日持久,沉溺其中,雖無重創,少不免浪廢以月甚至年計的時間。這段時間,業績不穩,流通性差,提心吊膽卻沒回報,得罪講句,做港元定期,都無咁嬲。

或問:有底不買,豈非笨哉?對曰:第二階段,突破買入,相距不遠,減省折騰,豈非更佳?反而太早買入,苦頭吃盡,最終上升時,忍無可忍,沽之後快,僅得微利者,大有人在。

從第一階段過渡至第二階段,有以下特質:
(i) 三十周線向上,斜度增加;
(ii) 股價明確地升至高於三十周線,並向上突破

過渡階段亦有以下輔助特質:
(iii) 突破時成交上升;
(iv) 價漲量增,價跌量縮;
(v) 高點高於前頂,低點亦高於前底,逐步墊高;
(vi) 可用其它短期平均線作參考,如十周線應同步翻升,並維持於三十周線之上;
(vii) 上升圖線多於下跌。
20151007-美長新書節錄2

 

上圖後段為Yahoo!2012年末,開始突破時的情況。圖中較低的平均線是三十周線,已見向上翻揚,與早前橫行,有明顯分別。較貼近股價的,為十周線,圖中可見在第一階段時,三十周線與十周線互相糾纏,意味並無趨勢;可是步入第二階段,十周線同樣向上翻揚,且斜率更甚,與三十周線的距離逐步拉開。

股價當然亦明顯突破,脫離早前上落範圍,並穩站於兩條平均線之上。從股價底下的成交量,可見突破當周的成交,為一年來最高。由此進入第二階段:上升期。

 

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