一開始「做大個頭」，收高D息 #1327

致諗Sir :

你好諗Sir，衷心多謝諗Sir你抽空看我的疑問及指點迷津。留意了你撰寫的文章已有一段時間，想從一些現有資產部署增強現金流，但我卻不知從可入手，可否給予意見？萬分感謝。

家人資產

父親的士 ： 現價6.5mil，尚餘貸款1.1mil，月供12,000，P-2.88%

父親自住樓 ： 未補地價居屋，銀行估價5mil，已供滿（但不想作任何部署）

本人：1.5mil現金（可動用），240k人民幣定期，500k股票 （煤氣、電能），200k基金

因為本人工作靠佣金收入，沒有固定的薪金證明。目標想於現時的士的高位套現一筆現金，鎖定盈利。再而透過買入直債增加被動收入。

眼看的士前景受uber及政府有機會落實專營的士，都有機會打擊的士牌價。所以想於現時這個位置套現一筆資金，但仍想保持的士這個資產作為被動收入或父親作為工作的用途。

 

Step1 1:

將的士加按6.5mil * 80% – 1.1mil = 4.1mil

現時利率可以大概2%，月供大概21000

換取新車及雜費，動用0.5mil，給車行打理收取租金，大概可以抵消供款（但只有首2年保證），4.1mil – 0.5mil = 3.6mil

 

Step 2:

另加上本人現金1.5mil + 3.6mil = 5.1mil

計劃動用資金買一條直債收租？從報價網站，看到美元債券的Yield不算太高，但眼看人民幣債，國家開發銀行有4％左右的Yield，會否推薦？建行一般定期都有3.5%左右，但定期郤沒有槓桿效果。另外恐防人民幣再會有下跌風險，是否可以購入遠期合約對沖下跌風險？購入遠期合約本金要多少？因為不屬於PB，槓桿息率夠高，所以沒有打算做槓桿，而且借貸能力亦不足，但如諗Sir有更好的公司或方法能提供低息的直債槓桿可否講講？5.1mil – 1.2mil = 4.1mil (兌換率1:1.2）

 

Step 3:

本人投資知識夠少，但喜愛煤氣的10送1以及股息，現有20000股，想增持到100000股後停止，亦會同期購入ETF作進攻。ETF做槓桿，是否只有PB能夠做到？煤氣這些穩定股票又可否作槓桿以增強現金流？4.1mil – 1mil = 3.1mil

 

Step 4:

其實這步才是最重要，與女朋友儘快置業，樓價鎖定於4mil – 4.5mil內，首期連稅數裝修大約1mil。3.1mil – 1mil = 2.1mil

 

Step 5:

預留0.8mil作為流動現金。2.1mil – 0.8mil = 1.3mil

想請教諗Sir還有1.3mil的可動用資金，你認為作直債投資，加強被動收入，亦或投資其它？借貸能力方面是否已經over？如果計算我月入28000左右，曾問的士車行只要有的士牌照就能借錢出車，保留自己的借貸力作為日後置業或直債槓桿的後盾？

下年香港最有機會加息，加息後，我可以怎樣更有效增加現金流及控制風險？感激諗Sir你的無私分享及解答。

 

祝生意興隆

 

 

ANSWER:

筆者寫文章主予讀者理財做法的框架，惟執行時點先可省時? 省費用及做得到就是同學到課要聽清楚之目標。

 

實際執行與理論有落差

讀者提及用遠期人幣合約對沖兌港幣下跌風險，惟此等合約就算係大銀行，一年成交不過十張，所以你睇網頁知道部單反機可以用呢個制式接駁部Windows機，但真係落手做先知個接駁制式流量太慢，影響左輸出質素。希望用此例說明實際執行與理論有落差。

 

初心者債基比直債好

5.1mil現金在手，同意可入門買直債一條作收息。惟對初心買債者應更作保守，慢慢由債基收息之後再轉直債收息未遲。何況大部份錢源自爸爸的士，還是不好將其投於自己未買過的產品類別。當然若真要投20萬美金入直債，不妨找些遠期既渣打直債，或較少規模的本地銀行債，收4-8%年息有選擇。

 

煤氣過去52週波幅為12.95-15.92，即23%高低波幅。佢係比其他股票好，但唔等於好。

 

當然，筆者同聶sir係債市心電圖節目提過不少直債如新昌、MI能源可提供30-50%年息。惟此等高息表示直債價格跌幅鉅，需更深入了解該上市公司發生緊咩事? 同埋有咩人幫佢撐緊腰先敢用少許資產入貨。亦即係話，有機會都要睇你「食唔食得起」先可以。產金未夠就唔好花時理高投入的投資方案。

 

唔好將新接觸的投資物去槓

如買得銀碼都超你副身家10%，不建議用ETF、直債做槓桿。筆者係有提出過利用槓桿倍大回報，不過只限放槓桿到期保本之直債去倍大回報、或買樓用槓桿好符合巴菲特同意三十年按揭為好投資工具之說法。但用股票或將一隻波幅高的ETF去槓桿買，應該答文至1300篇都未有過。唔排除一個未過24歲而又人工暫時低既後生仔，或會有此等「博殺」建議。不過讀者用得老豆錢又打算成家，真係唔好將新接觸的投資物去槓啦。

 

一起始就「做大個頭」，收高D息

看法是讀者提出之step2及3都要修改。step 1按的士諗sir唔熟，亦好慶幸無將身家放入去。點都好按咩錢出黎有5.1百萬後，只用20%作投資，即約100萬。100萬的六成，去買間450萬樓上車，九成上會加連洗費及稅60餘萬應夠用。淨低40萬，可一野行兩隻最攞膽既ETF及債基槓桿。債基行收息課的套餐A，收25%息一年，即$4100/月，夠租個太空艙了。另20萬投入可買ETF，自身槓了的，收18.8%，即約$3000/月。兩者加埋合共$7100。比起買間350萬既樓先得$10000租收，而家$40萬都做到同樣效果。先旨聲明，息口比教高，波幅同樣高。由於只用了讀者少許金額，不妨當起始投資時之實驗，亦好有信心唔會全輸。

那讀者一起始就「做大個頭」，收高D息。見過風浪令日後要實行10-12%之收息計劃，成為易如反掌之事。其餘400萬可利用供樓附有的靈活按揭計劃或好穩陣既野，當收2.5%年息，一年定住收10萬。那萬一讀者投放於「ETF+債基」的40萬有咩差池，大部份跌幅已可用10萬元定期息COVER，令後生仔立於不敗之地。

 

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