【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/12)

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  【 #期权短评】 呢个方法,系同时买入接近等价既Call、Put。效果系,只要期指向任何一边方向进发,我地都可以赚钱。   做之前,要睇两样嘢。第一,系啲期权够唔够平;第二,系仲有几耐到期。呢个方法唔算难明,大家睇一睇个例子就会明白。   即月行使价23000点,Call要买246点,Put要买209点,总共为455点。呢个就系最大既风险。点先输到呢个数?   1月尾结算价,如果喺正23000点,两边Call、Put都变零,咁就会输哂。   但系,只要期指向任何一边走,愈偏离23000点,就会对我地愈有利。例如,期指升至去23500点,张Call最少会值500点,就算张Put输尽,都有钱赚。同样,期指跌至去22500点,效果都会一样。   咁有几大机会赢?俾个数大家参考吓。   上个星期,期指高低波幅有762点;前一个星期,波幅有574点;再前一个星期,波幅有530点,再再前一个星期,波幅有960点。   依家距离结算,刚好有两个星期,只要期间有一吓大升大跌,就已经可以获利。   呢个方法,唔系成日都适合做。但当大家真系熟识期权特性既话,就会知道几时做最值博。  

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/11)

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  【 #期权短评】   收到好多朋友既鼓励,首先多谢大家。放心,我唔单止无事,仲好开心有大家撑。我保证,将来既旧生聚会分享,我一样会咁比心机做,次次教坚料俾大家。   另一样我好开心既系,有几位同学都讲,今日睇完个市,明白点解我话要做Short Put。   系,Long Put失利系事实。但今日大家就知道,Long Put要止血,又真系一啲都唔难。因为,Long Put有一个特性,就系睇中方向果阵,delta会一直增加,钱会愈赚愈快。相反,睇错方向果阵,delta会一直减少,钱会愈输愈慢。适当做少少对冲,就已经止到血。   只要唔系训身,啱时机细细注做,Long Put 就算睇错边,都唔会好难处理。   不过,Short Call既话,就系另一回事。如果你做咗Short Call,又就黎入价,甚至已经入咗价,依家都会几麻烦。以23000点Short Call为例,暂时delta系0.45,即系期指每升100点,Short Call就要输多45点。如果期指再升多200点,delta 就系升至0.59,升100点就要输多59点,钱会愈输愈快。   睇睇个期权既价格,你就会明白我意思。Short Call企错边,要救仓,难度高好多。   同样系睇淡,两种策略既效果同风险都有好大分别。   另外,有朋友问,可唔可以加返Long Call,变做Long Strangle。可以。依家引伸波幅比之前仲低,做Long Call、Long Put都有值博率。听日详细讲。  

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【期权教室】莫家强期权教室 (2017/01/10)

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呢个时候,正好适合做个总结,睇吓过去几日呢个trade既情况。   22400 LP,呢一刻系115点,同我既买入价比较,输90点左右。用买股票既观念去睇,以百分比计,输4成几当然好似好多。但玩得Long Call、Long Put,我必须讲呢啲系极平常既事。所以,我先强调一定要细注玩。注码控制,系呢个方法最有效既风险管理既策略。   另外一个做法,系大注玩,定止蚀位。但系Long Call、Long Put有一个特性,睇错市,初段会输得最多,后段会愈输愈慢。大家明白delta既变动,就会明白我既意思。   所以,靠止蚀,你唔会避到输得最甘果一段,未必会输少咗。但缺点系,假如个市先升后跌,你就会无左赚钱既机会。   有朋友提出时间值既问题,呢一点佢讲得好啱。Long Put如果睇中市,你钟意睇几长都得,揸到结算都得,时间值唔会系问题。但系方向一错,时间值既影响就会浮现,所以唔好死坐。   虽然我叫大家要有输哂既心理准备,但都唔代表我会乜都唔做,由得佢输哂。   今日做少少低位既Short Put,就可以有效减少时间值损秏既影响,甚至有机会有时间值赚。咁样会令个策略变得无时限性,就算恒指迟啲先跌都有机会赚到钱。另外一个好处,就系可以保留反败为胜既机会。   另外,我想讲一个比谕,睇开波既朋友应该好容易会明白我想讲咩。 无论一队波几劲都好,都无可能赢哂所有比赛。但要赢联赛冠军,38场比赛,可能赢30场就已经足够有余。   我既目标唔系要每铺都赢,而系要长远,好稳阵咁赢到合理既回报。 之前提过既做法,暂时结果可能唔系好靓,但系大家试吓谂吓,就会明白我点解会咁做。   最后,大家写俾我既嘢,我都有睇有谂。而且,有一点我都几自豪,就系我觉得我既投资技巧仲一直进步紧。希望我同大家都可以一齐愈做愈好。  

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/10)

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  【 #期权短评】   Long Put既最大缺点,系有时间限制。太迟先跌,可能会因为时间值输得太多,变咗赚唔到钱。   咁有无方法可以睇跌,但唔使理咁多时限呢?   有。之前有位同学叫Chris,都问过我相同问题。当时,Chris令我觉得佢系一个好叻既人,因为佢系唔单止系问我点做,仲直头拎埋个方法,问我可唔可以咁做,而个方法仲要系work。   呢个方法好适合依家既市,可以同大家分享一下。   首先,基本慨念,LP 系睇大跌,愈快大跌就愈好。但系,如果之后大家觉得个市跌唔落,呢个就系处理方法。   做法系,1份LP,2份行使价更低既SP。例如,之前做咗1张22400LP,见跌唔落,就可以补两张21800 SP。唔一定要补得哂所有时间值,只要足够令LP输少一截已经可以。   个市几时跌到咩位最好?风险大唔大?   我暂时讲到呢度先,留啲空间俾大家理解。有问题再答。      

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/09)

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  【 #期权短评】 我教玩Long Call、Long Put,其中一样同其他人最唔同既地方,就系我会教大家唔好set止蚀。   “唔set止蚀?咁咪好危险?”   耐唔耐都有朋友会有呢个反应。但系大家要知道我点解要咁教。   首先,如果set咗止蚀,今朝期指试过升百几点,又走唔走先?你一走就输咗,就算个市跌返落黎,都唔再关你事。咁样做,一定会令赢钱既机会减低。呢个就系set止蚀既最大缺点。   咁唔set止蚀会唔会好危险?   玩得Long Call、Long Put,我地一定要有心理准备,买得几多就有机会输几多。所以,任何情况下,都唔可以训身玩。买得细,风险自然低。Long Call、Long Put要玩得安全,又可以赚大钱,窍门系细注高杠杆。听日再讲。   最后,个市点睇?   一日恒指仲系阴烛,我都仲会睇淡。今朝恒指高开上升,有朋友有啲担心,问我点算?我同佢讲,高开唔系问题,最紧要有得低收。每一次高开低收,都会令大市既蟹货增加,令沽压更重,更不利后市。况且,个市已经开始转弱,要升都唔系咁易。   对于今次跌市,我都仲系好有信心,我估今日都仲会系阴烛。希望恒指跌到200点左右,俾我走一走位,咁之后就会更加易做。   如果我估错,今日有机会出阳烛,收市前我再update大家点做。     03:50PM 少少update。   Long Put仓位,有跌势既话,坐几耐都得。但系如果跌势迟迟未见,就可能要改变策略,唔可以任由时间值一日一日咁输。   今日,总算系阴烛。以往,两连阴之后,第三日通常最少都会跌一跌。就睇埋听日。   如果恒指可以跌200点以上,就一天都光哂。跌唔到,就要做一啲策略调整,减少时间值损失。   睇埋今晚美股表现再算。      

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/06)

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  【 #期权短评】 Long Put已做,即月行使价22400点,睇吓今次中唔中喇。   至于几时买,几时走,好难喺FB讲到。所以,我做咗少少资料,方便大家睇位。   估中4百几点,回报大约100%;估中2百几点,回报大约50%;估中接近200点,回报大约30%。大家心里有数,就容易啲set 止赚价。   我自己钟意set定价先,因为有时真系跌一跌就反弹,唔set 定就会错失机会。   当然都要睇风险。依家引伸波幅唔算高,加上期权接近等价,唔使太惊“缩窝”。   主要担心既因素有两个。第一,估错市。蚀几多,或者想吼高做,大家都可以睇到。LP 既好处系会愈输愈慢,头3百点会惨啲,之后就会无咁紧要。总之,计好数先好入市。   第二,输时间值。一日大慨输7点。唔想输咁多时间值,可以做组合。唔怕输时间值,可以直接LP。分别系,如果个市真系跌,LP会赚得最好。   最后,Long Put多少都要讲啲运气。Good Luck!!!    

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【期权教室│视频】莫家强一期一会 (2016/01/05)

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【期权教室】莫家强期权教室 (2016/01/05)

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咁夜出post,因为机会可能一开市就出现,听日先讲会太迟:   1) 未上过我堂既朋友,记住,最重要既一点,个策略一定要系“有限风险”。例如,沽期指系无限风险,如果估错市既话,输几多都得,唔好做。相反,有限风险既方法,最多输五千就五千,一万就一万,入市前已经可以预计得到,用呢类既策略,好处系你会容易啲坐得稳,赢面先会高。   2) 点讲都好,我地都系逆市睇淡。逆市,就要预左挨价,预左个市仲会升多啲。今次睇跌,我有信心,但你既信心未必够我咁大。信心唔够,就会有机会俾人chok 走,就算最后个市真系跌,你都会赚唔到钱。   3) 如果今次真系不幸输左,我会肉痛,会唔开心几日,但一定唔会有大碍。我呢两三个月“估市”真系几准,不过,唔好因为咁就信哂我,训身黎做。我上堂教过,Long Call、Long Put 要赚大钱,唔系靠训身,系靠过关。   4) 我脑海有谂过,好彩既话,我呢次LP赚完钱之后,会可以反手LC揸返上黎。连埋之前睇升既一下,个回报就会好劲。呢啲就系我所讲既过关。要赚大钱又安全,以下三样嘢,缺一不可:细细注开始+方法+运气。   5) 呢种睇淡,我地系要同大众做相反。出面愈多人睇好,我地就愈要睇淡。决定左做,就要预左同报纸、杂志既意见唔同。所以,入市要做好心理准备,计好风险、注码,一㩒完掣,就唔好再理人地点睇。   6) 最后,策略。最稳阵既方法,系22600点以上,再等阴烛先入市。但我自己都唔会咁等。今日,我已经做左少少LP。听日如果期指高开多过100点,我会直接博阴烛,所以一开始就可以揾位LP。Take profit方面,有50%利润,我会先获利1/3,其余2/3睇长啲。入市前,check 清楚,买既Put 引伸波幅唔好高过14.5%。   唔好意思,唔觉唔觉,写到咁长。   埋尾总结,少少我既投资哲学:玩一铺,唔会有人可以赢硬;玩一千铺,赢既就肯定会系有实力既人。   大家努力!Good Luck!  

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/05)

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【 #期权短评】   特别系呢半年,恒生指数成日都出裂口。有裂口,我就识点玩。     今日,恒指已经升穿咗去年12月15日既高位,开始补裂口。第一样我想讲既嘢系,呢啲位,阻力唔会好大。个市要继续升,难度都唔会好高。所以,我唔会急住开淡仓。     未补裂口之前,大家仲可以博下个市会跌。但依家,我唔建议博。     咁几时可以博?     补完裂口,升多少少,就可以博。到时,阻力一定会比依家更大。之前我话22600点以上先做,就系咁意思。     不过,当然都要识睇盘,入市既时机先会靓。22600点以上,可以升多几多,暂时未知。如果个市仲有力上,我会升埋先。到佢无力,就系我入市做淡既时候。     呢一刻,我仲有啲好仓既水尾喺手,补完裂口就会take 埋profit。到真系可以入市造淡既时候,再同大家讲。      

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【期权短评】莫家强期权短评 (2017/01/04)

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【 #期权短评】 大家有无留意到,呢排啲引伸波幅跌咗好多。引伸波幅跌,对于做Long Call、Long Put两种策略都非常有利。   我之前讲过,我耐唔耐都会check住,究竟做一张Long Call、Long Put,要估中几多点先赚到100%,或者200%回报。有呢个数,我就会好清楚知道个“值博率”。   个表既第一行,系即月22400 Call依家既情况。期指现价22098点,仲有22日到期,引伸波幅14.2%,价格184点。   先假设引伸波幅不变,7日后要赚100%,期指要升到22591点,距离现价493点。要赚200%,期指要升至22855点,距离现价757点。   如果以200%回报为目标,依家入市,机会系有,但未算好值博。   要更好既机会,一系等引伸波幅再跌,一系等个市回调。昨日我减左货,如果个市真系回调,我会揾位捞返。   最后提一提,跌市做Long Call,一定要睇住引伸波幅。引伸波幅抽升既话,博反弹就唔好用Long Call。    

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