紅猴-[PCM] 溝淡與止蝕(上)

我和一班在社交網認識的投資友儕定期會面,交流心得,幾乎每次也會提及「雪球」(http://xueqiu.com/)這個國內形同股票投資版Facebook的交流網站,因那裡已雲集了不少投資高手,甚至基金經理,有很多值得借鏡學習的地方。當然,投資沒有絕對的必贏方案,好像巴菲特的一套令他成為了首富,但若你沒有他的眼光及耐性,也只會是得法無所用。投資者很喜歡參考成功人士的投資方法,但我認為最重要的是找到一種適合自己性格的方案,才能事半功倍,勉強轉變自己性格相就,就算是被聲稱是什麼必勝絕招,最終很大機會徒勞無功。

 

投資友儕最近介紹我跟進「雪球」中一些熱門投資者,其中一個叫「小小辛巴」,已有十七多萬粉絲,亦推出過名為「百步穿楊」的著作,我未有時間看過他所有評論,所以不是在此推介大家也一同跟進,但是他的其中一個策略「五檔逢低買入法」,和我去年演變出來的投資方法有相類之處,所以亦在此和大家分享一下。此法是指對某隻個股進行充分研究,綜合各種因素分析,大致估算好底價,在底價先用組合1%買入,若股價下跌一檔如10%,便再買入另1%,最多買入五檔。簡單而言,是在股價低迷時累積,待股價回升至正常水平時善價而沽。我的方法則是估算某股票在是年度的股價游走區間,在區間下半部分兩至三次累積股票,待股價升上區間上半部才考慮分段沽出,這種方法在去年運作算是不錯,能達至穩中求勝的目標。舉港交所(388)為例,此股過往數年股價平均在25至40倍市盈率游走,因此去年便成功在平均30倍市盈率累積,並於平均36倍市盈率以上。若用此方法,也可在中國移動(941)去年低位時買進,可惜我卻錯過了!

 

這種策略看似不錯,但說穿了是在「溝淡」目標股票,若以這角度看則頗為負面,亦如我一直推薦的「止蝕」風險管理背馳,但我認為兩者其實可共存,但運用時需符合一些條件,下週再談。

 

(利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,並沒持有上述股票)

http://redmonkeyblog.blogspot.hk/2015/01/22-jan-2015-pcm.html












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