80萬應怎去投資? #1712

諗sir, 你好!

在收息堂上學到不少新知識與技術, 諗sir 風趣幽默, 三個多小時課堂之內容豐富。本人想知道如何分配手上資金。   

 

總括現時情況如下, 望得指點。.

 

本人35歲月入: $40,000而先生月入: $46,000。 自己及先生每月使費$10,000。10月份將已補地價之居屋賣掉, 希望搬大一點的2/3私樓, 想轉私樓是因為覺得私樓比居屋保值一點及大一點的空間給就快2歲的BB。

 

現時供樓$12,000 給雙方父母家用$9,000而家中支出$4,000。 賣樓后的錢剩約200萬,想拎80萬出黎做投資。請問做債基槓桿好定保險融資? 又或是15-20%息的REITs?

 

因本金不多, 所以希望到得諗SIR指點, 謝謝你!

 

ANSWER:

債基入場門檻低但不保本,收10%的債基大約具1/3於中電之波幅、20-25%的債基要付約2/3於中電之波幅,缺點是買債無發達。

 

保險入場門檻都係低、更保本。回報大致年10%-18%都有,缺點是要放年期,要有放4-8年之預算。

 

直債是入場門檻都高,買一條都20萬美金,但保本。由報10-15%一年可以的,當然如不理會買入債券間公司之倒閉風險,一年20-40%都有,但這種近違約之債券我們不提。

 

股票入場門檻低、不保本。可以提供一年升數倍之升幅,但一年輸去66%本金的機會亦不鮮見,今年舜宇、吉利、大家明咩事。

 

REITs門檻低、不保本。一年升幅較低、好過債基但又差過股票。另外派3-6%年息的REITs對息口敏感度高,係現時仍在加息週期REITs股價處處受制。例如領展2018年上半年走勢輸比大圍,18年尾先開始「上返d力」。

 

80萬投資對35歲人而言,今時應股票佔少份而債券佔大份,等特全港有超過50%的股票之10天線比50天線高才重返股票市場未遲。即係要先學好睇些指標去判斷而家是在市況那一階段,然後先想配入咩投資物。

 

現時有約31%股票之10天線比50天線高,屬反彈浪之尾段,不慎入場隨時又被套牢。此時投資者可利用「低波幅(low-volatility strategy)投資」策略最佳。上述策略贏面高加上令投資人安心,原理就是集中投資一些低價格波幅而又幾可肯定有息派之項目,就當大跌市出現投資人在低波幅下只輸10%,遇上大市重新上升很快就回本及再滾大本金。計一計,就是當你在市差之時能將100蚊裡面保住90蚊,熊市過去後就由90蚊開始升,升20%已達110元有錢羸。

 

相反不少人追捧的高效策略(high beta strategy)伴隨高波幅,在熊市如100蚊只輸淨50,要先買中升一倍的投資物將50蚊變回100,之後才開始有錢賺,而筆者是信奉低波幅投資策略的人。近年更興起講聰明策略smart beta strategy,究竟是什麼? 筆者利用一篇S&P Indices公司的文章內含圖片為大家講解下:

首先smart在於一個策略不適用於任何時間。例如筆者判定現時為熊市,就應買入低波幅而有有息派(紅利)的,即債券或債基類。同時有質量的公司股票也可伺機買進。什麼公司有質量可到我學校由BLOGGER紅猴教的課程去學。至於當經濟復甦可考慮細價股、及有息派的投資物如REITs。進入了牛市就做細價股及用買賣成交額看出有動量的股票,在大牛市不要買太多債券。Smart beta策略就是先判定個市係咩階段,再將錢按上分類而提出之資產。

至於而家係咩市? 筆者計算二千餘隻香港上市股票當中,有幾多之10天股在50天線之上,發現今時10天線高於50天之股票比率處於低水平(見下圖黑線),這不是牛市應有之現象。另外每次比率彈過30%,都重新下跌。在11月19日,比率升至31.6%水平,之後11月20日恆指下跌。所以現處於熊市,而反彈在比率低見10-15%開始,而每每到30%就彈完。因此讀者今時配置是80萬之中55萬用債基收息,收10-12%,一年有5-6萬利息。另外25萬可買派息好及業務穩定的股票,半公用類如地鐵及港燈可考慮。不要急於將錢重投騰訊、吉利這些high beta股。收到利息用上圖持續監察、有牛市跡象再買入動量股滾大。








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