【技術指標】 中資股價屢受壓,移動平均線邊條最重要?|1-click 看盡港股勢頭

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本週二恒指在科技股跌勢的帶領下,裂口低開,急瀉600多點,跌穿28000點大關,最低見過27910點。今天在外圍氣氛的帶動下,恒指重上28000點,收報28231點。新股市場方面,自2月尾打後,新股市場氣氛持續轉淡,多隻新股出現跌破招股價情況(首日破發),就4月29日上市的兆科眼科(6622HK),由李氏大藥廠(950HK)分拆上市。以招股上限$16.8定價,集資20.76億元。上市首日即跌穿招股價,今天收報$10.92。至於京東(9618HK)旗下的京東物流上周通過了上市聆訊。預期最快下週會進行招股,集資30億至40億美元(約234億至312億港元)。若是次成功上市,將會是繼京東健康(6618HK)之後,京東系第二家在港上市的子公司。

初學股票的投資者可能會用技術指標進行選股,有時會看到很多相關術語,例如: 股價遇到「阻力位」或出現「黃金交叉」等,其實這些都是技術分析的基本知識。今次簡單介紹其中一個最重要的技術指標,移動平均線(Simple Moving Average, SMA)的用法。

移動平均線(Simple Moving Average, SMA)

移動平均線是一項技術指標,將個別金融工具特定時段內的價格結合在一起,然後除以數據點的數目,從而得出一條趨勢線。平均線有長有短,通常為10天、20天、50天、200/250天。其中,10天線、20天線反映短期走勢,50天線反映中期走勢,200/250天線反映「長期趨勢」。港股投資者一向視250天線為「牛熊分界線」,股價位處250天線之上,一般判斷為「牛市」;股價位處250天線之下,則為「熊市」。除了日線圖,移動平均線亦可應用在小時圖、周線圖、月線圖等任何時間架構。移動平均線之所以受歡迎,因為它適用於任何時間框架,長線投資者或短線投機者均可使用。

運用移動平均線的原因

移動平均線可簡單地呈現某一股票或指數過往價格的趨勢。總體而言,平均線往上揚代表最近價格向上,相反地傾斜下來,整體價格是向下移動,橫行則代表價格區間波動。

投資者經常使用平均線評估某隻股票或指數的支持或阻力位。若股價處於平均線之上,下方的平均線就可視為支持,成為價格回升/反彈的指標。相反,在當整體趨勢向下,上方的平均線則成為阻力,就像一個天花頂般限制價格的上升空間。

移動平均線有以下幾個特性:

  1. 移動平均線的斜度越高: 表示市勢上升或下跌的速度越急。
  2. 移動平均線的斜度越低:表示市勢上升或下跌的速度越慢。
  3. 移動平均線橫向發展: 價格在其上下擺動,表示並無趨勢,亦即是所謂「牛皮」。
  4. 使用較長日數的移動平均線:平均線見頂回落或見底回升,都是意味著轉勢。

利用移動平均線作買賣指標

利用兩條移動平均線作為入市買賣的指標如下:

  1. 買入訊號:當短期的10天線升穿中期的50天線
  2. 沽出訊號:當短期的10天線跌穿中期的50天線

投資者亦可利用價位升穿或跌穿移動平均線作為入市買賣的訊號。

1.入貨訊號:  當價格由跌轉升,而升穿移動平均線 。

2.沽貨訊號: 當價格由升轉跌,而跌穿移動平均線。

移動平均線的理論: 日子越短的移動平均線,有利於衡量短期走勢;相反,日子越長的移動平均線,則較有利於分析較長遠的趨勢 (TREND)。至於經常使用的參數,可分為如下三大類:

  1. 短期平均線:10-20日
  2. 中期平均線:50-100日
  3. 長期平均線:150 – 250日

中資股技術指標看150天移動平均線

坊間一直用250天移動平均線作為牛、熊市的分水嶺。如恒生指數在250天線上,基本上市場仍被看為牛市,若在250天線之下,則大市便可能進入熊市。在判斷中長期牛熊市之時,除250天平均線外,亦可配合較短的50天移動平均線。其分析方法是:當50天線上破250天線時,稱之為「黃金交叉」,大市確認上升;如50天線下破250天線時,稱之為「死亡交叉」,則大市確認下跌。

不過,以莊博的長期觀察,近年大部分中資股以150天缐為分水嶺,也許是與內地投資者影響力日益增加有關,詳細解說請看以下視頻,片入面仲有彩蛋送:-

例子: 騰訊控股(700HK)

中資股以150天缐(藍色線)為分水嶺,如果股價低於150天線,即公司開始進入下降趨勢。看看下圖,騰訊(700HK)四次尋底接近150天線後回升,每次反彈到640-650不等, 但未成功企穩在成交密集區$632之上。其後在 5/5/2021,第五次跌穿150天線(藍色線),成交密集區$616變成阻力位,騰訊股價隨大市回落,未來150天線將變成阻力。

騰訊控股(700HK)

 

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莊志雄博士為股市漁夫創辦人及香港大學專業進修學院客席講師,並在Now 財經台合作主持《名家給力場》。
股市漁夫是香港財經媒體,而股市漁夫選股系統由莊志雄博士及成家博客Homeblogger團隊共同研發,2018年 11 月11日正式推出,此前莊志雄博士曾任職《信報》研究部主管,並先後於和記黃埔、AXA安盛、永泰地產有限公司、永道管理顧問有限公司(Coopers & Lybrand)等不同類型企業及上市集團擔任管理顧問、財務及市場分析工作,涉及範疇包括資產管理、地產、電訊及電子商貿等。

 

 

 

 

 

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