^^【聶SIR】細價股災後啟示

20160803-000

於上周四及五 (7月28和29日),多隻細價股的股價暴瀉,嚴格來說在7月28日股價下挫歷時不足55分鐘,當日主板跌幅榜首四名是德普科技 (3823)、工蓋有限公司 (1421)、中國天化工 (0362) 和藍天威力 (6828),分別下跌86.34% (2.27 → 0.31元)、75.44% (2.28 → 0.54元)、51.30% (0.23 → 0.112元) 和41.13% (0.62 → 0.365元)。至於創業板也有兩隻暴瀉股,就是鼎石資本 (8097)永耀集團 (8022),分別下跌76.67% (1.80 → 0.42元) 和48.24% (0.425 → 0.22元),為當日創業板跌幅榜首兩名,那兩天可說是今年的細價股股災。

 

暴跌股大致回穩

當中明顯回穩的要數永耀集團,現報0.385元,與7月27日收報0.425元比較,跌幅不足一成,而中國天化工則現報0.099元,仍未重上「毫股」之列,我認為尚未脫離「危險期」。其餘三股於低位徘徊中,德普科技、工蓋和鼎石資本分別現報0.147元、0.52元和0.122元。隨著8月1日恆指上升238點,很多散戶忙著追逐異動股,或是嘗試捕捉價殘的股份博「撈底」,對上周的細價股股災變得視若無睹。然而,對於會買細價股的投資者來說,必須明白這不是特有今年才發生,去年也曾出現此情況,可視為有心人的「洗倉」過程。

 

下挫跟洗倉有關

洗倉未必是莊家刻意安排於特定日子發生,通常要有一個「觸發點」。無獨有偶,去年細價股股災也是見於7月,只是發生在月初,理由是恆指暴瀉;今次則是德普科技 (3823) 被沽空機構狙擊所致,不排除7月細價股洗倉是「慣例」,但仍需要多一至兩年的數據,方能核實。但於有心人來說,洗倉是必須的,皆因這是淘汰財力較弱莊家的過程,但除非遇著恆指表現持續欠佳,否則細價股大跌潮不會維持很久,一般不多於兩星期。

 

輸七成不應止蝕

另外,股價暴跌會聯繫到應否止蝕的議題上,面對股價單日急挫,隨時賬面損失達七成或以上,本金最多只剩三成,我認為止蝕的作用根本不大。以如此少的資本,想收復失地,要買上一隻升幅超過2.33倍的股份,談何容易。相反,繼續持股則更有利,理由是我留意到上述細價股在股價暴跌前後,於中央結算系統 (簡稱CCASS) 的首十名或以下參與者合計持股量變化不大,已中國天化工為例,於7月27日首十名參與者的持股與放在CCASS的總股數比較,佔比為59.19%;於8月1日那十名參與者的持股佔比則為59.72%,卻是淨增持約6,289萬股,反映有心人純粹在舞弄股價,並無「跳船」的意圖,實質只是想於低位再吸納股份,暗示收集完畢股價就會回升。因此,日後面對類似情況時,不妨考慮繼續持股。記得去年7月和8月都有類似情況,當時恆指也跌,氣氛較現時差很多,等到10月時隨著大市氣氛好轉,有不少細價股之價格反彈,那時才離場計出損失少於五成。

 

止蝕的四種態度

最後想指出我們必須接受一個事實,細價股有忽然大升的時候,自然也有突然大跌的日子。昔日面對持股暴跌時,我也有迷茫的時候,因為要在短時候內作出應否止蝕的決定,壓力很大,所以現在的做法是遇上陰跌或大瀉時,賬面輸30%或以下會止蝕;輸30%至50%仍會盡力嘗試止蝕;輸50%至70%雖仍會落盤止蝕,卻是抱著姑且一試的心態;輸70%以上便暫時不看股價發展,留下股份日後有心情時再處理。

 

 

聶Sir

於執筆時,筆者或相關人士,並未持有上述股份。

(以上純屬個人分享,並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)







本網站所包含或提供的資料或材料僅為提供信息,並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。
對於網站上傳輸的任何資料或材料的正確性、實用性或可獲得性,本網站不承擔任何責任。
對於任何基於此類資料或材料所作的交易或投資決定,本網站也不承擔任何責任。

承印人:Home Concept Group Limited

地址:尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13樓03室