大家好!漁得水又跟大家見面! 回顧上週,港股市場由1月25號成功挑戰高位30191點後,一週內急速回落至28283點(上週五收市點),如上演了一場2000點高低位上落的過山車。主要原因是投資者對外圍市況感到憂慮, 由於美國遊戲驛站GameStop(GME)的散戶挾淡倉活動,引發了一場華爾街「散戶VS大鱷的大戰」。事源網上討論區Reddit旗下社群「WallStreetBets(WSB)」因不滿沽空機構看淡GME並視此股為垃圾的言論,集合散戶力量抵抗並成功挾爆大鱷淡倉。根據外媒報導,GME沽空比例高達140%,Reddit仔在GameStop(GME)一役先勝一仗,令對沖基金Melvin Capital資產大跌一半。及後多隻被WSB提及的美股如AMC院線(AMC)、黑莓(BB)、Fubo TV(FUBO)、Nokia(NOK ) 等也瘋炒。「WSB概念股」觸發多間美股券商在美股開市不久後突然限制買賣。其後WSB更號召轉場Short Squeeze(挾淡倉) 白銀,白銀相關概念股例如: Coeur Mining(CDE)、Gatos Silver(GATO)及First Majestic Silver(AG)均升接近5成。 新股市場方面,有「新股凍資王」之稱的快手科技 (上市編號:01024)擬以招股價上限115元定價,集資420億元,預計市值逾4700億元。暗盤交易會在本周四進行,周五(5/2/2021)上市。據報道,快手在場外OTC市場,以250元成交了5萬股,較招股價上限價115元升1.17倍。 如果投資者對現階段市況未有太大方向,但想月供一些可以跟貼指數的產品,ETF或許適合你。隨着ETF在香港越來越普及,基金公司推出的投資產品可謂五花八門,同時也越來越複雜,例如:槓桿效應ETF、逆向ETF、外匯對沖 ETF。新手對投資市場認識不多,可能只懂買入盈富基金 (2800HK) 。今次簡單介紹三隻追緃恒生指數的ETF給新手投資者選擇。 什麼是ETF ? ETF (Exchange-Traded Fund),ETF買賣程序和花費與一般股票類似,它的好處就是入場門檻低,只不過買的不是個別股票,而是基金。ETF的投資組合包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等投資產品,投資者買入該ETF,等同買入該投資組合內的所有產品。另一個好處就是,投資ETF可以幫我們投資全世界,透過這類被動基金,無需選擇個別的股票,省卻了選擇個別股份的煩惱。 一般來說,ETF分為「被動型」和「主動型」,被動型ETF旨在跟蹤特定對象,如大市(如恒指ETF)、特定行業指數(如新經濟股、科技股)、或特定資產(如黃金ETF)、債券等等。主動型ETF則不會追蹤指數,而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。 投資ETF的好處 1. 分散投資 大家都聽過「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裏」這句分散投資的金句。最簡單的方法就是同時買入多隻股票,但由於資金有限,一手藍籌股的入場費都要上萬元,若不是有數十萬資金在手,都難以做到將手上現金分散投資於各個行業和地域。 另一個分散投資的方法就是買基金,銀行、保險公司,或股票經紀行都會向客戶推薦基金產品,當中不少都標榜「分散投資」,除了不同地域的股票、債券之外,亦有貴金屬、商品(礦產、燃料、原料)。但基金普遍入場費較高,且手續費、管理費和報價都不及股票透明,亦是適合有較多本金的投資者。 ETF就同時有基金的「分散投資」以及股票的「方便買賣」,入場門檻亦較低,只要買入一手ETF,就等同買入多隻金融產品。以新手入場熱門之選盈富基金 (2800) 為例,入場費大約$14,530(29.06*500)一手。 2. 低入場費、低管理費 基金離不開管理費,ETF的價格已反映其管理費,投資者可在發行人網站查閱和下載該ETF的收費比率、持股或追蹤的指數。在香港市場上,普通指數追蹤ETF的收費比率通常會最低,就算是特定行業、市場、投資類別的ETF,其收費比率都不會高於1%。很多時候,一手ETF的入場費(最少投資金額)都較一手恒指藍籌股低。 3. 即時報價、透明度高 ETF的另一好處是報價透明,與其他在交易所上市的股票一樣,都可以在常用的財金消息網站獲得即時報價,而基金則要在收市後才計算,明天才能知道今天的價格。另外,不少ETF都會派息,亦會在發行文件中清楚列明派息政策,與上市企業的股票一樣透明。 4. 即時股市交易、簡單快捷 買賣ETF與買賣股票一樣簡單,只要有證劵戶口就可以即時交易。所需的費用亦與股票一樣,即佣金和交易所徵費等,而且大部份香港ETF買賣時還豁免印花稅!ETF在執行交易時亦比基金透明,可即時知悉成交與否,和股票一樣。 香港ETF代表作:盈富基金 在香港,最有代表性的ETF就是盈富基金(2800HK),相信不少人都認識。盈富基金是特區政府在亞洲金融風暴期間的救市措施,政府當年買入大量恒指成分股,金融風暴過後便發行ETF流入公開市場。所以,盈富基金是追蹤恒生指數,按比例買入恒指成分股,走勢與恆指幾乎相同,每年會有派發兩次現金股息。 除了盈富基金,香港市場還有其他涵蓋不同股市的ETF,如港股、中港股、內地多種A股組合等,還有政府或者企業債券、新興市場(巴西、印度、俄羅斯)、亞洲其他市場(韓國、台灣、日本)、主要已開發地域市場(美國納指、西歐),甚至商品(黃金、原油)、行業(銀行、醫藥、地產)、指數兩倍槓桿或者逆向槓桿等。 ETF 的風險 雖然ETF有好多優點,但亦並非毫無風險:- 1. 企業比重難控制: 如果某一股份在ETF的比例較高,若其股價表現未如理想,那麼ETF的價位亦會相應被拖累。例如恒指成份股中,金融股及中資股佔恒指成份頗重,故中國的經濟政策及資金流向,對恒指走勢亦起了關鍵作用。此外,反映出香港偏重金融服務的經濟結構,增長型新經濟股佔比較少。有見及此,恒指公司對W股入恒指開了綠燈,阿里巴巴(9988HK)、美團點評(3690HK)和小米(1810HK)成功進軍恒指,市場相信加入新經濟股後有望提振恒指。 2. 交投不活躍: 除了個別熱門ETF,如盈富基金(2800HK)或者部分注重內地股票的ETF,其交易量較大之外,其餘ETF的交投一般都比較淡靜,流動性亦相對低,買賣時的價位走勢便可能沒有股票般活躍。
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