【紅猴股評】香港八十前系列:越秀交通基建(1052)↑18.85% (2016/04/07)


 

紅猴監察名單之「香港八十前」(市值80億內) 的其中一隻本土股份越秀交通基建(1052),今日股價一度高見$5.39,收市報5.36元,對比分析之日(2016年2月1日)收市股價 $4.51,2個月時間,升0.85 元或 18.85%,績效令人鼓舞!


2016年2月1日:【觀微知勢《乜乜乜經濟學!?》】
http://homebloggerhk.com/44164/
「越秀交通基建(1052),上週四收市後公布2015年未經審計營運資料,上週五股價上升,市場反應未見負面。公路股仍有防守性,現價$4.51,歷史息率6.21%,預期去年派息可增加,息率將更高。當然,業績仍需承受人民幣下跌風險,經濟不理想亦會影響車流量,但暫時未見威勝集團般帶給投資者的「驚喜」。現價計預期2015年市盈率9.1倍,我略保守推測的估值區間為8至11倍,過往數年見規律,應是業務穩定公路股持質。市場預期今年盈利略有增長,縱假設按年不變,現價估值略低於合理價,名單會於$4.6或以下買入,弱市下短期見反彈勢頭先以保守股試水溫。」(作者:紅猴)

 

 

2016年2月4日:【觀微知勢《不變應萬變》】
http://homebloggerhk.com/44357/
「越秀交通(1052),也不代表股價不會跌,風險主要是因資金流走的全市估值下調,不過若肯捱價也可較安心持有。」(作者:紅猴)

 

 

2016年3月2日:【觀微知勢《金SIR+紅猴答問》(第55回)】
http://homebloggerhk.com/45420/

專欄讀者Stephen問:「想問一下剛剛出業績的越秀交通(1052),能分析一下嗎?早前貴欄曾有提及,為何盈利下降反而股價上升?」

紅猴答:「越秀交通(1052)去年全年收入及毛利分別按年升20%及24%,純利雖按年倒退13%,但若撇除主要為無形經營權減值虧損撥備的非經常性收益,除稅前純利實按年升9%。相關升幅不及毛利升幅,因財務費用佔收入由2014年的15.3%升至去年的24.1%,不過大部份的財務費用升幅源於人民幣貶值,若撇除無形經營權減值虧損撥備及因人民幣貶值而增加的財務費用,純利實按年升23%。因這些皆是非現金項目,未影響集團現金流,去年經營活動現金流入更按年升19%」//「『股票監察名單』自買入越秀交通後,至昨天剛好一個月,股價於淡市下升了9.1%至$4.92,穩陣之餘回報也不錯,現提升止蝕價至買入價$4.51。」



 







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