陸羽仁-炒兩會變主題


內地人民銀行主理的刊物,連續兩日刊登文章談及中國通縮風險,指要適度調整利率應對通縮可能性,令市場對人行減息的預期升溫,刺激內地股市止跌回升。與此同時,市場開始炒作人大政協兩會消息,中資基建股變得熱鬧,大市成交有輕微增加,似乎股民開始做定炒作熱身準備。

A股羊年復市無神無氣,我覺得內地有咗期指可以炒兩邊之後,出現呢種狀況好正常,好多散戶做咗好倉等過年開紅盤,大戶過年後復市第一日隊一隊,先清一清好倉。殺好友之後,雖然未見具體好消息,個市又無厘頭升番上去,散戶都係天生俾人玩㗎啦。好似隻萬科(2202)咁,前日無情情隊約3個巴仙,昨日又彈番4%,你話點解?

無論點講,市場都係等緊中央出招,借啲意又升番上去,昨日滬市高位曾觸及3300點,最終以近全日高位收市。上證指數收報3298點,漲69點;深成指收報11750點,漲211點。兩市成交5980億元人民幣。各板塊以金融股反彈較明顯,證券股平均急升6.6%,內地多間銀行獲批定向降準,銀行股平均升2.7%。

中資金融股動身

A股突然發力,帶挈港股造好,恒生指數收報24902點,升123點;國企指數收報12227點,升1.35%,反映焦點集中番係國企股之上,大市成交增至827億元。

假期之後,長實(001)公佈去年底止全年業績,股東應佔盈利539億元,按年增長52.8%,每股基本盈利23.26元,派第二次中期息3.016元,集團預料2015年售樓相對2014年將有較好進展。和黃(013)同期股東應佔盈利671.56億元,按年增長115%,比市場預期好,每股基本盈利15.75元,派第二次中期息1.755元。

長和系成績表唔差,特別和黃業績仲好,但市場市場焦點相信落在改組多過業績之上。對於有對沖基金同小股東話和黃換股價偏低,管理層就擺出老定姿態,話如果方案唔通過,就下次再想辦法,唔知係咪因為呢個原因,和黃股價昨日就追唔上長實。

龍頭地產股今日輪到新地(016)派中期成績表,證券商普遍預計,期內租金收入繼續保持增長,但由於較少物業銷售入帳,估計其中期核心純利介乎90.99億元至101.8億元,按年跌4%至15%。如果以依家樓市狀況,發展商賣樓利潤相當唔錯,關鍵係呢種旺市可以維持到幾耐?

財政預算案暫時唔使地產商食辣招,心理上對樓市同地產股有利,借住業績公佈期,會唔會炒番一轉呢?有中環茶友笑言,若然唔係現屆政府上場,加強辣招同增加土地供應,令到炒家窒住窒住,住宅樓市可能一早已經失控,瘋狂炒到爆煲,依家因為有唔同招數,結果樓價升得慢咗,所以捱到依家都未爆,加上辣招將購買力由二手樓趕去一手樓,令到新樓雖然供應增加,仍然唔使劈價賣樓,令發展商因禍得福,呢個結果完全係意料之外。

有得揀何必揀地產股?

茶友之言好有馬後炮的味道,說到底,住宅樓價愈升愈有,同低息和全球印鈔關係最直接,其他只係輔助因素,關鍵係咁貴嘅樓價,仲可以維持到幾時?又或者可以再升幾多?雖然財爺無出招,我仲有少少擔心金管局會出招收緊按揭,所以對地產股仍有保留,炒佢哋不如炒吓國策股,基建又好,環保又好,呢啲股符合兩會主題,至少可以炒番一兩星期,何必去炒地產股?

就算真係地產股死忠擁躉,都係收租股好啲。最近,部份樓市投資者,開始將眼光放番寫字樓物業,佢哋估計中國加強走出去,對本地商用物業需求會增加,但過去幾年新落成的寫字樓唔係咁多,特別係中環金鐘一帶的甲級商廈,所以開始睇好擁有優質寫字樓的股份好似太地(1972)、鷹君(041)等,認為呢幾隻收租股有機會跑贏賣樓股。

陸羽仁

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