【新股分享】拆解新股IPO中韱率及暗盤市場的套路|股市漁夫最強港股及美股系統

大家好!漁得水又跟大家見面!

上週港股市場的焦點都集中在兩大新股快手(1024HK) 及心通醫療-B (2160HK)身上。快手在上週四富途牛牛的暗盤,曾做出$421的成交,間接令到上週五(25日)開始招股的諾輝健康(上市編號:6606HK)反應熱烈,諾輝健康暫錄得1719.2億元孖展認購,超額認購840.9倍。另外,消息指國際配售已獲足額認購,將提早一天於29日截至認購。

本週港股市場勢必缺乏動力,因新春假期及「港股通」在今天(29)起暫停交易至218日才恢復,「北水欠奉」期間,港股恐難有突破,恒指估計會在29000-29600點區間上落。

說到抽新股,我本人亦有幸抽中「快手」,連我老爸也好奇,我究竟入了幾多股,能抽中一手?(其實呢個問題,最多人想知!

老爸:你阿叔入左4萬股,抽唔中!你入左幾多?

我:喔!阿叔入甲組尾,不是穏中,我今次入大飛,5萬股,乙組頭,穩獲一手呀!

老爸:原來咁….

我:其實我入乙組頭的時候,公司啲人都話我勇,deposit 58, 再要付3% margin息(利息合共$2700包含$100手續費)。但我認為可以一試,no big deal.

老爸:點解呢?

我:我認為今年市場上,暫時未有一隻大型新股上市,快手感覺有點像京東健康(6618HK),我認為有機會快速入指數。抽中京東健康時我未體現到入指數的威力,京東健康一手中韱率40%,當時我在暗盤市場$90幾沽左,不到一星期,上到$140-150,我得到了一個全新的體驗。而且京東健康是行業龍頭,當時估值比阿里健康還要低,我還急著沽,真係大錯特錯!所以今次快手,我志在必得,我唯有入大飛

老爸:喔!

我:不過快手我上市當日AO$338沽了。我認為估值太高,我唔貪心,I can’t earn every single dime.

我:說實話,你當時有60, 你也不會借9margin,湧入去玩新股IPO, 抽快手!

老爸:我會!

我:你肯定唔會!你會用60萬直接買股票,上次你睇好國美(493HK),適逢漁夫系統又出了突破訊號,你$1.3 入了10萬股,1.4沽,2日,賺左一萬,如果你有60萬,你全數買入國美,2日可以賺4.6萬,你還會抽快手?俾6日息?我唔信!

老爸:我會!

我:你唔會!我太懂你了!而且我想總結一下抽新股及在暗盤市場買賣的經驗,同一眾漁民分享, 嘿嘿!

除了阿叔外,其實還有好幾位朋友也是入了甲組尾,也抽不中,白白浪費了一千、幾百的利息。看著別人賺錢,而自己還要蝕息,感覺當然不好受。另外我還有一位朋友,用配資方式入了7000萬大飛,卻分得500股(5手), 成本差不多$220 如果以AO$338沽出,只賺$59,000,所以用大飛入,風險 VS 利潤回報,投資者要自行判斷清楚。

延申文章:【新股IPO解碼】拆解新股甲組、乙組機制

兩大提升中韱率的方法

1.人海戰術認購

在新股市場上名氣愈大、愈多人認識的公司愈受歡迎,就越難抽中。

例如: 快手(1024HK)及內地電商巨頭阿里巴巴(09988.HK),一手難求。這就需要動用人海戰術來認購,以提高中籤率。

2.借孖展額度

各大銀行和證券行一般會為新股孖展提供最高9成借貸,以助投資者提高命中率。孖展利息是借貸金額先乘以貸款期,再除365日。貸款期由新股截止認購日至退款日前一天止,一般為57日。借孖展要衡量風險,因為若然抽孖展抽唔中,有機會導致蝕息,假若抽中新股後股價下跌,更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出,就會「蝕息又蝕價」。

港股暗盤供應商

現時本地券商主要有3家新股暗盤供應商,包括輝立、富途、耀才。

1.輝立交易場: http://www.poems.com.hk/zh-hk/product-and-service/initial-public-offerings/phillipmart/

各券商可透過輝立平台代表其客戶進行暗盤交易。例如: 快手在暗盤交易期間出現了一些小插曲,由於輝立系統故障,使用輝立服務的券商也受牽連。(暗盤交易時間為: 4:15-6:30PM)

2.耀才證券: https://www.bsgroup.com.hk/ipo/ipoapply/#ipo-timetable-heading

(耀才暗盤交易時間為: 4:15-7:30PM)

3.富途證券

暗盤市場的價格相對較高,但只開放給牛牛自身客戶。(富途牛牛暗盤交易時間為: 4:15-6:30PM)

抽新股要注意的事項及經驗總結:

1.新股炒供需概念

炒市場供需,即新股在公開發售股份的貨量較少,認購反應越熱烈,越受投資者熱捧,出現數以千倍的超額認購,表示新股被炒起的機會大增,始終需求比供應大,反映市場對其需求熾熱,可成為新股掛牌後上升的推動力。

但有一些極端的例子,大家也要小心留意,因為有機會導致股價不升反跌。

例子1: 清科創業 (1945HK)

在招股書(P.141) 中顯示,公司對公開發售前投資人不受上市日起的任何禁售期限制 。這個提示非常明顯,讓早期投資機構有了提早離場的動力,股價有機會受壓。如果抽中的投資者,可考慮暗盤或第一日同莊家鬥快沽。清科創業首日掛牌高開15.82元,較招股價11元,高43.8%,隨後升幅收窄,收報11.6元。

 清科創業 (1945HK)

例子2: 新紐科技(9600HK)

公開發售貨量少,暗盤微升但上市破發(開市跌穿招股價,其後在破發價與招股價中橫行)

新紐一手中韱率不高,在輝立暗盤收4.4, 相對4.36的招股價,用margin 抽的投資者明顯要蝕息。我記得當日開市,AO價去到4.12,我便AO了一些回來玩,開市不到15分鐘,股價升到4.5左右,正正是暗盤市場的高位,但其後股價明顯冇力,見到保廌人未來金融建棚,放了1m股死頂招股價 4.36, 這個指標在第一日也有少少關鍵,如果頂唔住招股價,股價相對冇力再衝,持貨者有機會出嚟齊齊沽。而且在中韱率那麼低的情況下,放1M bid牌也有人大手沽貨,我見到此情況,也跟大隊沽,然後離場。

2.基本面好,搏入指數

這類新股集資額比較大,行業比較獨特,甚至是行業龍頭或領袖地位股份。上市時已經火熱,甚至一股難求,中韱率普遍偏低,由於集資額及市值大,有機會一上市就快速加入指數及有衍生產品推出,有望短期推高股價及短期內創出新高機會大。

例子:快手(1024HK) 京東健康(6618HK)

3.穩定期後股價爆上

這類新股基本面好,業務正常,基石陣容強勁,上市時也屬於受追捧的新股,但奈何市場認為上市訂價過高及高PE, 經過一輪收集期及穩定期結束後,股價節節上升,有些則在穩定期前,跌近招股價,其後反彈再創出上市新高。

例子: 移卡(9923HK), 藍月亮(6993HK), 藥明巨諾(2126HK)

4.暗盤破發再炒上

這類新股暗盤已破發,但其後炒上,甚至暗盤高位收,如果上市當日開市價低於暗盤價,可留意。

例子: 稻草熊(2125HK)

稻草熊這隻新股我一直認為是掛著明星效應來港招股,原本我不打算認購,直至我上網查到5年前暴風科技擬作價10.8億元收購江蘇稻草熊60%的股權,如果成功,持股20%的劉詩詩將收到2億元“天價聘禮”。不過,最終這場收購被中國證監會否決。雖然稻草熊現在的大股東是愛奇藝。但暴風科技的背景在A股市場已響哂朵,所以我認為此股非常妖,有點吃大茶飯的味兒。再加上暗盤破發,低位收貨再炒上,明星加持,我認為上市頭1-2日,可炒作,當然還要看轉手率及盤路等因素。

原文:http://bit.ly/3ryfble

 

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莊志雄博士為股市漁夫創辦人及香港大學專業進修學院客席講師,並在Now 財經台合作主持《名家給力場》。
股市漁夫是香港財經媒體,而股市漁夫選股系統由莊志雄博士及成家博客Homeblogger團隊共同研發,2018年 11 月11日正式推出,此前莊志雄博士曾任職《信報》研究部主管,並先後於和記黃埔、AXA安盛、永泰地產有限公司、永道管理顧問有限公司(Coopers & Lybrand)等不同類型企業及上市集團擔任管理顧問、財務及市場分析工作,涉及範疇包括資產管理、地產、電訊及電子商貿等。

 

 

 

 

 

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