【Jack Sir】操作日誌 1212 – 指數要再上必須換板塊

  昨天指數再升過300多點,成交量稍嫌不足,只靠騰訊平保及匯控炒上。   今天騰訊見高位410元後急回,其實也很正路,3日內升超過10%,怎樣也必須休息回氣,昨天建立的小量short call 450元1月倉繼續持有,並非看淡騰訊,而只是短線回調的投機。   平保走勢與騰訊相當類似,未來幾天應該會收窄波幅,在77至81之間上落幾天,舊short strangle 繼續持有,昨天有加注3月份到期的short strangle ,升跌破警戒線再作適度對沖。   匯控昨天開市早段急升, 提前反映加息因素,有轉身部署小量好倉,跌破77.9會開始減。   上證昨天升回3300點之上,今早回跌拖累港股順勢回調,內銀今早反持穩,看下午上證若反彈時,內銀股的表現如何,目前持有工行及建行適量好倉,若3點過後有好表現,會追加。   最後是中移動,連續多日皆 陰燭,個人的陰燭交易法繼續,但今日暫時見陽燭,可能即將結束陰燭之旅,今早開始轉身部署好倉中。   (以上純屬個人分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)

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【紅猴股評】投資行業龍頭,還是後起之秀?

  我於10月上旬在「紅猴Blog」寫了一篇文章,分享怎樣才可長揸騰訊(700)不放,賺盡升幅,結果錄得歷史最高瀏覽量,可見這是投資者現時最想知道答案的問題。簡單歸納一下內容,要有信念長期持有一隻股票,最基本是公司質素優良,不只是過往及現在,未來能否維持競爭優勢也很重要。不過,我們也需現實一點,現今由互聯網發展至人工智能速度,行業龍頭一個適應不到新科技,也會隨時變得落後於人,所以需不時檢討幫助公司維持競爭優勢的「護城河」還存在否。 另一方面,既然想賺盡股價升幅,先決條件是盈利需持續有增長,股價才會跟隨上升。股價上升主要源於兩個因素,一個是市場賦予更高的估值,若果「護城河」能越深越闊,取得大部份市佔率,併除潛在競爭,估值水平亦會越高。不過,市場何時會提升公司的估值水平,較難於捉摸,所以另一個因素可謂更為基本,便是股票估值隨盈利上升而增加,很多投資者卻忽視了此點,常因公司股價連年上升而認為不再便宜,他們需理解,縱使估值水平不變,若果公司每股盈利升五成,股價上升50%也只是正常不過。 行業龍頭雖然也會不適應市場變化而倒下,可是這情況好像越來越難出現,因為這些公司財力雄厚,可以不斷投資新科技,反而令後起之秀難於競爭,發展中段便告墮馬陣亡。當然,後起之秀也有突破重圍之時,可是此時行業龍頭又會提出收購,一來收歸己用,二來用不著也可消除競爭,後起之秀自知持久戰艱辛,行業龍頭也懂抄襲迎戰,大多還是選擇提早套利,好像互聯網行業,Winner takes all便是一個常態。 騰訊長升長有,不少投資者便會出現「畏高症」,不敢買入之餘,還會問有否另一隻估值仍在低位,而現在買入可以長持不放的公司。投資者往往喜歡向難度挑戰,希望能識股於微時,趁低價買入,伴隨公司成長,股價上升時一直持有,直至公司發展步入黃昏,才高價沽出,充滿滿足感。可是事實上這樣說易行難,想想創投基金有專才及資源去分析分業,深入了解潛在投資公司及其管理層,經過多重考量才做決定,但他們也會做好分散投資,因知道失敗的機會率也不少。對小投資者言,是否可以將投資分得太散以平衡風險?另一方面,現今資訊發達下,估值仍在低位的優質中小型公司可謂買少見少,何況成長途中亦會遇到不少挑戰,若持貨較集中是否可承受當中股價震蕩?騰訊已度過行業激烈競爭的階段,在互聯網某些領域已是領頭羊,面對的是每間公司也需面對的經濟及政治風險,相對後起之秀,投資者會更有信心買得多,揸得緊,那麼是否偏要捨易取難呢?大家可就著個別境況去給答案!  (利益申報:筆者為持牌人士,於執筆時,筆者或相關人士或客戶,持有騰訊(700)) 原文:  經濟一週「博立群股」 (9/12/2017) (以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)   

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【金Sir】市場靜待美日議息

大家早晨 昨天市場回升了300多點之後,相信今天又會回復平靜,因為市場都靜待超級星期四美國和日本議息之後的討論。現時各方的揣測非常分歧,有些大行認為美國經濟非常普通,明年只能加息一次,有些大行如高盛則非常肯定說明年會加息四次。 這都足以左右近期的資產價格波動, 我亦認為大家無需亂估,靜待公佈便可以了。 現時市場已開始踏入聖誕節的行程,交易慢慢開始靜下來,市場消息亦不會太緊張,與其部署於今年餘下日期賺錢,不如部署一下享受聖誕假日更佳。

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我不知道如何投資手頭的現金#1480

諗SIR你好!本人37歲,月入6萬元,太太32歲,月入4萬元。現居港島三房屋五十年樓齡,現值約600萬元,物業由本人的外母持有,已經供完。外母物業在今年6月按了130萬, 本人太太額外合共持有40萬元現金。 另太太持有市區兩房私人物業單位作收租,今年6月以610萬元買入,現約值660萬元,欠銀行366萬元, 月供13,000元,每月租金收入18,000元。 本人有個計劃,請諗SIR指點迷津。 1.5年過後罰息期後賣現居, 因為五十年樓齡, 沒有升值潛力。更換25年樓齡1000萬樓下的港島市區單位自住, 寫我的外母的名字。 我供, 但現在不知道如何投資手頭的現金。(因為有小朋友, 因此希望住港島。)   THANK YOU THANK YOU ~~~   answer: 估計由於2017年買左市區兩房物業收租,令家庭現金低下,暫只40萬。至於1.5年後賣走港島三房五十年樓再勁套約470萬,換1000萬樓,即係1.5年後要借530萬,另外太太欠366萬,夫婦兩人入息共10萬現,借貸力為100K*50%*2.59 = 12.9百萬。作上述安排後借貸力用掉(530+366)/1290 = 69.45%,只好說剛好附合,一滴都無剩。如再借多一點筆者應為過於冒險,係低現金水平下將借貸壓在7成之下屬必須。另外留意1.5年後讀者夫婦持有市值約1700萬物業,而資金估計到時有100萬,咁計條數應感牙煙。在借貸力用了7成加上現金只頂到物業跌100/1700 = 5.8%的情況下,在2018年如樓市大跌令讀者打掉希望趁市高「大換大」的念頭,應是好事。   五十年既樓有冇升值潛力就要睇Insider-news,即有冇機會比人收購。不過港島樓升得慢就唔使問「有冇機會」既。根據中原城市分區指數,2010年後港島樓價落後比新界東西同九龍,故閣下要住港島,就要進入「不計較自住樓升得比別人慢5-10%/年」之群組,亦即資產行慢50萬-100萬唔計較個隻。近日聽到有個論調,話港島樓升得慢,第時跌落黎都跌得慢。那回望2007年的股市,當年匯豐股份升得慢,又係咪表示佢當年跌都係慢呢? 希望大家唔好比銷售技巧瞞騙,呢招只係好入門既「反轉黎SELL」。   若諗sir係讀者,我就會盡按外母間樓,放係老婆戶口。當然如果外母肯賣,將間樓賺幅全釋放是更好的。不過明白作為女婿提出呢類問題,基本上嗌住交過年,受人涼薄是基本入場「費用」。那不如稍「行前一步」,將原本160萬加按到300萬吧,攤20年供要$15391(50年樓盡攤只二十年還),而300萬入手債基再疊增收息,年收10-12%(行E餐),一個月有$28K-$30K,減返供$15391仲有$14K-$16K淨,而原本外母樓租比人,收$15K/17K租應可。那$14K-$16K淨+$15K/17K租,應該夠讀者係香港島租三房有突,有淨孝敬下外母啦。   當然咁做有個唔好處,就係而家讀者住外母間三房係冇成本既,但而家咁做就要冒債基價格升跌風險,或者新租客唔交租而自己個邊唔可以甩租既風險。不過但凡興家創業既男人,都要識分辨風險同冒風險,成世人都唔冒風險或者留係講到爛既:「comfort zone」入面,你知結果係點架啦。   至於有人問:「乜又係用債基再疊增? 有冇第二d?」 若然資金夠,可用直債而槓桿,保住本咁收15%。可是連一百萬都未有係手既朋友,真係唔好亂試 保險是另一選擇,但唔係人地sell你個d。而係諗sir教你自己去搵個d。但點都好,放3-5年是肯定,入場要10萬。無野係少成本入場高息而又極彈性的   買股票可以是選擇。不過買股輸錢既人多而你究竟幾有膽將加按既錢買哂股票呢?   買車位買工廈買大陸樓? 第日再講。不過呢d投資物既佣金係貴過哂債基既,仲要市跌難搵人接。債基2008年雷曼個陣基本上都有人接。

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【莫家強】今天市評 (2017.12.11)

分享多少少我對個市既睇法。 要買既股票已經買返。加埋啲期權策略,可以令買貨既成本價一直降低,坐貨會坐貨舒服好多,而且將來既回報都會更高。我預計,下年恒指高位有機會去到34000點,甚至更高。我自已呢一刻做既嘢,就係睇住呢個目標做部署。 另外,有一個重點,係股票要識得揀。上個星期四,大市第一日回穩,收市有邊啲股票有得升,有邊啲股票無得升,如果大家知道既話,會對揀股有好大幫助。通常跌市回穩後,市場第一注資金買入既股票,裡面會有好多寶藏。 但同時間,亦要小心一啲之前強勢,股價升到好高,但呢一浪有走勢轉弱跡象既股票。內房股有唔少股票都有呢個現象。吉利(0175)都有少少,要再觀察。玩過期權既朋友,就知期權可以幫到好多手。但揀股票,都唔可以揀得太錯。 至於大市,暫時大方向都係睇升,但如果恒指再升多幾百點,我應該會揾位食下糊。 重申:並未持有以上提及股票權益。 風險聲明:筆者為證監會持牌人。以上內容並不構成投資建議。投資者於投資前必須充分了解產品風險,自己的財務狀況及投資目標,並諮詢專業顧問。

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【潘家榮】個市還在好淡分界線之下 加貨勿太多

上星期三下晝既市評同大家講,當時市場已經有一定既恐慌,所以唔需要再繼續沽貨住,反而叫大家睇住有啲咩股仲係強勢既,到升上去既時候可以加。要留意,今次覺得有機見底,純粹係單憑感覺,見到大陰燭又大成交,係一個股票轉手既跡象,所以我自己都有啲bias想搏一搏,但要知道個市仲係喺好淡分界線之下,呢一刻並唔代表已經安全,所以唔好諗住嬴硬,乜都唔理就瞓身係咁買,點都好,都要諗定萬一呢一次只係跌市既反彈會點?正如星期五所講,最快今日先開始加返啲股票,而事實我亦都有逐步加,但呢一浸我最多都係加到去倉位既一半,唔好加得太多,以免如果個市跌返落去,都唔會太傷,寧願等個市好返晒,而呢一刻買既野都有錢賺,先逐步再加都唔遲。     有朋友問我而家仲有咩貨?呢條問題真難答,我點都要對我客戶公平,我無理由喺呢度開晒成個倉出黎我有邊幾隻,我買左啲咩架嘛?其實大家睇我平時有咩要申報,都大概知我揸啲乜,只要睇返啲舊post,再keep住跟進住我啲策略,就會知道。或者都可以喺度透露吓少少既,股王騰訊減左一半,仲淨返一半,暫時無意加返,而平保就無減過,止賺位調高至72.25。另外,藍籌股其中一隻最靚既係萬州(288),想買就定8.25止蝕。     筆者為證監會持牌人,其全權委託帳戶的客戶持有萬州國際(288)、騰訊(700)、中國平安(2318)   –  

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【金Sir】大價股終是主菜

各位大家好。經過上週大上大落之後,相信要跌要急沽的也應該去得七七八八。市場消息最多的還是要數「謎網」股。從近年足跡可見,真正投資以求長線回報的資金,都會集中於大價股之上(例如指數成份股,起碼恆指服務公司都做左一輪盡職審查才讓股份加入吧!)。所以,如要累富準備退休的話,大價股此終是主菜,細價股如有心水也應只是飯後甜品,將甜品當主菜絕對對身體和財政健康無益的。 來到這週,應該是上試反彈高位的一週。跌得最深的騰訊應該都是反彈主力。還有需要特別留意匯控,在上週不斷下跌的日子中,北水淨買入從未簡斷過。筆者亦不相信平安買夠5%就會停手,除非股價太高而北水再不能依自由意志流入本港。 (利益申報:筆者乃持牌人士,於執筆時,筆者與相關人士,持有騰訊(700)股份)

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【聶SIR】謎網50隨時再有股份被停牌

    獨立股評人David Webb早於今年5月份發表的「50隻不能買的港股」,近期再度成為市場焦點,由於市場認為此等上市公司之間有著千絲萬縷的關係,卻暫時未被市場理順,箇中關係如謎一樣,所以市場現稱這些股份為「謎網50」。其實於上述名單公開後約半個月,當中的隆成金融 (1225) 於6月6日開市後約15分鐘便被證監會勒令停牌,其後於6月27日出現多隻細價股暴跌情況,當時主板和創業板跌幅最劇烈的分別是中國集成控股 (1027) 和漢華專業服務 (8193),為94.29% (0.28 → 0.016元) 和93.40% (0.97 → 0.064元)。而在名單中跌逾七成的有六隻股份,介乎四成至七成的也有九隻股份。   再有五股已被停牌 至於近期「謎網50」再被注視源於名單上再有五隻股份從10月6日至12月7日被勒令停牌,按時序排列分別是新銳醫藥 (6108)、第一信用 (8215)、中國華仁醫療 (0648)、康健國際醫療 (3886,跟中國華仁醫療同於11月27日上午8:58宣佈停牌),以及於12月7日開市後近兩小時才被叫停的康宏環球 (1019)。但想指出上述五股於6月27日未見暴跌,幅度最大兩隻為中國華仁醫療和新銳醫藥,亦只有15.79% (0.038 → 0.032元) 和10.81% (0.74 → 0.66元) 而已,初步認為證監會是從當日跌幅較少的股份著手調查「謎網50」是否有違規情況。連同隆成金融,名單中已有六隻股份被停牌,佔比超過一成,令市場懷疑名單上將有更多股份會被停牌,而筆者留意上述六股有兩個共通點,相信值得大家參考。   被停牌股份共通點 其一是六股屬兩個行業分類,為金融類和醫療類,相對股份為隆成金融、第一信用和康宏環球;以及新銳醫藥、中國華仁醫療和康健國際醫療,坊間善諳財技股分析的人士,將這兩類股份歸類為兩大派系,就是金融類的屬「粉系」,並醫療類的屬「醫生系」,前者被懷疑與人稱「粉哥」的智易控股 (8100) 前獨立非執行董事葉志輝有關連;後者被懷疑與醫生出身,現為康宏環球執行董事,消息指廉政公署將其列為調查對象的曹貴子有關連。其二是屬金融類的三隻股份於2015年均有進行供股或公開發售的股本集資活動,而於6月27日僅跌10.53% (0.114 → 0.102元) 又在名單內的金融類股份君陽金融 (0397) 認為需加提防,理由是於2015年4月13日亦曾進行2供1的公開發售集資,筆者留意到此股跟上述三隻金融股一樣,於相關集資進行前皆為公眾持股佔比甚高,君陽金融為90.81%,至於隆成金融、第一信用和康宏環球則分別是94.13%、100.00%和87.28%,並且四股於集資前後均沒有佔權為三成或以上的控股股東,其中隆成金融和君陽金融更連佔權介乎10%至29.99%的主要股東也沒有,故此令人疑懷後者亦已成為證監會或廉政公署高度關注的股份,隨時有被勒令停牌的可能。   有停牌風險金融股 另可留意早於2015年9月份David Webb曾撰文敦促證監會調查名單上的三隻股份,就是皓文控股 (8019)、首都創投 (2324) 和合一投資 (0913),他指出於2014年9月份皓文控股向王澤煒收購Sincere Smart International Limited (以下簡稱SS) […]

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愚蠢的新樓買家(12月篇) #1479

錯誤地購入荃灣、愛炫美作為投資 本人剛完成收息101,並已報讀諗sir所有課程,在網上觀看諗sir的教學影片,令我獲益良多。我和其他學員一樣,如果能夠早認識諗sir,便不會犯下如此大的錯誤。 本人錯誤地購入荃灣、愛炫美作為投資,想請諗sir幫忙解救。 本人檔案如下: 收入:本人47歲月入$55000,丈夫45歲月入$40000,另有$4800房屋津貼     (限取10年現在已經取了4年) 物業:1.屯門三房(本人和丈夫聯名購入),2010年用345萬購入,現市值        約800萬,欠按揭150萬,月供$11,000      2.荃灣、愛炫美(以老爺名義購入)用860萬元買入,採取建築期付款,        需要五成按揭。 投資: 1.一百萬元做定期 2.七十五萬元在恆生做基金收息,每月收取約$5000利息 3.車位一個$88萬購入,現市值約100萬, 4.股票約有20萬 現金約有100萬元,每月儲蓄共四萬元 目標:希望能學會投資,並藉着購買直債或債基去提高本人的收入;能擁有      一生三宅,在餘下的日子儲蓄足夠的金錢準備60歲退休之用。 問題: 因荃灣、愛炫美以老爺名義購入,請問如果將愛炫美出租, 其租金是否能夠成為本人和先生的借貸力呢? 本人有以下想法:如果搬到荃灣愛炫美自住,把屯門三房出租,這樣的方案可行嗎?屯門三房的租值約$17,000,但因領取政府房屋津貼,如果租出去的話,便不能繼續領取。應如何解決這問題呢?   ※備注:因丈夫是公務員現正收取$4800每月的房屋津貼,共可以收取        10年, 因此,房屋可以轉名但不能加按。 希望諗sir能給予意見,教導我怎樣跳出困境,萬二分感激。     ANSWER: 錯哂 原本夫婦的聯名樓,應一拆二可套出480-150 = 330萬 860萬應該買左愛炫美兩房,如選取15%首期及頭兩年供息唔供本,欠發展商二按731萬,供息當2%要約14萬一年,2019年尾收樓如樓價比現時只要低20%,幢樓值688萬,而本未還過仲欠730萬,讀者即成負資產。帳面輸左200萬更等於讀者工作超20年所儲(100萬現金+75萬基金+20萬股票),多年血汗錢一輸比李生沒收。   筆者無原因要嚇你,不過只要中原城市指數返回2014年個價,約140點左右,所講一切就會成真。肯定香港仲有大把呢類似讀者既投資人 – 唔認真、唔數理化或太遲開始對待理財既人,快要面對中期settlement。筆者今日叫人買債及計好借貸力先買樓,係騰訊升到$431既時間比人笑傻仔。深層一點去睇,樓市股市照升而筆者做多幾年傻仔,總好過目睹股樓回調摧毀萬千家庭。   將新樓租比租客享受,是做完上述傻事,再二次傷害自己既行為。老爺名既樓係唔可以當做自己租金收入,而讀者將報稱自住既樓出租,萬一比公務員事務局發現,筆者只係希望讀者買既係愛炫美低層或五座靚野,咁係負資產加上失業之下,跳落海應該有三成機會無事。解決方法係先將屯門三房一拆二,趁高拎返330萬係手,連同自己200萬共550萬,萬一未來幾年有跌仲有錢應付CALL LOAN。留意發展商二按唔同銀行,銀行係2003年沙士個陣只要業主肯供,好少CALL LOAN。但發展商二按CALL死左個客,可以持返間樓重新再賣。故銀行同發展商二按,對負資產處理手法係唔一樣。   由於加按左330萬要供多330/259 ~ $12700,讀者未上堂安排之收息只有8%,不妨加投資金至200萬買債基及緊記分段買入,200萬收12-15%息可月收20K-25K,夠補新供之樓按。久而久之樓按供了10年,再等一下供甩330萬就係自己。利用低息環境先供後供,是時間不足45歲先開始搞理財的人之補救法門。先借再供肯定有風險,但唔做野博樓市唔跌都係大鑊。   買完200萬債基其餘淨現金。45-55歲人等一個機會,就係樓市比而家跌20-30%,動用150-200萬比3成首期再買樓收租。你明白要用老婆名買會好一點,老婆好似唔係公務員。跌20-30%先買係因為香港樓市在1997年,急跌就一年跌40%。那用筆者水位係跌20-30%之後再比30%首期買,基本上1997再黎讀者都唔會負資產。那有望55歲之時有三間樓及200-400萬資金,加埋長糧,起碼有平穩生活。

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【聶SIR】恆指重拾升軌的關鍵

美國就業數據勝預期,美股三大指數於上周四晚上全面上升,道指、標普和納指分別升幅0.29%、0.29%和0.54%,其中道指終止四日出現高開低收「陰燭」及二連跌,而納指除了跑贏其餘二項指數,更錄得二連升,故此亞太區股市上周五亦跟隨普遍造好,尤其是日經指數截至上午收市 (香港時間上午11:00) 更升逾1%。相信上周五市場焦點還有11月份的中國進出口總值表現,根據中國海關總署公佈,總值為2.60萬億元人民幣,按年增長12.6%。其中,出口1.43萬億元,增長10.3%,大幅高於市場原先預期僅增2%;進口1.17萬億元,增長15.6%,亦高於市場原先預期增12.5%;貿易順差2,636億元,收窄8.4%。相信此消息也是令恆指上周五升勢增強的原因,恆指僅高開97點 (28,303 → 28,400點),截至上午11:00報28,464點,較上日僅升161點,其後上述內地數據公佈後,於上午收市已報28,550點,重上28,500點,半日上升247點。 經濟數據結果成短期主導恆指表現因素 下午恆指續升,截至下午2:30 (截稿時間) 報28,614點,升幅擴大至311點,已近1.10%。誠如昨日分析,恆指需靠中港金融或經濟利好消息,才能重拾上升動力。惟50天移動平均線處於28,700點水平,倘若未能連續三天或以上收高於此,現時視為恆指已重拾升軌仍言之尚早。值得留意早前於11月16至22日恆指除收高於29,000點,更連升五個交易日,其中首三日主要處於29,000至29,300點水平,平均成交金額為1,139億元,故此認為於恆指上揚時要配合成交金額不少於1,100億元,恆指才有望重新上試29,000點。現時關鍵則要看市場會否進一步出現利好港股上揚的好消息,相信要看本周六發佈的三項內地重要經濟數據,分別是居民消費價格指數 (CPI)、工業產品出廠價格指數 (PPI) 和工業生產者購進價格指數 (PPIRM) 有否再次為市場帶來驚喜。 (以上純屬個人研究分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。)

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