【Jack Sir 操作日誌 0417】每日的開市時段最為關鍵

每日的開市時段最為關鍵,尤其是假日後的第一個交易日,習慣早起。 在敘利亞事件緩和的情況下,星期一港股開市前,美股指數期貨已經開市,並高開一段,看似港股有望突破31000,然而期指高開,最高位又在31000點(一點不差,繼上星期三以來第二次),但未到9點半已經倒跌,原來港股受A股拖累, 迅速下跌,未到10點已經跌破上星期30600小頸線,也是自己定下的剩餘偷步好倉的最後防線。 全日「一路向南」,由於跌勢速度快且狠,轉身時已經跌至30500附近。 敘利亞事件,反而在不確定情況出盡下,美期上升,這已經是意料中的常態,但意外的是A股。 造成美股港股難得升跌互見,衡量輕重的是:若未來美股回跌,港股會如何? 上星期最強的大藍籌平保,反彈波段連續3天,均未能升破50天線。 更不用說最弱大藍籌騰訊,上周連續3天陰燭跑輸指數,連20天線都到不了,埋下今天跌破400元多次底部的伏線。 未來走勢變數仍多,例如A股反彈,美股再升,不然若美股也倒跌,恒生指數跌破29000的上波低位的機會仍高。 繼續以31000為好淡分界線,30600為淡倉撤退位,即市強弱走勢變數大,持倉適量為要。 淡倉除了騰訊及港交所主力外,新地算是趨勢明顯的股份。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌 0413】面對震盪控制倉量

  過去幾天港股仍受壓於31000的好淡分界線,這條線我已用左超過2個月,依然有效。 自上周三港股急挫600餘點後,指數在上周五開始,連續4日跟隨美股反彈,比對美股指數,更作漸進式的回穩,一度跑贏美股,但短期又受制於A股回跌及31000壓力之下。 不少投資者可能無所適從,才克服了去年及年初一直看升的舊觀念,轉為減低持股,轉淡面對外圍風雲變色的不確定市況時,卻又突然連續上升,挑戰50天線及好淡分界線,不少網上朋友皆嘆息很難追隨快速的市場變化。 其實今年自第一個交易日(1月2日)開始,市況就沒有平靜過,與去年(2017年)完全相反,引伸波幅開始上升,而且震盪持續,2018年走勢並不平凡,面對波幅放大,高IV的情況,只能縮小倉量因應變化。 市場變化永遠走在新聞資訊的最前端,突發新聞不絕於耳的同時,好淡倉的應對判斷是交易員絕對的考驗,尤其是期權交易員,因要作升或跌兩個方向判斷,比對一般單純先買後賣的股票投資者難度高出一倍,錯方向時,因是槓桿交易,在心裡層面壓力上也高出實買實賣的股票交易,多少倍的槓桿就有多少倍的放大壓力。 水可載舟也可覆舟,要享受高槓桿低成本的倍數利潤目標訴求時,同時也需面對來回止蝕的災難,這就是投機,不是每個人都適合。 交易,也並非坐在場邊說牛熊講理論這麼簡單,持倉面對震盪的猶豫才是現實。 經常是上午出現回穩訊號買入,下午指數卻是急速下滑,完全另一番景象,在措手不及不得不止蝕或減注時,隔天又是反覆回升。 我自問功力並不深厚,面對市場極端震盪,只能以低注碼控制,分段止蝕及開倉等來沖淡猶豫,減低壓力,減低心靈及實際的市場震盪沖擊。 連3日在31000之震盪,將偷步破31000點好倉注碼減低,突破再追,若未來能「真」突破此位,應該力度不弱。 暫時明顯偏離指數升跌的大藍籌有騰訊,偏弱走勢,過去兩天short call 繼續保留,未來若能重上420元時,應該會分段減注。 相反走強的是匯控,到今日連升6日,之前由80連跌至73之下,這次連升,也是匯控的特性,好倉繼續保留並分日加注,跌回20天線或74.80會止蝕。 友邦難得升破歷史新高,開始分日建立小量short put ,跌回69之下止蝕。 交易有如行軍打仗,隨時因應情況變陣,未到最後平倉時,還不知勝負誰屬。 嘗試買在起跑線,但卻必須面對買錯止蝕的困境,期權交易非贏則輸,市況每日峰迴路轉,毫無技術可言。 勝敗乃兵家常事,輸贏均只是劇情的一部份,能參透此點自然能放開偏激,順其自然,畢竟慢慢來比較快。 指標及訊號等也不過是增加自己入市的信心而已,不如減輕注碼,靜觀其變,以不同的角度觀望市場,或會有不一樣的體會及發現。 一個新趨勢的開始,尤其是在頂底位置時,難度最高,也是最多爭論與猶豫的時段,短期小趨勢有時會演變成大波段,1、2月份的升跌幅就是最明顯的例子。 港股最近平均的每日高低震盪幅度,已經超過去年全星期的高低範圍,期權策略應該以6月份或更遠來交易,以減低實際高槓桿的浮動盈虧,才能輕鬆面對震盪中的猶豫。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌 0411】峰迴路轉隨心交易

自上周三港股急跌700餘點後,指數在上周五及周一比對美股指數期貨,作漸進式的回穩,連續三日回升。 昨天(星期二)更急升跑贏美指期貨之間的震盪,跟隨A股上升500點收。 4月5日寫日誌時已覺有可能行「小W底」回升形態的預期,說熊的人越來越多,雖然當時仍然淡倉為主,但在心理上已有兩手準備,不跌則退的打算。 交易有如行軍打仗,隨時因應情況變陣。 周一由中移動及匯控首先帶起指數上升,曾一度突破小頸線30350附近,但下午走勢回軟,升勢並不太明顯,我只有減去一半匯控及港交所淡倉,提前平倉止賺。 而中移動部署好倉已久,突破72.70及73元後,分別加注追入。 周二早段,雖然美股在尾段急回,但港股開市只是小跌並瞬間倒升,事態看似並非一般反彈走勢這麼簡單,開始積極減去持有超過三星期的舊short call 淡倉,下午時段更欲突破第二條小頸線30,600,於是偷步轉身作好倉,例如平保,港交所,內銀及指數等。 未來好淡分界線仍然在31000,相信不容易一下子突破,若能站穩會再加注好倉。 上星期港股走勢雖極淡,市場氣氛也是,但個別二線股份也有不錯的表現,有適量 只long  call 安徽海螺,多頂突破,即使假突破,輸都甘願,因為憧憬去年1月初的走勢,至昨天浮動利潤也可觀,不過非主力股份,所以倉少。 中信證及華置也有少量類似形態,周一二有long call 部署博下。 昨天江西銅也有long call 博下。 新地上周三在125元之下時,走勢強勁,轉身好倉,當日最後低收,l隔日才升破125, long call short put 皆有,會在接近129.5〜130元附近保本為先。 指數在31000之下,不敢有太積極部署,但已偷步好倉,偷步有好有壞,可以買在起跑線,但卻必須面對買錯止蝕的困境,反正交易非贏則輸,市況每日峰迴路轉,毫無技術可言,技術指標及訊號等也不過是增加自己入市的信心而已,不如隨心交易,憑直覺經驗判斷。 美股仍然每日高低震盪,半日的高低波幅已經超過去年全星期的高低範圍,持倉不敢過於進取,跌回30500及30250會分段減好倉。 另外兩星期前提及,3個月內匯控及中移股價會接觸交叉,昨天也一度股價出現接觸但未交叉。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌 0406】平倉前勿慶祝

  上星期憧憬結算日效應而佈局的淡倉, 昨天星期三早段亦被猶豫震走一些些,加上美股前一天反彈,直覺上港股上午的震盪後,下午可能走高,加上星期二港股呈現低開高收之態,心理上已打算,再上30350之上,會再減些淡倉,結算日效應,在第五次終於「斷纜」。 然而下午開市後又是兩樣情,與前天(星期二)剛好相反。 經常是上午只是形態,下午才是趨勢。 貿易戰情勢突然升溫,這次是港股先跌,美指期貨緊密跟隨,我有分段平掉一些上星期建立的淡倉,收市急跌600餘點,夜期再跌, 傍晚時分, 心裡還在抱怨平太早或「淡」得不夠狠,暴利時總是覺得倉不夠大,然而美股市場開市後卻是兩樣情,持續收窄跌幅,更倒升收市。 世事如棋,變幻瞬間,美好時光,如流星光芒般一閃即逝 ,所以好淡倉也好,勿開心或難過得太早。 美股今明兩日再急跌的機會已大幅減低,標普兩支腳形態也隱然出現,未來變數仍在,港股明天(星期五)若再重上30,350,至30,600,或會逐級減淡,繼續維持31,000點為好淡分界線。 趨勢,升跌節奏,效應,短期形態,即市強弱龍頭股… 交易必須分清孰輕孰重,次序有別,倉量大小判斷也有別! 記得當年在投行工作時,一位同事壓重注於歐元好倉,歐元突破波段新高,獲利甚豐,在仍然未有平掉任何一筆持倉前,却提出周五(3日後),與一眾同事晚餐直落慶祝,但卻在這三日之間,歐元結束終極一升,轉而急跌,該同事的浮動利潤盡成淚,3日後全部平倉時,已經反盈為虧,晚宴節目也隨著失落取消… 投機市場永遠像人生一樣, 猜不透,摸不著,當你以為大勢已去,卻是否極泰來時。 當你以為贏盡世界, 市場非「淡」莫屬時,卻急速回升。 〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌0323】不平凡的2018

3月13日,開始了連續5日的節奏巧合,低開高收,連續陽燭,但指數收市變化不大,會有這種節奏,主要是美指在過去10天皆偏軟慢跌,剛好下午時段又反彈,而港股在幾隻大藍籌公布業績前,力守31,000點。 當時我好淡倉皆有,不能太主觀偏頗那一方,雖仍然對美股熊市初期的看法有所堅持,但不能固執,這樣才不容易被市場走勢迷惑。 反正好淡分界線在31000很近,要轉全淡倉並不困難,而3條主要平均線交纏,市場將會走出一個方向。 然而到了3月21日星期三,承接美股終作反彈之助,港股結束5天的低開高走,反而高開高走,突破前波的多個高位,上升超過400點,再突破32,000點已近在眉睫,市場趁著平保才公佈完高於預期的業績炒上至94.5元,這也是我上星期在散戶奇兵提到的目標價,騰訊也在業績前受追捧,逼近歷史高位,同時友邦更刷新歷史新高。 雖然我希望下破31000,提早走出方向,但也不得不接受市場的現實。 下午開市後,匯控及中移更終極一抽,驚見證券行現場股民們呼喝聲不絕,交頭接耳,交換買入平保及騰訊牛證或認購輪的號碼,然而在一片興高采烈迎接突破之勢時,聲音漸漸變淡。 上下午完全是另一番景象,歡呼聲換來的是突然急速下滑的驚嘆。 當時指數收窄只上升200點時,我不得不推翻上午的動作,改為加淡減好倉,上午還在止蝕的淡倉,幾小時候後又要重新入市,這需要一些勇氣,冒著再被打一次耳光的勇氣。 時間緊逼,經不起猶豫,猶豫就是金錢,只能有賣錯…力保不失,輸少當贏,又轉身做淡,已經等不及真的跌破31000才動作。 多家才公布完好業績的如吉利,平保及被大行高調唱好的舜宇等,紛紛從高位滑落,過往業績前必升的騰訊也倒跌,指數終場下跌135點收市,半日間跌回過去5天的盤整區域之中,高低幅度約600點, 敏銳度較高的交易員,應該也會感受到有穿頭破腳轉勢的跡象,未等到跌穿好淡分界線,已不得不減好加淡。 唯當日跌勢過急,在策略王直播中與凌晨:Lewis也有同樣的想法,合作久了,大家想法非常接近,沒開口已知道是怎麼回事,一致認為隔天高開低走改為陰燭機會甚濃。 然而隔天3月22日星期四,港股高開後,巧合的追隨中美股市反覆下滑,全日我一路再減剩餘的好倉,也不管是長線或短線,獲利或虧損,平左先算,提早轉淡倉。 後來指數愈跌,我愈勇,再評估形勢,量力加淡。 星期四下午3點前後,美指期貨繼續下跌,港股低收之餘,在收市後夜期更跌破31,000點水平,真正實現一日間的穿頭破腳。 這種走勢形態及業績後股價的變動,很值得探討,多隻大藍籌股皆在業績之後,高走一些便急回,趁好消息出貨的景象,其實這種情況在過去歷史上並不陌生,只是在2017年的升勢中,所有業績後股份走勢皆持穩上升,所以造成不少投資人記憶猶新,業績前追貨,但這次結果卻是完全相反,不論業績好壞均偏軟甚至急挫。 我總覺得,這次相反的節奏,是預視今年跌市的延續,未來,更大的跌幅及驚嘆將陸續出現。 3月19日,港交所已跌穿50天線,成為繼匯控之後第二隻業績後跌穿50天線的大藍籌,也是我繼匯控後,上星期開始陸續部署淡倉的主力。 久違了的港交所市場感覺,星期一開始,總覺得與大時代後的下跌形態有幾分相像。 今年從第一個交易日開始,已經極不平凡,預期2018年將是一個非常波動的市況。 記得在2017年尾,我在日誌中就曾有作這樣的預期,原因是每年的節奏不一樣,2017年的平凡慢升節奏,2018年必然是驚天動 地,這就是周期的輪替的節奏。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌0322】陰陽燭的巧合與節奏

  港股持續了一個巧合的節奏,連續5天呈現陽燭,低開高收,隔天又是低開高收… 但自昨天3月21日開始呈現相反的陰燭,昨天才在直播分析上說今天高開低走機會很大,今早反彈後即急速下跌,上午高低位已經超過500點。 之前連續5天一路穩守的31000點備受考驗,也是好友的最後防線。 多隻大藍籌股皆公布完業績,自最早公布業績的匯控、港交所到平保、 吉利汽車、舜于及騰訊等,盡管部分股份業績亮麗,皆換來業績後高走急回,趁好消息出貨的景象,其實這種情況過往並不陌生,但是在2017年的慢牛走勢中,所有業績後股份走勢皆持穩上升,所以造成不少投資人記憶猶新,業績前追棒,但這次結果卻是完全相反,不論業績好壞均偏軟甚至急挫。 這次相反的節奏,是預視今年跌市的延續,未來港股若跌破31,000點的好淡分界線後,更大的跌幅及驚嘆將陸續出現。 2018年本就是一個絕不平凡的一年,記得在2017年尾在日誌中有作這樣的預期,原因是每年的節奏不一樣,2017年的平凡慢升節奏,2018年必然是驚天動地,這是周期的輪替。     〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌0315】業績期走勢飄忽

上星期五,港股面臨好淡分界線的邊緣收市,唯當日也是美股重要數據非農就業人數公布日,美股急升,與上月初公布時行相反,納指破頂,標普急升。 今年以來,美股星期五當日的升跌幅通常單向,升到全日最高或跌到全日最低收,尤其是「非農日」。 但高收也並不代表會再上,經常在來周跌回,這是今年的常態。 跟趨勢非常重要,港股也跟著在周一高開,更突破50天線,然而星期二開始,納指終止了連7日上升,回跌震盪。 港股50天線得而復失,來回震盪,未來關鍵好淡分界線仍然在31000而非50SMA,震盪市況,平均線持平反而不太具有參考價值。 業績期前,走勢飄忽,好壞強弱股分歧,我好淡倉皆有。 匯控為主要淡倉,周初曾減倉,周二有再加淡,維持之前目標價。 中移,上落市況,持續在上周終極低位之上,仍然繼續持好倉,跌穿71元開始減,跌穿70元止蝕。 港交所,波幅狹窄,iv回跌中,舊倉 short strangle 繼續持有,兩邊已開始見明顯浮動利潤。 舜宇繼續好倉,跌穿140會止賺,隨機應變。 上星期建立好倉的金沙,已減半,走勢飄忽,跌破兩條SMA會再止賺其餘持倉。 建行昨天開short call 淡倉, 暫時止蝕定在升穿周初針頂位。 長和系業績前IV急升,非常投機,稍為看好業績後走勢。 恆地走勢有幾分像突破前模式,正開始留意及偷步,突破52.5加注。 指數方面仍然持short call ,跌穿31000的好淡分界會加注,整體來說,港股似強還弱,追隨美股震盪,不太適合單向操作,只能步步為營,細倉應對。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【操作日誌0309】指數面臨好淡分界及50天線之間的抉擇

【操作日誌0309】 港股繼續追隨美股起跌,昨天終升破20天線及過去5日高,今日更升回31000附近,面臨31000好淡分界線之考驗,也是大資金位的區域,散戶市場氣氛轉淡一些,淡倉增而好倉減,也有利後市再上或突破。   指數面臨好淡分界及50天線之間的抉擇,比較複雜,還有今晚美國有non-farm 公布,市場關注平均時薪的升幅,上個月2月2日就是由當天開始的下跌劇烈震盪,今晚看似再急跌的機會並不高,最多只回調。 之前日升日跌,由星期三開始已連日減淡倉,指數期權3月short call 全平,只餘下小量4月short call。   個別股份方面,沒有太積極部署,大部分輸贏不大。 比較進取的有匯控仍然持舊淡倉。 新加的淡倉,在升回77~77.5元後會陸續減,以防萬一,第二目標位看74.30。   中移動周一大陰燭之後,利淡消息極濃,已找不到理由上升,但連續多日站穩70元之上,似乎股價已反映被降費的不利影響。周三有買入適量4月long call 博下。   舜宇連續跑贏大市多天,前天及昨天皆有部署好倉,昨晚在散戶奇兵也有推薦過,暫時以跌破20天線為止賺位。   金沙昨天一舉突破3線匯聚位,3條平均線合攏並突破,這種走勢不能退,一退即潰,大好大壞格局,昨天追入好倉,今天走勢不錯,如回調太深會減好倉。   港交所繼續區間在275至290之間震盪,4及6月short strangle 繼續持有,SMA中線雖雖然跑贏大市,但過去兩日卻升幅低微,跑輸大市,不能太看好。   歐洲及日本央行先後宣佈會議結果,未來走勢關鍵,對股市影響未必即時反應,今晚美國走勢會有較大指示。   整體來說,正好面臨好淡分界線,但趨勢向上,目前好淡倉皆有下周再說。

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【Jack Sir 操作日誌 0306】昨天意外的一舉跌破3萬

指數上星期跌穿50天線後,連續3天在之下震盪,即使美股回升及A股持穩。 昨天意外的一舉跌破3萬,而且是在A股及美股沒有太大變動的情況下,這也實現了兩星期前的預期:即使大市要轉勢回升,最少也應再跌破一次3萬。 好淡分界線,繼續定在31000或 50 SMA附近。 升穿再看情況減倉甚至轉身,還必須看外圍情況,了解是跟升還是轉勢。 今早高開後回再上,市場繼續在牛熊之間的疑惑中尋找出路。 匯控除淨後,極偏軟,大市升它不升,大市跌它跟跌。也是我在匯控業績後比較重注淡倉的股份,之前77元是第一目標,跌破後可能變成壓力,今日趁反彈,以部份short call利潤作long put,短期目標74.3,中長線目標68.80,升回77.30元之上減倉止賺。 受到兩會中的網路費年內減3成,中移急跌,為國捐驅,捨身成仁。 本打算今日再gap down 撈底,但今日反而小幅度反彈,可能昨天已經反映全部,還是未來由國家會補貼這3成? 各自表述吧。 騰訊日升日跌,暫時無倉,3條主要平均線交纏,預視未來變動不大,IV收斂下跌中,直到業績公布前。 銀娛,在上星期業績前的short call 繼續保留,全世界分析員看升的板塊,我通常不看好。 本地地產股方面,淡倉繼續保留,昨天有加注。 內房股,中海外及華置,昨天早段曾逆勢上升的強勢,今日卻高開低走,也考慮侯位小量short call 短線投機,升穿今日AO頂止蝕。 指數期權方面,繼續持淡倉,已陸續去4月持有,以避免高槓桿震動,升穿好淡分界線再減。   〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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【Jack Sir 操作日誌 0301】結算日魔咒連開4次

  2月27日結算日,承接美股前一晚急升,港股高開,多頭氣氛濃烈,我雖然好淡倉皆有,但備受壓力。 當日突然A股急回,港股高開低走,上午時已經讓我想起有幾分像上月的29日:高開低收轉勢日? 當日下午低收時,又像之前連續3個月的結算日魔咒,隨後皆走結算日同樣方向,巧合也好,魔咒也好,平好開淡再說。 直到今早低位止,若以一千點升跌計算,已經是連續4次應了結算日效應。 昨天2月28日,美股A股一齊殺,港股不跌也難,更跌破50天線及個人之前部署的好淡分界線31000點,當然又有加一些淡倉。 今早低開超過300多點,標普期貨低位出現剛好是9點半之後,但即隨著A股反彈而倒升,市場極度反覆,A股經常絕地反攻,帶領港股上午已經出現小奇蹟日,可能調整完畢再上? 有些像2月5日的走勢,不可不防。 今日乃3月第一個交易日,若能升回50天線上,回升的機率也不低,下午再決定。 2月初時我說美股有「3〜4成熊市機會」的言論, 上星期美股連續上升,被客戶們冷嘲熱諷超過一星期,他們好像看不懂3至4成的意思是什麼, 彷彿要聽到零機會率才放心,美股急跌兩日,應可暫時解除被冷嘲熱諷的困擾。 記得2016年美國總統大選前3個月,看到一篇文章分析說,特朗普勝選的機會是「零」,我覺得非常訝異,任何事情總有個高低機率,可以接近零,但不能是零。 看到這裡,很多人可能以為我一向是個「淡友」,其實在2017年的第一個交易日開始,我95%時間持好倉,直至1月29日。 其實是牛是熊,對投資很重要,但是對短線投機並不太重要,升2000點可能還是熊,跌3000點可能還是牛,問題是期權槓桿交易如何承受。 所以是牛是熊已經不必爭論,即時決策最重要。 除指數期權short call 外,之前比較持重倉作淡的是匯控,今日也開始平倉,接近第一目標位置77元也。 指數期權 short call 今日見陽燭,不得不提早減些淡倉。 友邦之前持好倉,連日已有減持,今早再跌而跌回50天線之下,有再止賺部分好倉。 昨天公布業績前部署的港交所 short strangle,業績後iv急回, 昨天尾市及今日皆減持,落袋為安,以前我很少提早獲利平倉,但最近市況真的極度反覆。 騰訊之前偏弱,今日卻是最早倒升的股份之一,平舊short call 。 目前整體持倉不多,只餘下小量淡倉,下午再決定。 〈期權投機風險大,輸得起先好玩〉  

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