【美股隊長】輕鬆避開 地雷藍籌股 (2017/10/11)

20171011

 

 

輕鬆避開 地雷藍籌股

 

何種股票,傷人至深?新手直覺,必謂是細價股,粉塵爆炸,下跌八成,媒體廣播,搶眼非常。老手卻知,萬人愛戴、「有買貴無買錯」的藍籌股,才是股壇凶器。究其原因,一字曰:「信」。

 

 

炒賣細價股,多抱賭馬心態,明白風險大,奈何賭性難馴,難免「例飛捧場」。雞仔注,贏了大大聲,「輸光唔會㷫」。「穩陣」大股,則全然不同,蓋其形象健康:「是投資,不是投機」,看似安全,贏得投資人信任,整副身家、退休金,傾囊而出。

 

 

然而,藍籌身份,只代表符合指數選擇要求,並非「免死金牌」,時辰一到,亦可暴瀉。歷年來,慘案多不勝數,順手拈來,已有電盈(8)、思捷(330)、利豐(494)等。

 

 

買股票,如不用槓桿,本身輸有限,雖然大注投入,受創不輕,但如終有數得計。問題是一個「信」字,會令投資人在暴跌期間,尤其初段,無故生出莫明勇氣,非但不從速止蝕,反而逆勢而行,充當血肉長城,不停向虧損倉位,投入新資金「溝淡」。美其名為「降低成本」,實際是被故事洗腦,或對股票產生感情,拒不承錯。

 

 

如何免卻被過氣股王所傷?不慎中伏,切忌再「深入分析」,絕對只會幫倒忙。綜觀心理學名家研究,凡人多有確認偏誤(confirmation bias),僅會看到支持自己的資訊,而忽視相反的證據,徒更泥足深陷。愚見:風險管理上,技術分析指標,是較客觀、實用的工具。

 

 

本欄曾介紹過,小弟推崇備至的《多空操作秘笈》,書中教授如何利用30周移動平均線,趨吉避凶。據多年美股實戰經驗,套用於大型股,頗為準確。到底30周線,怎樣提示投資人,某股由盛轉衰,宜走不宜留?

 

 

按《多》書所述,處於升勢的股票,30周線會傾斜向上,名為第二階段(上升期)。到升勢告終,動力漸失,30周線的斜度逐步下降,開始走平;股價也由屢創高點,回落到平均線,反覆穿插,是為第三階段(派發期)。此時此刻,公司基本面無甚惡化,如果不看30周線,投資人或誤認為低吸良機。相反,應該冷靜下來,趁機減持、清倉,還要密切注視,當股價跌破前底、30周線向下傾斜,便進入第四階段(下跌期),跌勢多一發不可收拾。

 

 

過氣股王Under Armour(UAA),是為近例。公司股價,自2013年,越升越有,漲近4倍;然而2015年底,股價回試30周線後,卻未如以往急彈,反而續跌,30周線走平。當時市場仍不以為意,撈底者眾;到2016年末,股價再暴挫,30周線急轉直下。後業績連環走樣,市場才恍然大悟。時至今日,已自高位跌近七成。如果執迷不悟,層層溝貨,恐怕早已葬身股海。

 

 

寰宇出版/財金專業領航家

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美股隊長
本地家族資產管理辦公室(Family Office)投資總監。《信報》專欄作家,個人著作:《值博率煉金術》(合著)。美股投資入門書籍,《美股隊長手冊》已經出版,謝謝大家的支持。
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非常感謝,旅居美國的知名博客 美股價值成長投資 Joesph,對拙作《美股隊長手冊》的厚愛和推介,並撰寫了一篇非常詳細的讀後心得,上面列舉的只是Joseph 兄文章的概略,全文連結:https://goo.gl/ZhYd2a

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【業績捷報】Netflix 業績後爆升13%

自六月起,美股隊長已多次於講座中,詳盡分析美企Netflix (NFLX) 的發跡史、營運優勢。美國時間7月17日Netflix公布業績,遠超市場預期 ,訂戶人數更有驚喜://截至6月底,Netflix海外訂閱用戶數首次超過美國訂閱用戶,分別為5,203萬個和5,192萬個;Netflix第二季非美國訂閱用戶數增加414萬。據分析機構FactSet的資料,分析師平均預估為增加259萬;美國則增加了107萬個新訂閱用戶,高於分析師平均預估的63.1萬;Netflix預計第三季將新增365萬國際訂閱用戶,分析師平均預估為320萬。//(新聞來源:路透社)

業績公佈後,Netflix股價大升逾13%。

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美股隊長

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巴菲特投資哲學的轉變
巴菲特於求學時期,已非池中物,至及後開設自己的投資合夥人公司,更是成績斐然,聲名遠播。可惜,這位長勝將軍,後來踢到一塊又一塊的大鐵板。其中最經典的,是一家發霉的紡織廠,因為它竟然是,現時無人不識的股神旗艦「巴郡」。面對幾乎身敗名裂,他如何面對自己的失敗,全盤改變自己的投資哲學,造就一場又一場的反敗為勝?

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喬布斯的營商心法
蘋果電腦的專門店內的設計,非常制式化,全球劃一,且十分受歡迎。可是,此前的蘋果公司,原本全無零售經驗,卻竟能一擊即中,沒走甚麼冤枉路;相反,很多巨企,大灑金錢,進軍零售業,還是碰得一鼻子灰。到底神來之筆,從何而起?這多得當年的總舵主,喬布斯以「先射子彈,後射炮彈」的策略。這套方法,同樣適用於學習新的交易系統、技術指標和投資風格之時。


投機之王利佛摩 操作智慧:

「情緒管理,是投機最重要的因素。失利時,絕不能情緒失控。連連獲勝時,不要過分自信。虧損時,切勿意志消沈。」

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-《股票作手回憶錄》
寰宇出版/財金專業領航家





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