債券投資入門

作者: 諗sir

 

債券是什麼?

公司需要資金可適過問銀行借、向公眾發債、又或在交易所發行股票都可籌集資金。若選擇向公眾發債,需要給債權人憑據,該憑據叫做債券。

 

債基是什麼?

債基是債券基金之縮寫。由於買一條債券入場門檻由5萬至20萬美金不等,有人想出籌集各人資金去買入債券,以降低入場門檻。用基金模式集資為香港證監可接受模式,而當中資金若只要用作買債,該基金叫債券基金。

 

債券基金通烯持有數百以至數千種債券,一旦有一間公司倒閉,對債券基金的持有人之影響會降到很少。

 

解讀債券術語

發行人: 即發債者,有時發債者更會找到擔保人或擔保物附加在債券章程之中

ISIN CODE: 每條債券都有其獨得之ISIN CODE,用以分辨每條債券

票息: 即派息率。派息金額是債券面值X票息,10萬美金票息6%的即一年派6000美元

到期日: 到期日債券價格為100

提早贖回日: 即發行人可早於到期日可用某價格贖回該債券的日子

投資級別: 一般是A越多越好。然而更詳盡的說法,可見下圖。例如A級的含意是買A級債10年,違約率為3.61%。違約可以是遲派票息,或不完全歸還本金都可以

 

高收益債券與普通債券有什麼不同

高收益債券一般指評級較低的債券,違約率較高,同時派息都會高。高收益債券包含廣泛,可以係BB評級的債券,至到C級評級債券都得,故要睇埋評級或高收益債券基金內所持債券之評級分佈,才可得知其風險是高或低。

 

股票與債券之別

股票是上市公司發出的股份,可在交易所買賣,價格跟該公司的盈利前景而升跌,波幅較大不保本,有快速獲利之可能。

債券是公司向債權人借貸後發出的借據,要透過金融機構接觸報價商購買,到期保本波動不大,但升幅有限。

 

近日債券市場表現(更新: 6月17日)

在收息103課程內授予觀察債市之法(俗稱5粒豆),現時5月31日

最低(52w):339

現值:587

最高(52w):1087

請利用課程內容加上述資料判別出入時機

 

近日A至E餐報價(港元版/更新6月9日):

2020年5月14日

E餐:12.05

C餐:25.35

B餐:59.23

A餐:7.58

 

2020年6月17日

新E餐:9.17

C餐:27.82

B餐:62.62

A餐:7.58

 

近月(不時更新,可bookmark本頁之後再查):

 

6月9日更新:








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