八十後投機客: 人貴自知,自知者明


 

孫子兵法中常道「知己知彼」,但在市場操作上,大部份人花不少時間去了解市場動向,做到「知彼」。可是同時亦不能忽略「知己」,所以我們應該要了解自己的操盤手法,找到當中強弱,真正做到「知己」。

很多人認為要分析一間公司好與壞,可以從財務報表上面下工夫,其實投資如同經營一間公司,要知道和改善自己的盈利能力,都可以從投資的財務報表看出端倪。投資上的財務報表正正就是我們的交易紀錄,不單應該定時審閱,更應不時分析,找出可以改善的地方。

要分析交易紀錄,我們要多做一重工夫,可以證券行的流水紀錄作為基礎,先取得一些基本資料,包括總盈虧、交易費用、交易次數、每筆交易盈虧。但不可單靠該紀錄,我們可透過這些基本資料,再獲取下列數據:

1.平均盈虧(總盈虧/交易次數)、平均盈利(獲利總額/獲利次數)、平均虧損(虧損總額/虧損次數)。從以上3項資料,可以了解自己盈虧時金額的比較,從而知道自己錯時有否嚴守止蝕,減少損失,而贏時則讓子彈飛,增加獲利金額,目標是提高平均盈利,減少平均虧損,拉開兩者差距。而平均盈利和平均虧損中的差距應聯合項目三的勝率作分析。

2.基於我們的目的要做到贏錢多輸錢少,我們亦可計算一下賺蝕金額比(獲利總額/虧損總額),如果此比數值較低,那麼便要檢視一下交易策略的可行性,是否風險回報不成比例。

3.勝率(獲利次數/交易次數),此數值當然越高越好,可是我們亦要因應自己所做的策略作出綜合分析,舉一極端例子,例如交易策略是以博黑天鵝為主,然後食一次大浪,那麼勝率自然奇低,可是項目一中的平均盈利和虧損則應有着明顯差距,否則長期下去可能做成輸多贏少。

4.最大連續虧損及最大單次虧損,此可為自己提供資金管理的數值,為自己做好最壞打算。

5.費用比例,如果佣金過高,必會影響總回報。最後從紀錄中回憶一下買入賣出原因,配合以上種種更可了解自己獲利或者虧損原因,好讓自己從中反思。

灝昇

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