^^[股市奇兵專欄] 殼股待嫁閏中 (2017/04/11)

殼股待嫁閏中             2017年4月11日

 

上週五才正式上市的高門集團(8412),主要經營夜蒲娛樂場所Volar及Fly,並且以自有品牌「Tiger」經營三間日式咖喱餐廳,業務結構可謂非常簡單。關於大股東吳繩祖的出身與背景,之前有部分傳媒有約略報道過,所以筆者不再提及,反而想從另一個角度談談這隻股票。

 

由於公司的業務獨特,難免令人想起同樣經營夜場的MAGNUM(2080,賣殼後已改稱奧克斯國際),後者以神速易手,所以不少殼股投資者已經對高門集團虎視耽耽,博其夠一年後便將控股權轉移予新主。如果單以殼股角度研究,筆者不會反對這個分析,畢竟它的集資額偏細,只有約四千萬元,而市值亦不算進取,相比起創業板殼價仍有一定折讓。可是這種套路只是最基本的分析,到底如何才能有更大的把握,認為它會賣殼呢?

 

只要我們仔細閱讀其上市文件,其實當中已經隱藏了線索。翻閱公司「所得款項用途」部分,已經詳細列示了公司未來的營運大計,包括翻新現有娛樂場所、擴展兩間運動主題酒吧及開設更多餐廳等。驟眼看來,好像與一般公司無異,可是只要細心比較一下當中的斥資金額,就會發現其中殊不簡單。按照公司所披露,直至2017年5月31日為止,公司打算斥資四百萬元翻新Fly,而截止2018年5月31日止,則打算使用超過一千萬元將Volar進行翻新工程。單計兩項翻新工程,已經佔去了集資淨額約四成左右,算是舉足輕重的一環。

 

如筆者於文章開首所言,由於公司現階段的業務非常簡單,而且分店網絡不多,每間分店的收益均會對集團整體收入構成嚴重影響(Volar佔公司收入約六成)。如果上述翻新工程如期進行,將對集團收入造成打擊,令公司營業額下滑。唯一補救的方法,就是公司短期內大舉開設餐廳分店,以此來攤薄酒吧業務對收入佔比的份額,否則業績走樣已是預料中事。再者公司剛剛上市,下次公佈業績就會把上市開支入賬,直接影響公司的盈利表現。

 

撇除市值、集資額、大股東股權等基本因素,高門集團這種套路可謂似足MAGNUM。回想MAGNUM早於2014年1月23日上市,公司在上市之時只經營三間夜店(Magnum Club、Billion Club及Beijing Club),而集資所得則會開設第四間分店Zentral。可是到了同年五月份,公司便宣佈Billion Club需要關閉兩個月裝修,及至九月,公司宣佈斥資一千四百萬元為Zentral進行翻新,同樣需要關閉約兩個月時間。無獨有偶,在2015年1月,輪到Beijing Club需要裝修而暫俞營業,不久便傳出大股東洽售股權的消息。由它上市以來,業績一直走樣,連年錄得虧損,最後終於易手予奧克斯集團董事長鄭堅江。

 

比較兩間夜場股,高門集團還未上市,便宣佈動用巨額裝修翻新,業績走樣的程度只會比MAGNUM有過之而無不及,畢竟高門集團的經營規模比MAGNUM小,所受的影響自然更大。如果只從業績及財務報表分析,高門集團絕有可能也是一隻「待嫁閏中」的殼股。

 

歡迎到我的專頁作進一步討論及交流:

「股領袖」專頁:https://www.facebook.com/stocksleader

 

(利益申報:於執筆時,筆者並沒持有上述股票)

 

(以上純屬個人分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)

 

X

20151003-2_1:1

股領袖 – Tony Wong
香港理工大學會計系畢業,曾從事審計工作,
累積逾10年投資經驗,
擅長洞悉上市公司賬目陷阱及莊家財技佈局。
現為獨立股評人,鍾情分析及發掘「殼股」。
財經雜誌《炒股幫》第72期封面人物。
文章散見於《TMHK》、《全民媒體》和《Homeblogger》等網媒,
亦是【新城數碼財經台】的常任嘉賓。
常為學員及讀者更深入地分析及研究個股走勢。

2017 著作《博殼多財》榮登暢銷書榜



Tony的臉書專頁【股領袖】現擁逾5,600名粉絲,
曾在2015年在專頁展示八個月內,
以20萬元實倉滾出60%正回報而廣為股民熟悉。

現為 HomeBlogger 撰寫股市奇兵》收費專欄。
訂閱 :WhatsApp 91010168 [email protected] 

 

 


【 股領袖 殼股財技課程 (新)】  


updated 2017/11/08

股領袖【殼股財技課程】YUTWA1│新課程
第一課:2017-12-04(一) 19:30-21:30
第二課:2017-12-11(一) 19:30-21:30
第三課:2017-12-12(二) 19:30-21:30
第四課:2017-12-18(一) 19:30-21:30
費 用:$4000
地 址:
Homeblogger尖東校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心1303室 (11/12, 12/12)
Homeblogger油尖校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心903室 (4/12, 18/12)

【我要報名: 按此網上填表
course code:「YUTWA1」

課程內容

1. 辨明啤殼意圖
2. 嚴選優質殼股的竅門
3. 辨別賣殼先兆
4. 解構各種易手方式
5. 買賣殼股常見的條例解說
6. 殼股骨幹圖


【 股領袖 Tony 講座 】  

 

諗sir、股領袖【股市奇兵講座】│YUTWS5

時 間:2018-04-21(六) 17:30-19:00
費 用:全 免 (必需預先留位)
地 址:Homeblogger尖東校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心1303室

【報名: 按此網上填表
course code:「YUTWS5」
 
內容:
1. 在加息週期下什麼類型股份看俏? 什麼類型看差? by諗sir
2. 一隻看好的中型股及其選取方法 by 股領袖
3.  一隻看好的小型股及其選取方法  by 股領袖
4.  專欄往績跟進及投資組合跟進   by 股領袖


updated 2017/10/24

股領袖×陳健豪【講座2017/11】YUTWS1│股匯先機講座
恒指屢創新高,美匯現突破點,後市走勢如何?

時 間:2017-11-06(一) 19:30-21:30
費 用:全 免 (必需預先留位)
地 址:Homeblogger油尖校 – 尖沙咀柯士甸路22-26號-好兆年行3樓310室


【我要報名: 按此網上填表
course code:「YUTWS1」

講者一: Aaron Chan(陳健豪)
1.大市向上望定向下走?
2.匯市揭示一2018市場走勢
3.息口2018走勢

講者二: Tony Wong (股領袖)
1. 專欄往績跟進
2. 證監會的最新監管指引
3. 供股的潛規則
4. 焦點股份
5. 問答環節

 


 

使用諗Sir獨家按揭進階計算機,Powerteam成交實例請到:https://buyhouse.com.hk

wtsapp icon top