^^[聶升專欄] 極度歸邊 升勢待發 / 半新股 (2017/03/23)

大唐環境 (1272)

1 

今日分析股份是大唐環境 (1272),於去年11月16日上市,至今已超過四個月,筆者以上市一個月作為新股及半新股的分水嶺,所以將此股視為半新股。早於去年12月7日分佈的「問與答 (07/12/2016)」曾談論此股,當時讀者留意到於11月14日開市發佈招股結果,顯示公開發售的認購率只有8.69% (如下圖),可否理解為上市前此股已屬貨源極度歸邊狀態。當時筆者表示上市價為3.78元,招股價早前則訂於3.55至4.74元,即上市價較下限價高出不到6.50%,連同公開發售認購率不足一成,明顯銷情欠佳。今次招股規模為5.40億股,一般多於2.00億股屬較大規模招股,如今更超過5.00億股,故此可視作大規模招股,暗示管理層向市場抽水的意欲很強。

1

圖片989 1

 1

上市前股權分佈

此股本身有24億內資股,其中5,400萬股從內資股轉換及轉讓予社保基金為H股,連同招股規模的5.40億股,合共29.40億股。經股份轉換後,內資股為23.46億股,股份分佈是中國大唐及資本控股分別直接持有2,322,540,000及23,460,000股內資股 (如下圖)。而H股於當時的預算發行規模為5.94億股,社保基金佔其中10%,餘下90%則讓公眾認購。今次招股規模當中10%為公開發售,配額5,400萬股,但最終獲認購的只有4,694,000股,即餘額超過4,900萬股被回撥到配售部分,計出配額變由4.86億股,變為約5.353億股,並由112名承配人瓜分。其中96人獲分配五手或以下股份,合共15.30萬股,即其餘超過5.351億股由16人承接,相對招股規模為5.40億股,佔比為99.10%,因已高於九成,明顯貨源已被極度歸邊。

1

圖片990 1

 1

社保沽貨機會微

此外,於去年12月5日中央結算系統 (簡稱CCASS) 顯示參與者有75名,有別於常見的超過100名,她們持有約5.938億股,對比已發行H股之股本5.94億股為99.96%。而首五名參與者均持有超過6,000萬股,認為屬有心人持貨機會大,她們佔總體參與者僅6.67%,卻持有約4.79億股,計出佔比為80.64%,因高於八成,即貨源仍處於高度歸邊狀態。當然,若考慮到社保基金持有的5,400萬股沽出的機會極微,不視作街貨,那麼當日於CCASS的街貨量約5.398億股,首五名參與者則持有其中約4.248億股,街貨佔比為78.70%,仍是近乎八成的高度貨源歸邊狀態。

1

 1

早前分析會橫移

於去年12月7日撰文時我表示相信讀者不單只想確認此股是否貨源歸邊,應是想知道會否因此而可以被炒上。但有別於其他新股,上述招股規模為5.40億股,已發行股數為5.94億股,即前者佔比近91%,常見佔比是25%至30%,正是跟上述的內資股有關,而那高達23.46億的內資股,卻未有上市。實則在香港上市的是H股,較少莊家會操控此類股份,意味著股價短期被炒上機會不大。於12月6日收報3.78元,與上市價一樣,至於上市以來高位為4.52元,僅見於上市首日 (11月15日),之後股價便在3.88至3.77元之間橫移 (如下圖),波幅不足3.00%。上市16個交易日累計成交量約6,313萬股,佔招股規模5.40億H股只有11.96%,進一步確認承配人未有散貨,不排除股價仍會橫行一段日子。

1

圖片991 1

明顯屬乾升格局

結果股價未有炒上的推斷雖然正確,但股價卻未見持續橫行,卻是去年12月8至13日連跌四個交易日,累跌超過15% (3.78 → 3.20元),不過於四個交易日後 (12月19日) 回升至收報3.75元,較12月7日收報3.78元僅跌三個價位。從這四日合計成交量不足27萬股來看,明顯屬「乾升」格局,暗示升勢難以維持,所以自翌日起股價又再尋底,於今年1月23及24日均低見3.11元,為上市以來低位,可是兩日於此股都是只有一宗交易,成交量分別為1,000和11,000股,反映散戶很難於此股進場。之後股價漸見反覆向上,截至3月22日收報3.68元,低於上市價3.78元,加上昨日錄得任何成交。而此股上市已超個四個月,累計成交量僅約6,700萬股,即或全數皆換手一次,佔招股規模5.40億股不足13%,此等因素均反映持重倉的大戶未有散貨意欲,引起我的關注。

1

 1

多名基石投資者

另一兩點值得留意,其一是此股已獲多名基石投資者認購H股,共有六名,分別是安邦投資約1.205億股、中國誠通約6,156萬股、中國人壽富蘭克林約4,104萬股、中國人壽保險約2,052萬股、中國人壽集團約4,104萬股,以及三峽資本約5,951萬股 (如下表),合共約3.442億股,佔配售部分約5.353億股的64.23%,由於設有禁售期,上市半年內不能沽貨,所以暫可不視作街貨。參考上述招股結果有112名承配人,最少持份的96名合計獲發153,000股,再扣除上述六名基石投資者持股,即餘下10名承配人獲發約1.910億股,按上市價為3.78元計算,平均每人涉資超過7,218萬元,明顯屬有心人接貨。經扣除六名基石投資者持股後,招股規模的街貨量約1.958萬股,即有心人持有其中約97.52%,明顯日後需要托價散貨。考慮到禁售期於今年5月16日完結,距今相差不足一個半月時間,又見股價已重上近上市價水平,可視為有心人部署散貨的線索。

1

圖片992 1

 1

部署散貨的線索

其二是此股早於去年12月9日開市前宣佈行使部分超額配股權,行使日期為12月8日,並於當日穩定價格期結束,無怪乎從當日起股價連跌四個交易日。部分行使超額配股權為發行約2,754萬新股,對比配額上述為8,100萬股,佔34%,反映行使配度不算大,但須留意上述公開發售銷情冷淡,暗示認購這大約2,754萬股亦屬有心人機會大。經此推算,現有街貨量約1.986億股,其中有心人持有約1.937億股,佔比為97.56%,考慮到現時累計成交量只是略高於6,700萬股,即或全數為有心人釋出貨量所產生,散貨不足35%,反映仍有不少於1.26億股需要處理,也可視為要部署托價散貨的另一線索。

1

 1

分析是否已歸邊

再看貨源歸邊程度,於3月21日CCASS顯示參與者有75名,與上述去年12月5日的數量相同,就著上市超過四個月而言,普遍半新股已累積參與者超過100名,如今仍是只有3/4的券商數目,反映有心人未有開始散貨。她們持有約6.24億股,佔已發行H股之數目為99.96%。當中除了包括六名基石投資者持有約3.442億股,而社保基金因要按照中國有關減持國有股的相關法規,於去年12月9日開市前宣佈行使部分超額配股權後,社保基金必須持有10%的H股公眾持股規模,故此要由持有5,400萬股增持至約5,675萬股 (如下圖),從內資股回撥而來,所以經扣除兩批股份約4.01億股後,H股當中可自由買賣的街貨量約2.23億股。

1

圖片990 1

因此,於3月21日在CCASS的街貨量約2.23億股,而首七名參與者均持有超過4,500萬股,認為屬有心人持股機會大,她們佔總體參與者9.33%,卻持有約2.05億股街貨 (如下圖,已扣除基石投資者和社保基金持股),計出街貨佔比為92.05%,因已高於九成,證明貨源極度歸邊。而配售部分基石投資者以外的持份最大十名承配人持有約1.91億股,連同部分行使超額配股權發行約2,754萬股,合共約2.18億股,與上述計出有心人放於CCASS約2.05億股相若,進一步反映貨源極度歸邊的推論正確。昨日收報3.68元,基於上述分析,讀者可自行決定是否值得制定適合個人需要的操作策略。另須留意距離禁售期解封仍有約一個半月,不排除有心人與那時才會拉升股價,讀者進場前要有耐心守候的心理準備。

1

圖片988 1

聶Sir

於執筆時,筆者或相關人士,並未持有上述股份。

以上純屬個人研究心得分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

若想更快看到回覆,請到以下連結再發問一次

http://homebloggerhk.com/?page_id=31377

...0-NEW

聶SIR ( 聶振邦 )
【富途證券】證券分析師
《信報》專欄作家 暢銷書

《細價股執錢密碼》《細價股奪金攻略》作者
now財經台《名家給力場》客席嘉賓
經濟一週 -《細價股狙擊》客席主持
新城數碼財經《散戶奇兵》客席嘉賓
散戶熱捧刊物《炒股幫》第53期封面人物

h0287001_9789881446435_160309053335_01_300       ...0-NEW1


※【股市淘金班】每個單元內容,都是獨立的,
同學可先上「單元二」,之後才讀「單元一」,etc.


-.

【聶SIR – 講座】

.1(3)

買股賺錢一堂課就上手講座 │YUS40F

是次講座主要介紹伸延聶sir新書之外的股市知識,及即場示範聶sir的選股方略

 

講 者:聶sir
時 間:2018年7月16日(一) 19:30-21:00
費 用:全 免
地 址:尖沙咀金巴利道35號-金巴利中心13樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/iJZXtRAhcEp

(課程編號: YUS40F)

【我要報名 網上填表

 


 

聶SIR【買港股速成班】│YUS41U│2018/07
2018-07-26(四)19:15-21:00(第1堂)

2018-07-30(一)19:15-21:00(第2堂)
費 用:$2,000
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41U: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:
第一堂: 非凡價值分析
– 為何判錯價
– 三式基本功
– 精選合時股份 

第二堂: 掌握股票技術面
– 教曉揀新股
– 判價看陰陽
– 盤路齊拆解

聶SIR【倍升股基礎班】課程
聶sir本課程同你一堂過檢閱入市心水列表!
2018-02-05(一)19:30-22:00(全一課)
費 用:$800
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41TF: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]

內容:
買咩好?
– 倍升股之特質
– 我自己的心水倍升股列表
– 詭股特質
– 巴菲特價值投資之法
– 索羅斯投機博擊之法
–同場加映專欄重點文章內容「上市一年半較高位跌近八成的機遇」

此乃尋找倍升股的先導課程,為學生開拓投資股票致富之路。

聶SIR【倍升股基礎班】│YUS41T│2018/02
2018-02-05(一)19:30-22:00(第1堂)

2018-02-06(二)19:30-22:00(第2堂)
費 用:$1,500
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程

【我要報名 YUS41T: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:

第一堂: 買咩好?
– 倍升股之特質
– 我自己的心水倍升股列表
– 詭股特質
– 巴菲特價值投資之法
– 索羅斯投機博擊之法
第二堂: 幾時買? 咩價買?
– 如何決定用幾多入市
– 如何決定咩價位入市
– 如何決定幾時止賺及止蝕
– 如何快速閱畢財報了解公司是否值得投資
– 如何快速閱畢財報了解公司是否鬼股

聶SIR【股市淘金系列】課程

聶SIR【股市淘金初班】│第3屆A班│S41R│2017/09
2017-09-11(一)19:15-22:15(第1堂)

2017-09-18(一)19:15-22:15(第2堂)
費 用:$3,000
地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

【 按此進入  課程【我要報名: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]


內容:

*識別莊家部署 – 合股操作/供股財技/抽水四步
*股票價值評估 – 回購啟示/盈利觀測/價值計算
*可換股債券操作及其獲利契機
*高回報直債分析及洞悉風險原理
*供股財技入門、 識別莊股入門

_.220150918(1)


聶SIR【股市淘金 – 高班】第3屆│S42M│2017/10
初班+高班=24小時課程。

2017-10-09(一)19:15-22:15(第1堂)
2017-10-12(四)19:15-22:15(第2堂)
2017-10-19(四)19:15-22:15(第3堂)
2017-10-26(四)19:15-22:15(第4堂)
2017-11-06(一)19:15-22:15(第5堂)
2017-11-09(四)19:15-22:15(第6堂)

費 用:$12,000
* 股市淘金班舊生優惠 / 請WhatsApp 91010168 查詢

地 點:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室
地 圖:https://goo.gl/maps/Jcvyuz8Q6AQ2

 按此進入 課程【我要報名: 網上填表

*【查詢:(手機可點搫→) WhatsApp 91010168 】
【查詢: E-Mail → [email protected]

 

內  容:

股 權 易 手 契 機 – 速讀公告/成事機率/買賣流程
股 量 計 算 分 析 – 披露搜尋/股權整理/資料串連
配 發 權 證 炒 賣 – 五大準則/成本分析/部署說明
短 炒 配 發 結 果 – 供股炒法/配股炒法/新股炒法

配 股 消 息 操 作 – 計算買入價/弄清承配人/預測目標價
決 議 案 拆局部署 – 意圖解讀/值博分析/離場策略
參 與 者 分佈解碼 – 搜尋方法/數據整理/行動制定
發 行 新 股 契 機 – 先舊後新/拆細股份/新股操作

複 雜 公 告 解 讀 – 資訊重組/重點速讀/契機分析
串 連 財 技 應 對 – 財技追蹤/佈局分解/策略部署
其 他 財 技 切 入 – 代價發行/轉上主板/防身法則
細 股 圖 利 流 程 – 股票篩選/分析方法/買賣啟動

___
.1
20150918(1)



.當閣下付費報名上課或參與本網站的免費書展/免費文章/免費或收費講座/付費專欄等即等同明白本網站/公司的【收生條款及條件】【私隱政策/個人資料收集聲明】【一般免責聲明】【課堂規則
.報名【免費講座】:填寫【免費講座報名表格
. 缺席課程的學員,可 【申請補課 】( 免費課程除外),一律安排於下一期上課
. 此外本網站/本公司/旗下導師及行政人員均有權拒絕【任何可疑之人仕】參與講座/書展/收費課程/收費專欄及進入本網站/本公司擧辦活動之任何場地而事前不作另行通知

.颱風│黑雨安排載於收生條款及條件第17項



 IMG-20170911-WA0007

Jack Sir 簡介

  • 國際市場資深全職交易員Option Jack
  • 32年市場實務期貨期權交易經驗
  • 前機構投資者資深分析顧問
  • 前理財週刊期權專欄主筆
  • 經濟一週期權專欄作者
  • Now財經台理財有方節目嘉賓
  • 新城財經台散戶奇兵常行嘉賓
  • 策略王直播 專家拆局常行嘉賓
  • 著作:盤房爆炒30年及 ‘那有一天不交易’上暢銷榜 前3名

 

Jack Sir | 期權課程

 

【Option Jack – 期權速成課程】

一切由正路開始(Let‘s Begin’)。

期權應由務實觀念學習

偏排最新最貼市的期權基本至高階 策略課程

報名請早 !以上內容標題,將會有部分增減調配

以上課程內容純為技術策略部署分享教學,不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員(只會告訴你期權市場真相)

 

Option 1 :最快的方法學懂期權基礎
Option 2 :期權4式應用,實際槓桿及Delta Gamma Theta Vega
Option 3 : Call put parity ,敢恨下重注的時機1,short put 與covered call解碼
Option 4 :敢恨下重注的時機2,4個救倉策略,跨月價差及 2月港交所末日put
Option 5 :牛熊週期時間,注碼控制及除淨對期權的影響

全部課程:網上  Facebook 群組(五天內可重看)

可以自行選取 適合個人程度的 堂次

期權交易並非紙上談兵,要學就要學真交易,並非理論

費用: 每堂 $600
4月30日前報名,每堂$500 優惠

 

有興趣可 Whatsapp 91010168 報名

 

Option 1 :課程內容

何謂call put
先了解沽空
期權是槓桿市場
期權的正確觀念
可供交易股票期權名單
快速搜尋期權資料方法
期權合約值的認識
瞭解按金及期權金的分別
美式與歐式期權
買方與賣方
開始運作實例
影響期權金的的重要元素
落單流程及技巧
 OTM,ITM及ATM之基本概念
內在值與時間值
期權4式基本圖形及試算表的認識
3種走向6種買賣
盈虧計算
期權種類及模式
期權金與保證金

Option 2  :課程內容

SP trader 之簡單使用

期權報價及相關網頁
 價內價外期權成交有別
認識期權並開始交易
合約量及簡單對沖之認識
期權之優勢
實際杠桿的簡單計算
被call 貨或接貨之流程
結算及交收注意事項
分辨莊家報價及投機排價
 按金計算及特別息
期權專有名詞回顧及收支期權金
不同股票期權合約值的差別
行使價之選擇及實際槓桿
定價模型及標準差
歷史波幅與引申波幅
IV implied volatility 高低之認知
Delta 與Gamma基本認識
 Vega 與Theta 基本認識

Option 3 :課程內容

Option 1 , 2 重點回顧

敢狠下大注的時機1
基本4式之市場應用
Put-Call Parity Relationship及套利交易
Protective put試算表
同一strike price的時間值
protective put與long call的解碼
一切從低槓桿short put開始
垂直跨價組合:Bear put spread
前收市價的交易陷阱
騰訊估頂原因
delta 之應用
不同行使價之選擇及風險評估
short put 及covered call解碼
突(跌)破點之高勝算條件
Debit spread and Credit spread

Option 4:課程內容

short strangle & Long straddle與long strangle

Vega值衡量IV變動對OTM 的影響
敢狠下重注的時機2
Theta值如何衡量時間值消耗速度
按金之風險管理
Long Iron Condor = Short Strangle + long strangle
救倉策略1:Vertical spread;救倉策略2:Time spread;救倉策略3:Ratio Time spread;
救倉策略4
期權未平倉合約反映大戶動向?
先定預期倍數再選擇行使價(港交所狠賺50倍詳情)
跨月價差策略(calendar call spread)
提前接貨之疑慮
即市8副圖比對強弱留意外圍變動
提前接貨之疑慮
指數short put 入價沽期指對沖?
其他特別期權問題

Option 5 :課程內容

渦輪與期權

Bull ratio put spread
二段式bull call spread
ITM short strangle 的迷思
資金分配,定義及先學輸再學贏
以Bollinger, Macd, MTM 觀察iv變動歷史
除淨對期權的影響
簡單選股策略~資金位的判斷
快速心算期權價的方法
即市選股及逆向思考之策略
個交易考量
絕對不適合交易期權的策略
建立一個適合自己個性而有效的策略
投資與投機
常用期權公式總結
節奏效應每月更新
每次熊市週期長度

熱門的期權問題

內容在3月份更新

何種的心態面對持倉比以何種交易策略入市更重要

  • 持倉的獲利與止損才是決定的結局
  • 期權交易除了認識各式策略外,還必須考量方向錯對的後續應對部署,這才是交易的全部。
  • 無論long short ,最大的疑問是:何時全身而退,何時有盡賺盡。
  • 除了分析錯誤期權交易習慣外,這次會著重於交易態度,
  • 分析應該運用的期權策略時機同時,更深入拆解錯誤的交易手法及心態。
  • 無知並不可怕,可怕的是不知道自己不知道。
  • 更可怕的是,以為自己都知道。
  • 注碼運用,也是一大考驗及成敗關鍵。

call put 4式:

01

報名請早 !以上內容標題,將會有部分增減調配

 以上課程內容純為技術策略部署分享教學,不涉及未來方向推介及個別股票買賣建議

~全職交易員(只會告訴你期權市場真相)

 


 

 

 

上堂情況:

02

 

Option Jack,在近年轉角位及選擇爆升股策略上皆有驚人表現,可以FB日誌,直播及散戶奇兵為據:

2015年大時代前,3月28日的 ‘擋不住的誘惑’,預期:升200點若不追,升2000點時會後悔。

2016年2月11日,預視跌市將終極一跌後結束,2月12日指數見18260後急速上升轉勢。

2016年7月初提出:突破21000點,寧可追錯不可放過,升勢至9月9日才結束。

2017年1月初提出,升破22000點,應由淡轉好倉。(12月30日已表明轉好倉)

2017年5月9日指出,突破24500資金位,全面轉好倉應對。

5月18日指出:最強藍籌:平安保險.

6月28日指出:在直播中只推薦匯豐及江西銅,隔日匯控及江西銅均開始爆上。

8月17日指出中海油,有見底轉強之跡象。

11月23日預測騰訊平保終極見頂

2017年12月13日開始持續推薦建設銀行有突破機會

2017年12月28日,於年底前仍然積極憧憬年後升市,持續建立好倉!

2018年1月2日,年初首個交易日,繼續加注好倉!

2018年2月1日 ,在散戶奇兵預視美股轉勢

2018年2月21日 預期匯控除淨後偏軟下跌

2018年3月15日操作日誌:開始做淡港交所

2018年6月初,好淡分界線31000,跌破轉身

2018年6月中,跌破30,000點,繼續做淡,博破底

2018年6月中,持續分析388 long put 值博,至結算日平均超過15倍利潤

2018年6月底,分析港交所終極目標價 217元

2018年8月6日,分析博銀娛業績后反彈short put策略

2018年8月9日,在散戶奇兵分析,28000為好淡分界,跌破更淡。

2018年8月14日,分析銀娛破底機率高,幻想價:50元之下。

2018年9月初,直播分析中移動目標價80元。

2018年9月12日,分享自己銀娛建行博反彈。

2018年8至9月,分析兩星期轉勢,連續3次

2018年10月,提出騰訊見底論述

2018年11月,提出港股9個月熊市結束機會大

2018年底,提出年初部署單向走勢做準備

2019年1月4日,提出港股年初效應,第一目標27500點

2019年1月9日,直播指出可能升到1月尾

使用諗Sir獨家按揭進階計算機,Powerteam成交實例請到:https://buyhouse.com.hk

wtsapp icon top