題目:暴跌!賺大錢機會? – 頭肩頂形態

暴跌是賺大錢機會?還是要虧大本的時候?這要視乎你用什麼方式暴跌帶來的機會。無論是賺大錢還是虧大本,最重要的是要懂得分析價格走勢見頂形態,本文為大家分享一個很重用的圖表分析方法:頭肩頂形態。

 

頭肩頂形態出現機會不大,若確認它的出現,價格未來走勢可以大致上被斷定為下跌行情。正如花旗集團(Bloomberg 代號:C:US)在 2012 年上旬的價格表現一樣,當頭肩頂形態出現後,花旗集團股價由「右肩」高位接近 US$36 在短短 1.5 個月內暴跌超過 30% 至 US$24.61。速度之快,調整之深,看傻了投資者的眼!(見上圖一)

 

簡單說明一下花旗集團股價出現的頭肩頂形態。花旗集團股價從 2012 年初穩步上揚,升至 2012 年1 月中的 A 點形成「左肩」,及後出現向下調整。股價經調整後,儲藏了一定購買力,橫向行走了一個月左右,再向上突破「左肩」,一直上升至 4 月中的高位 B 點形成「頭」。激情過後,股價迅速回落,出現較深度的調整,其低位與早前調整浪低位劃成一條「頸線」。股價因調整過深,出現反彈,產生 C 點浪頂形成「右肩」,最後股價向下突破頸線(圖中 D 點)並踏入下跌軌道!營造「頭肩頂」形態需要一段頗長的時間,若成功出現,其下跌力量不容忽視。從成交量變化分析,股價上升一段時間形成「左肩」後,成交量相對減少(圖中 E 點),接著出現調整,成交量與最後幾天相比,沒有顯著增加(圖中 F 點)。股價再一次上升,其價格高於左肩的最高價,而其成交量在突破時增大(圖中G 點),到達「頭」後,成交量則迅速萎縮(圖中 H 點),並出現深度調整。調整過後,配合較大的成交量(圖中 J 點)而令價格上升形成「右肩」,最後價格在毋須大成交量支持下自然地踏入下跌軌道。

 

頭肩底圖示

「頭肩頂」形態有以下兩項應用原則。第一,「頭肩頂」形態具高度對稱性,「左肩」及「右肩」與「頭」的橫向距離(即時間距離)是差不多接近,而「左肩」及「右肩」的價格亦應該要相當接近;第二,明白「沒有買盤支持情況下,價格自然回落」這道理的話,突破「頭肩頂」形態是毋須成交量配合。從「頭肩頂」形態的頸線與「頭」的垂直距離可視之為突破頸線後的「最少量度升幅」,如圖一,花旗集團股價的最少量度升幅約 $6,故當股價向下突破 $33 後,很快便上升至 $27 水平,並在此水平產生支持。由此可見,「頭肩頂」形態有多準確!

 

若我們認定「頭肩頂」形態後,把握在「右肩」沽空花旗集團股票,可以在一個月內賺取 $10 回報,相當於沽空價格 $36 的 27%!所以說,暴跌是賺大錢機會?還是要虧大本的時候?這要視乎你用什麼方式暴跌帶來的機會!

BY A+SIR

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